#ร้อยคนร้อยหุ้น หุ้น JMART : สมาคมนักลงทุนเน้นคุณค่า (ประเทศไทย)
"Q2-2566 Bottomผ่านไปแล้วจะฟื้นตั้งแต่Q3-2566 และ
Q4-2566 ผลการดำเนินงานจะกลับเป็นปกติ ส่วนปีหน้า2567 กำไร Jmart จะ All Time High จาก Jmt + Teenoi
มีสรุปการประชุมส่งมาครับ
สรุป JMART Group Analyst Meeting 11 Aug 2023
อดิศักดิ์ : พายุได้ผ่านไปแล้ว เรากำลังมองไปข้างหน้า หลังแก้ปัญหาแล้ว ทุกอย่างจะดีขึ้น
JMT : All time High ครั้งใหม่
No1 การบริหารหนี้ Unsecure / Secure
ซื้อหนี้บริหาร 86%
รายได้รวมโต 7%
หนี้ตอนนี้ส่วนใหญ่มีอายุน้อย success rate ขึ้นภึง 26%
หนี้ที่บริหารขึ้นถึง 468,000m รวม JK confirm ว่า ปีนี้ซื้อหนี้ได้มากจริงๆ
cash collect 2,299m
ทั้งปีน่าจะเกิน 8,000m แน่นอน
ครึ่งปีใช้เงินซื้อหนี้ไป 4,800m
หนี้กองเก่าก็ยังเก็บได้อยู่
เรามีกระแสเงินสดที่ดีมาก
SGA to Revenue 26%
กำไร ตามเป้าหมาย โต 30%
Cash Collect ยังแข็งแรง
หนี้ที่ซื้อใหม่ปีนี้ เป็นหนี้สด เก็บได้ค่อนข้างดี
สภาพการขายหนี้ตอนนี้ ดีมาก ปีนี้เราได้หนี้ พอเราร่วมกับ JK เหมือนได้หนี้ backlog มาเพิ่ม 3-5 ปี
ทำ App จ่ายหนี้ เมื่อชำระหนี้และ เคลียร์เรื่อง เครดิตบูโรได้ทันที
Outlook JMT ยังดีมากๆ
JAS Asset
Community 5 สาขา 70,000sqm ทุกตัวดูดีขึ้น OCC rate >90% ราคาต่อตารางเมตร มีทิศทางเพิ่มขึ้น
สุกี้ตี๋น้อยสาขาชลบุรี กำลังจะเปิด เป็นการดึง Traffic เข้ามา
งบ Q2 มี swing เป้ายังมอง ว่า เป็น new high 202m + 30% (YoY) Q2 เป็น low season ทำให้งบ Soft
New Project บางบัวทอง เปิด Q4 / 2024 = มีอีก 1 Project ( รามคำแหง )
ทั้ง 2 ที่เป็น community mall + Senara Nursing Home
2024 Q2 สาขาประเวศ ขายได้แล้ว 35%
บางบัวทองขายแล้ว 92%
ขอนแก่นซื้อที่ดินแล้ว เป็น Mix Use + Hotel
มองจะเปิดที่อุดร
New Business : Senera จะป็น Best Nursing Home in Thailand
ปลายปีเปิดที่บางบัวทอง ในปีนี้สะสมรวม 207 เตียง
เป้าอีก 3 ปีเข้าตลาด ( เจ้าแรก )
ปลายปีนี้อาจจะมีข่าวเรื่อง partner กับ โรงพยาบาล บริษัทประกัน
ปีนี้ยังไม่ทำกำไร เป้าเริ่มกำไรปีหน้า
JBS Senior Smart Living ( New Project ) เป็นการเข้าปรับปรุงบ้าน ( ได้ knowhow จาก Bangkok Decon ) + SGC มาปล่อยสินเชื่อ
เป็น Application ที่ลูกค้าเลือกได้ว่าอย่างปรับปรุงบ้านสไตล์ไหน โดยสามารถผ่อนได้ เป้า เดือนละ 10 หลัง
Jas + JAM : (JCON) เอาบ้าน คอนโด มา Renovate first Project 120 Units
JCON ใช้งบปีละ 1,000m เราจึงนำมาทำเอง ควบคุมงานก่อสร้างเอง + ช่วย Teenoi ขยายสาขา
J Venture
Digital Transformation
Virtual Banking Q4/23 อาจจะเลื่อนไปอีก ( Nonbank ) = Digital Lending / Business Co creation ( BNPL )
ตอนนี้มีร่วมกับ Grab LineMan เราปล่อยสินเชื่อมือถือให้
