Blockdit Logo (Mobile)
แมวผู้มั่งคั่ง 😼💰
•
19 ส.ค. 2023 เวลา 05:00 • หุ้น & เศรษฐกิจ

VI วันละคำ: 3 ตัวเลขที่สาย VI ควรรู้จัก สรุปมาสั้นๆ

VI วันละคำ เป็นซีรี่ส์ที่แชร์ "คำศัพท์" พื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุนแบบ Value Investing ที่เราได้ศึกษามา เลยอยากจะเอามาแชร์กันแบบสั้นๆง่ายๆ เหมือนแชร์ shortnote กันกับเพื่อนสมัยเรียน จะแปะที่มาเต็มๆไว้ทุกๆท้ายบทความเผื่อใครอยากอ่านต่อ
3 ตัวเลขสำหรับ Value Investor เพื่อการค้นหาหุ้นคุณค่าสูง หรือหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
1. P/E ratio (price-to-earning ratios)
P/E ratio
  • ●
    สัดส่วนระหว่างราคาหุ้น / กำไรต่อจำนวนหุ้น หากกลับเศษส่วนก็จะได้ มูลค่าตลาด / กำไรสุทธิ
  • ●
    P/E ต่ำกว่า = ซื้อหุ้นได้ถูกกว่า เมื่อเทียบกับกำไรที่เท่ากัน --> มีแนวโน้ม Undervalued น่านำมาวิเคราะห์ต่อ
  • ●
    เมื่อเปรียบเทียบค่า P/E อย่าลืมนึกถึงค่าเฉลี่ย P/E ของแต่ละอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันไป และปัจจัยประกอบอื่นๆ เช่นลักษณะธุรกิจและสภาพคล่องของหุ้นด้วย
2. P/BV ratio (Price-to-book-value ratios) บางที่ก็ย่อว่า P/B
P/BV Ratio
  • ●
    มูลค่าทางบัญชีต่อหุ้น = (ทรัพย์สิน - หนี้สิน) / จำนวนหุ้น
  • ●
    หาก P/BV เข้าใกล้ 1 หมายความว่าราคาหุ้นนั้นใกล้เคียงกับมูลค่าของบริษัท
  • ●
    Value Investor อาจอยากหา P/B ที่ห่างจาก 1 เยอะๆ เช่น P/B 0.5 หมายความว่าหุ้นมีราคาเพียงครึ่งเดียวของทรัพย์สินบริษัทเท่านั้น
  • ●
    มีข้อได้เปรียบจาก P/E คือนำมูลค่าบริษัทมาเป็นตัวหาร ซึ่งผันผวนน้อยกว่าการใช้กำไรเป็นตัวหารของ P/E ในกรณีที่กำไรเป็นติดลบก็ยังใช้ P/BV แทนได้
3. FCF (Free Cash Flow)
FCF
  • ●
    Free Cash Flow หรือกระแสเงินสดอิสระ เป็นกระแสเงินสดคงเหลือหลังหักลบด้วยค่าใช้จ่ายและเงินลงทุนสำหรับขยายธุรกิจ (Capital Expenditure หรือ CapEx)
  • ●
    FCF ที่สูง แปลว่าบริษัทดำเนินธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ และยังหมายถึงบริษัทจะมีเงินเหลือสำหรับจ่ายปันผลให้เราอีกด้วย
  • ●
    เพิ่งได้อ่านเกี่ยวกับธุรกิจที่มี FCF สูงมากเจ้าหนึ่ง คือ AirBNB อาจเพราะเป็นตัวกลางที่ไม่ต้องเป็นเจ้าของอะไรเลย จึงผลิต FCF ได้สูงถึง 43% จากรายได้เลยทีเดียว อ่านเพิ่มเติม https://www.blockdit.com/posts/64de38aae9a881aa30daf29b
สรุป
  • ★
    P/E และ P/BV บ่งบอกถึงราคาหุ้นว่า "ถูกหรือแพง" ซึ่งจะต้องเทียบกับ "มูลค่า"
  • ★
    ส่วน FCF บ่งบอกได้ถึงการทำธุรกิจและเงินปันผล
ที่มาข้อมูล
😼 EP ถัดไปของ VI วันละคำ จะพูดถึง "กระแสเงินสด" อีกหนึ่งพื้นฐานสำคัญ ว่ามีกี่ประเภท และทำไมถึงสำคัญจนมีคำกล่าวว่า "Cash is King" เลยทีเดียว

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา