Assets Under Management (AUM) คืออะไร ทำไมเราต้องรู้จัก?
Assets Under Management (AUM) คืออะไร ทำไมเราต้องรู้จัก?
เรียบเรียงบทความโดย เพจ สองหมอขอลงทุน
▶️AUM ความหมายและวิธีการใช้
สินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) คือมูลค่าตลาดรวมของการลงทุนภายใต้การบริหารโดยบุคคลหรือสถาบัน เรียกอีกอย่างว่ากองทุนภายใต้การจัดการ โดยทั่วไปแล้ว AUM จะใช้เพื่อแสดงการเติบโตของบริษัทการลงทุนโดยเปรียบเทียบระดับปัจจุบันกับช่วงเวลาก่อนหน้า
นอกจากนี้ยังเปรียบเทียบกับ AUM ของคู่แข่งเพื่อแสดงหนึ่งกองทุนหรือความสามารถในการแข่งขันของ บริษัท กับเพื่อน ๆ นอกจากทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพแล้ว AUM ยังมีความสำคัญเนื่องจากใช้ในการคำนวณค่าธรรมเนียมการจัดการที่บริษัทลงทุนสร้างขึ้น
นักลงทุนที่เลือกที่ปรึกษาทางการเงินหรือกองทุนรวมจะพิจารณา AUM เนื่องจากเป็นการวัดขนาดของสถาบันการเงินและเป็นมาตรวัดความสำเร็จของธุรกิจ นอกจากนี้ มูลค่าของ AUM กำหนดว่าสถาบันต้องปฏิบัติตามระเบียบหลักทรัพย์และจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือไม่
ประเด็นสำคัญ: AUM ใช้ในการคำนวณค่าธรรมเนียมการจัดการเป็นเปอร์เซ็นต์ของ AUM บางครั้งใช้เป็นตัวชี้วัดความสำเร็จของกองทุน
ก.ล.ต. ต้องการที่ปรึกษาทางการเงินที่มี AUM มากกว่า 25 ล้านดอลลาร์เพื่อลงทะเบียนกับพวกเขาในระดับรัฐบาลกลาง หน่วยงานกำกับดูแลระบุว่าเมื่อคำนวณ AUM ให้รวมเฉพาะพอร์ตหลักทรัพย์ที่ที่ปรึกษาทางการเงินให้บริการการกำกับดูแลหรือการจัดการอย่างต่อเนื่องและสม่ำเสมอ
👉AUM สำหรับสถาบันมีความผันผวนทุกวันขึ้นอยู่กับสาเหตุต่อไปนี้:
-เงินที่ไหลเข้าและออกจากบริษัทจากลูกค้าใหม่และไถ่ถอน
-ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร
-เงินปันผลนำกลับมาลงทุนใหม่ของสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหาร
👉การเพิ่ม AUM หมายถึงอะไร
สถาบันการเงินใช้ขนาดของ AUM โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตเมื่อเวลาผ่านไป เพื่อแสดงความสำเร็จกับคู่แข่ง AUM ที่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปอาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทกำลังได้รับลูกค้าใหม่ ว่าบริษัทกำลังสร้างรายได้ให้กับลูกค้าที่มีอยู่ หรือทั้งสองอย่าง
AUM ที่เพิ่มขึ้นเป็นตัววัดความสำเร็จ เนื่องจากโดยทั่วไปจะนำไปสู่รายได้ที่สูงขึ้นและแพ็คเกจค่าตอบแทนที่ใหญ่ขึ้นสำหรับผู้บริหาร นอกจากนี้ ผู้จัดการสินทรัพย์และสถาบันการเงินได้รับการจัดอันดับตาม AUM ดังนั้นมูลค่าที่เพิ่มขึ้นจึงเป็นเครื่องบ่งชี้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในผู้จัดการและ/หรือบริษัท
▶️ความสำคัญของสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร
👉AUM มีความสำคัญด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:
-ผู้จัดการการลงทุนและสถาบันบางครั้งได้รับการจัดอันดับตาม AUM
-ใช้เพื่อพิจารณาว่านักลงทุนมีคุณสมบัติสำหรับบริการและการลงทุนประเภทต่างๆ หรือไม่ (เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง) โดยพิจารณาจากจำนวน AUM ขั้นต่ำที่ผู้ลงทุนฝาก
-ใช้เป็นเครื่องมือทางการตลาดเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่
โดยค่าตอบแทนของผู้บริหารมักจะขึ้นอยู่กับขนาดของ AUM