ออกเหรียญ JFIN
2022 profit 18.8m / 2023 25.24m YTD target 28m
ทำระบบ AGM / KYC / J wallet / บัตร Debit / JFIN Chain /
ทำระบบมาใช้กับ Jmart Ecosystem เช่น JMT จ่ายดี / Senera / Teenoi NFT / Casa Lapan point
JFIN ราคา 6b -> 249b - > 6b (Y2023) คาดว่า Next Bitcoin Having จะทำให้ราคาขึ้นไปได้ Y2024 ราคาน่าจะเป็นขาขึ้น
VB ( Venture Builder ) เราเข้าไปลงทุนในบริษัทต่างๆ Y2022 ลงทุน 13 บริษัท 124M เราได้ เป็น Cap ที่เพิ่มกับ Dividend
เป้าทำ New Jmart in New Finance / New Retail เอาระบบ Fintech มาจับ
KBJ Capital
เข้าปีที่ 3 / operating asset 21,188m เน้นสินเชื่อที่ยั่งยืน
Samsung Finance ( SF+ ) / C4C
ตัว SF+ ขยาย Product เป็น SF+TV ขยายช่องทาง online
RL Revolving Loan จะปรับปรุงคุณภาพการ approve สินเชื่อให้ดีขึ้น
C4C เติบโต 5 เท่าเทียบกับปีที่แล้ว เป้าขยายสาขา เพิ่มพนักงาน
ตั้งเป้าเพิ่มยอดขาย 2 เท่า ทุกปี
งบ Q2 : Loan Asset 1,431m เป้า 10,104m New Loan + 69% QoQ
สัดส่วน Product SF+ 69% C4C 4% RL 23%
เป้า NP 100m (2023) Q2 6.8m Q1 3.1m / NPL 2%
New Business Hire Purchase 2H/23 เป้า market share 2% in Y2026
สินเชื่อมือถือ กับ Jamrt เริ่มเปิดตลาด 3 จังหวัดภาคใต้
Challenge Point :
1.BOT new Regulation เพิ่มความเข้มงวด ทำให้ NIM ลด
2.ดอกเบี้ยขาขึ้น
3. NPL ยังคงเพิ่มขึ้น
พยายามเน้นสินเชื่อที่มีความสามารถในการทำกำไรสูง
Jmart Mobile
Rev 1H23 ลดลง 10% (194 -> 98m )
channel ที่เพิ่มคือ exhibition / Online / Grab /
Channel ที่ลด คือ singer
เป้าทั้งปี โต 18%
Gadget +15% Smart Watch +20% Online +9% Partner ( Singer / BTS ) -50%
Samsung Finance + ช่วยยอดขายได้มาก
จำนวน Shop 301 outlet 2H เปิดเพิ่ม 15สาขา
คาดหวังยอดขายจาก singer 2H +65m
เพิ่ม gadget ใหม่ๆ คาดยอดขาย 20+m
SF+ เพิ่ม line ขาย TV ( ปล่อยสินเชื่อ ) +25m
เป้า Gadget +30%
New Channel Direct Sales Loan +34% MoM
Singer Channel มี Low Cost Model เพิ่ม outlet 100สาขา
เป็น Partner กับ Cee.Store ( ซี ฉัตรประวี ) แนะนำ Gadget ต่างๆ
Singer
Loss 2396m หลักๆมาจาก
1.ได้ช่วยเหลือลูกหนี้ ตั้งสำรองหนี้มาก SGC 1900m
2.ปรับลดมูลค่าสินค้าคงเหลือ 3xxm
Revenue ลดลง 1426 - > 796m ยอดขายลดลง แต่ Q2 ดีขึ้นนิดหน่อยเทียบ Q1
Interest Earning ดีขึ้นจาก C4C
SGA เพิ่มจาก ยอดขายลดลง และมี 1 time expense : คาดว่า Q3 จะกลับมาปกติ
Cash มีอยู่ 2857m มี FX note 2300 จะได้คืนมาปีนี้ ทั้งหมดจะมี 5100m -> เป็น liquidity ที่เรามีอยู่
Inventory :
สินค้าเก่า Q1 897m Q2 853m ( ของเดิม 657m ของมาเติมจากปั๊มน้ำมัน 196m ) เรามีการนับ stock ทั่วประเทศ
