วิเคราะห์หุ้น
หุ้น ETSY ทำธุรกิจการตลาดออนไลน์ที่เชื่อมโยงผู้ซื้อและผู้ขาย ช่างฝีมือ ผู้ประกอบการ ผู้บริโภค ตลาด Handmade ที่ไม่ซ้ำใครเครื่องดนตรี สินค้าแฟชั่น บริการชำระเงิน etsy payments รับโฆษณา etsy ads แดชบอร์ด ผจก ร้านค้า ฮับศูนย์กลางสำหรับผู้ขาย มีผู้ขาย 7.5 ล้านราย ผู้ซื้อ 95 ล้านราย
มีอัตราการซื้อซ้ำมากกว่าแพลฟอร์มออนไลน์อื่น
จากการวิเคราะห์ของ morningstar etsy เป็นธุรกิจที่มี moat เนื่องจากเจ้าใหญ่ AMZN handmade ยังไม่สามารถสู้ etsy ได้ shopify ซึ่งอยู่ในธุรกิจเดียวกันกล่าวถึง etsy ว่าเป็นแพลตฟอร์มดีที่สุดในตลาดออนไลน์สินค้าแฮนด์เมด
ผลประกอบการ
2018-2021 eps โต cagr 77% ต่อปี 2020-2021 eps โต 26%
ปี 2022 ผลประกอบการ -261% yoy ทั้งที่รายได้โต 10% สาเหตุการติดลบเนื้องจาก q3-2022 มีการด้อยค่าความนิยม ซึ่งไม่ได้เป็นการขาดทุนจริง ถ้าหักการด้อยค่าความนิยมออก จะได้ eps ที่ประมาณ 2.8 -17% yoy ซึ่งเกิดจากใช้งบ r&d สูงขึ้นกว่า 94% yoy เพื่อสร้างการเติบโต
ขณะที่ AMZN ,SHOP ปี 2022 ขาดทุน เพราะขายขาดทุนสินทรัพย์ที่ลงทุน(คาดว่าเป็น bond) แสดงว่า etsy แทบจะไม่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เลย แต่ราคาหุ้นลงจากความกังวลและตาม sentiment ตลาด
อนาคตการเติบโต
เทรน e commerce cagr 8-9%
เพิ่มค่าธรรมเนียม ซึ่งตอนนี้ etsy คิดต่ำกว่าเจ้าอื่น แสดงว่ามี room เพิ่มได้อีก
เพิ่มค่าโฆษณา
Add สินค้าอื่นๆ ที่ไม่ใช่ แฮนด์เมดลงไปขายอีก
เพิ่มฐานลูกค้า
ราคา
เช็คจาก jitta ต่ำกว่า jitta line 26%
วิธี PE, DCF ไม่ลงราคาเพราะไม่มีใบอนุญาตแนะนำการลงทุนครับ
ราคาปัจจุบัน ~83
ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน อนาคตอาจมีหลายปัจจัยมากระทบธุรกิจจนไม่สามารถแข่งขันได้
ตัวอื่นที่น่าสนใจ PFE, SCHW, PYPL, KHC, BK
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