👉การคำนวณ AUM
การคำนวณ AUM จะแตกต่างกันไปตามแต่ละบริษัท ธนาคารบางแห่งอาจรวมเงินฝาก กองทุนรวม และเงินสด ในขณะที่สถาบันอื่นอาจรวมเฉพาะกองทุนภายใต้การจัดการตามดุลยพินิจเท่านั้น อาจรวมถึงผลตอบแทนที่กองทุนรวมได้จากการลงทุนและเงินทุนที่ผู้จัดการมีไว้เพื่อการลงทุนใหม่
เหตุผลหนึ่งที่การคำนวณ AUM อาจแตกต่างกันเนื่องจากรูปแบบธุรกิจประเภทต่างๆ กองทุนรวมคำนวณ AUM แตกต่างจากที่ปรึกษาทางการเงิน นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังระบุสิ่งที่สามารถรวมและไม่รวมอยู่ในการคำนวณ หากนิติบุคคลมีขนาดใหญ่พอที่จะอยู่ภายใต้เขตอำนาจศาลของ ก.ล.ต. บริษัทขนาดเล็กภายใต้ระเบียบของรัฐอาจมีคำจำกัดความที่แตกต่างกันสำหรับ AUM และสิ่งที่จะรวมและไม่รวม
นอกจากนี้ สามารถคำนวณ AUM สำหรับลูกค้ารายเดียวและสำหรับกองทุนรวมทั้งหมด
ต่อไปนี้คือตัวอย่างง่ายๆ ของกองทุนรวมที่ถือหุ้น พันธบัตรองค์กรและพันธบัตรรัฐบาล และเงินสด:
หุ้น 2 พันล้านดอลลาร์ + พันธบัตรองค์กร 1 พันล้านดอลลาร์ + พันธบัตรรัฐบาล 1 พันล้านดอลลาร์ + เงินสด 1 พันล้านดอลลาร์ = AUM 5 พันล้านดอลลาร์
👉AUM vs. NAV สำหรับกองทุนรวมและ ETFs
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) สำหรับกองทุนรวมหรือ ETF เท่ากับมูลค่าสินทรัพย์รวมของกองทุนลบด้วยหนี้สินรวม หารด้วยจำนวนหุ้นคงค้าง
NAV = (สินทรัพย์รวมของกองทุน - หนี้สินรวม) / หุ้นคงค้าง
NAV แสดงเป็นราคาต่อหุ้นและเป็นราคาต่อหุ้นที่นักลงทุนสามารถซื้อสำหรับกองทุนรวมและ ETF ได้
AUM หมายถึงมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารโดยบุคคลหรือบริษัท (ไม่ใช่กองทุน) และไม่ได้แสดงในรูปแบบต่อหุ้น
▶️สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUA)
สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUA) วัดมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดที่สถาบันการเงินให้บริการด้านการบริหาร ในเรื่องนี้ สถาบันการเงินทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลระบบบุคคลที่สาม และลูกค้ายังคงความเป็นเจ้าของและการควบคุมทรัพย์สิน ธนาคารหรือสถาบันการเงินเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการเป็นผู้บริหารทรัพย์สิน แต่ไม่มีดุลพินิจในการบริหารทรัพย์สิน
ข้อตกลงนี้พบได้บ่อยที่สุดกับกองทุนรวมและกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีพอร์ตการลงทุนภายใต้การรักษาความปลอดภัยของสถาบันการเงินอื่น ซึ่งมักจะเป็นธนาคาร งานหลักของผู้ดูแลระบบคือเก็บหนังสือให้ถูกต้องและตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรม
ให้บริการด้านการบริหาร ได้แก่ :
-การชำระบัญชีการค้าและอารักขาทรัพย์สิน
-รายงานการค้า
-การรายงานบัญชีและภาษี
✍️บทสรุป
AUM ของบริษัทได้รับการตรวจสอบและตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ความสำเร็จของบริษัท นอกจากนี้ยังเป็นเครื่องมือทางการตลาดที่นำไปใช้เพื่อให้ได้นักลงทุนรายใหม่ เนื่องจากมักถูกนำไปเปรียบเทียบกับคู่แข่งโดยพิจารณาจากขนาด ค่าธรรมเนียมการจัดการมักจะคำนวณตามเปอร์เซ็นต์ของ AUM นอกจากนี้ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอและกองทุนมักได้รับการจัดอันดับตาม AUM นั่นเอง
Source: SeekingAlpha
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