ตู้น้ำมัน Q1 321m / Q2 159m เอาไปทำเป็นปั๊มตามใจ เรากันส่วนนึงออกมากันเป็น สินค้ามือ 2 เพื่อให้ปรับราคาลง
ตู้เติมเงินบางส่วนไม่คุ้มซ่อมก็ตัดเป็นหนี้สูญไป
ทำ Clearance Sales เมื่อเดือน may
ขยายปั๊มจามใจ June 61 unit July 162Unit Q3/Y2023 500 Unit Q4/23 1000 Unit
ยอดขายจากมือถือ สินค้าใหม่ สินค้ามือ2 ( หลังปรับราคา ขายดีขึ้น )
ปัญหาคือสินค้าใหม่ พิจารณาสินเชื่อยากขึ้น ทำให้ขายยากขึ้น เซลล์เลยลาออก
ECL Q3 จะลดลงมาก ( น้อยกว่า Q1 )
ลด Admin Expense ลดพนักงาน 556 -> 312 -> 241 คน ( ลดไป 300 คน ) ไม่ได้ลดพนักงานขาย ลดแต่ Back office
เป้า ลด คชจ 30% เทียบกับ Q2
เพิ่มความสามารถในการขาย
1.Hire Purchase By Singer : C4C EKYC-> Approve -> Collect เดิม SGC ไม่มีการทำ NCB Check
เพิ่มประสิทธิภาพการเก็บเงินให้ดีขึ้น ให้ความสำคัญกับ EKYC เพื่อให้เจอลูกค้าตัวจริง
2.Retail ปรับโฉมหน้าร้านใหม่ทั่วประเทศ Singer VAN ออกหาลูกค้า
3.SMEs Loan : ปล่อยกู้ให้ SME ร้านโชว์ห่วย ร้านชาบู
4.Switch off Campaign : ลด NPL
สินค้าใหม่ ทำราคาแบบ competitive Retail Cash Price ( ราคาถูก ) / Small Appliance = พัดลม เครื่องฟอกแากาศ / มือถือ
เป้าหมายใหม่คือลูกค้าที่ไม่ได้ผ่อน จะขายราคาที่ถูกแข่งขันได้
Singer VAN (Q3) ร่วมมือกับ JMT รถตู้ใส่สินค้าออกไปขายตามที่ชุมชน มี FastLane approve สินเชื่อ เป้า 30คันใน Q3
SMEs Loan : ปล่อยกู้วงเงิน 500,000 - 5m บาท ร่วมกับ SGC ปล่อยกลุ่มตู้แช่เครื่องดื่ม อาหารสด เครืองทำไอศกรีม ทำ Slurpy : ร่วมโครงการ Smart โชว์ห่วย
เอ่าเครื่องปั่นน้ำไปใช้ในสุกี้ตี๋น้อย
5. Samsung Finance+ Switch Off Program : ทำได้ดี NPL ไม่สูง เริ่มและ 1xx สาขา
สรุป ลด Cost30% เพิ่มยอดขาย เพิ่มกำไรใน Q3
SGC
รายได้ดอกเบี้ย +2% จากพอร์ต C4C 6000-> 10,000m ในส่วนรายได้ยังทำได้ดี
คชจลดลงจากนโยบายลดคชจ และจะลดลงเรื่อยๆอีก
Q2 ขาดทุน 1,919m เพราะ write off ลูกหนี้ 917m + ตั้ง ECl เพิ่ม ( Stage 2 / Stage 3) เพื่อให้ผลกระบใน Q3 Q4 ลดลง
C4C new loan ยังใกล้เคียงปีที่แล้ว ตอนนี้สัดส่วน Port C4C 75%
ตั้ง Coverage ระดับ 114.9% จากเดิม 51%
สิ่งที่จะทำเพิ่มเติม : ผ่อนทอง ( Mou กับห้างทองเยาวราช ) ทองรูปพรรณ ทองแท่ง นาฬิกา จะทำเป็น Market Place
JMT x SGC : ทำ Debt Consolidation รวมหนี้กับ SGC = ความเสี่ยงน้อยกว่า ปล่อยไม่เกิน LTV80%
JMART
Core Business ยังกำไรอยู่ 208m ถ้าไม่นับ ขาดทุนจาก Singer / Unrealize SGC BRR
พระเอกยังเป็น JMT Contribute กำไรให้กลุ่ม 55-60%
KBJ SF+ ทำได้ดีมาก
JAS Asset ทำได้ตามเป้า มี project ที่อยู่ใน Pipeline อีกมาก
Singer SGC Q3 Q4 จะเริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติ
J mobile Q4 hi season มือถือรุ่นใหม่
Debenture 1,000m September เตรียมเงินไว้จ่ายแล้ว
SGC Write off ไปแล้ว 1700M ต้องดูต่อว่าจะเอากลับมายังไง อาจจะขายหรือไปตามกลับมา
Investment Project
เน้นเรื่องการ Cross Synergy
Teenoi 48 Branch Target 60 ยอดขายต่อสาขา 3,000,000/month
Maintain Profit Margin 15-16%
เป้าหมายกำไร มากกว่า 800m
IPO เราจะ Scale สาขา กำไร ก่อน -> ปีนี้ไม่เข้า น่าจะเข้า 67
เริ่มไปต่างจังหวัด เชียงใหม่ อุดร นครสวรรค์
ปรับปรุงกระบวนการภายใน
คุณอดิศักดิ์สรุป
ที่ผ่านมา 6-7 เดือนเหมือนอยู่ในพายุ
เราเคยบอกว่าจะแก้ปัญหาให้จบใน Q2
ใน Q2 Auditor ตรวจสอบอย่างเข้มข้นมาก เพื่อความโปร่งใส
เรามี JMT ที่แข็งแรงมาก เราเชื่อว่า JMT ยังโตได้
singer SGC เราพยายามดูแลให้กลับมาเติบโต การแก้ปัญหาเราทำได้เร็ว หาทีมงานใหม่ ข้อดีคือ singer มีเงินสด 5,000m โจทย์ไม่เหมือนอดีตที่เราไม่มีเงิน เรายังสร้างการเติบโตได้
เป้าหมาย Y2024 ทั้งกลุ่ม All Time High แค่ตัวเลข JMT + Teenoi ก็ all time Hi แล้ว
outlook Q3 Q4 JMT Jmart Mobile / Jasset โตดี Teenoi 2H กำไรน่าจะสูงกว่า 4xxM ( ทั้งหมดนี้ contribute กำไร 80% )
ต่อไปการทำงานของเราจะเข้มงวดมากขึ้น ต้องมีข้อมูลที่ชัดเจน
เชื่อมั่นในแม่ทัพ ทีมงานของเรา
อยากให้รอดู 2H ว่าเราจะทำได้จริงมั้ย
ใน Q3 Q4 จะไม่มีบริษัทที่ขาดทุน
Q&A
C4C NPL / Stage 2 3 แย่ลง เพราะอะไร
- ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มลูกค้ารายย่อยที่ เราปล่อย LTV120%
- C4C เป็นลูกค้ารายใหญ่ 60% บางส่วนเริ่มมีการจ่ายล่าช้า
- เราให้ทีมงานเข้า Monitor
- เป้า NPL 5%
JD ยุติการดำเนินการ เพราะไม่ดี -> คุณอดิศักดิ์เสริมว่าเราจะไม่มีบริษัทที่ขาดทุน
Singer สินค้าคงเหลือที่มีอยู่ เคลียร์ไปมากน้อยแค่ไหน
- ลดลง 27% Q2ลดไป 240m ตั้งเป้า ปีนี้ลดได้ 50%
สินค้ายึดคืนตั้งเป้าขายยังไง
- จัด event เคลียร์สินค้า
- จัดขายหน้าร้าน
การลงทุนใน Turtle
- Turtle กำลังส่งมอบพื้นที่ให้เรา อยู่ระหว่างดำเนินการ
- ทำ Teenoi Grab&Go ไปวางใน Turtle Shop
C4C
การแข่งขันรุนแรงขึ้น เราปรับกลยุทธ์เพื่อแข่งขัน ตลาดยังโตอยู่
ฐาน Equity ของ Singer SGC เพียงพอมั้ย ต้องหา Partner / เพิ่มทุนมั้ย
- เคยเกิดเหตุการณ์คล้ายกันในปี2018 ตอนนั้นต้องเพิ่มทุน
- เราเชื่อว่า ตอนนี้เรามีเงินเพียงพอ เราระมัดระวังอย่างมาก
- เรามีเทคโนโลยีแต่เมื่อก่อนมักมีข้ออ้างเช่น มือถือไม่มีสัญญาณ เลยทำให้มีปัญหา ตอนนี้ ไม่สามารถอ้างได้แล้ว
สามารถเข้าไปอ่านกระทู้ "ร้อยคนร้อยหุ้น" อย่างละเอียดต่อได้ที่
เป็นกระทู้พิเศษสำหรับสมาชิกเท่านั้น สามารถสมัครทดลองใช้ฟรี 30 วันก่อนอ่านได้ที่ลิ้งค์นี้ครับ https://board.thaivi.org
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
