AIRA Market Outlook (01-09-2023) ย่อบ้างอะไรบ้าง คาดตลาดวันนี้ “Sideways Down”
มองแนวรับที่บริเวณ 1,560 / 1,556 และแนวต้านที่บริเวณ 1,569 / 1,576 การรายงานตัวเลขดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐเดือน ก.ค. ออกมา +0.2%MoM/+3.3%YoY ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลไม่รวมอาหารและพลังงาน (Core PCE) ออกมา +0.2%MoM/+4.2%YoY แม้ยังอยู่ในระดับที่สูงแต่รายงานออกมาตามที่ตลาดคาดไว้ บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐยังอยู่ในระดับสูงต่อไป
...อย่างไรก็ดีหากพิจารณาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการรายสัปดาห์ของสหรัฐเมื่อคืนนี้ออกมา 2.35 แสนตำแหน่งมากกว่าที่ตลาดคาดและมากกว่าสัปดาห์ก่อนหน้า สะท้อนถึงตลาดแรงงานสหรัฐเริ่มลดความร้อนแรงลงต่อเนื่องสอดคล้องกับตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนโดย ADP ก่อนหน้าและตัวเลข JOLTS ที่อ่อนแอเช่นเดียวกัน
ซึ่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาดคาดการณ์ถึงแนวโน้มที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจไม่สามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ต่อทั้งในการประชุมเดือน ก.ย. และ พ.ย. โดย CME FED Watch Tools เริ่มกลับมาให้น้ำหนักกว่า FED จะคงอัตราดอกเบี้ยต่อไปในเดือน พ.ย. นี้ที่น้ำหนัก 60.0%+/- จากก่อนหน้าคาดมีโอกาสขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25%
...อย่างไรก็ตามเรามองตลาดรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว โดยเราเริ่มเห็นดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Index) กลับมาแข็งค่าขึ้นเมื่อคืนนี้ดีดตัวขึ้นปิดที่ระดับ 103.63 (+0.43%) ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ (US-Bond Yield) ชะลอการอ่อนตัวลง สะท้อนถึงความสามารถในการรับความเสี่ยงของตลาดลดลง (Risk-Off) คาดจะกดดัน-จำกัด Upside ทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้บ้าง
...โดยวันนี้เราแนะนำติดตามการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือน ส.ค. คาดจะออกมาที่ระดับ 1.70 แสนตำแหน่งลดลงจากเดือนก่อนหน้า รวมทั้งตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐโดย ISM เดือน ส.ค. คาจะออกมาที่ระดับ 47.0 ต่ำกว่าระดับ 50.0 ต่อ บ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มชะลอตัวลง
...ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบ WTI. ล่วงหน้าส่งมอบเดือน ต.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นได้ดีปิดที่ระดับ 83.63 ดอลลาร์/บาร์เรล +2.00 ดอลลาร์ (+2.45%) ได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ซาอุดิอาระเบียมีแนวโน้มที่จะขยายระยะเวลาลดกำลังการผลิตแบบสมัครใจ 1 ล้านบาร์เรล/วัน ไปจนถึงสิ้นปี’66 ส่งผลให้อุปทานน้ำมันดิบตึงตัวต่อไป อีกทั้งเรายังมองทิศทางราคาน้ำมันดิบยังคงได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์พายุโซนร้อน Idalia จะส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันในสหรัฐ ทำให้อุปทานน้ำมันดิบในสหรัฐตึงตัวในระยะสั้นเช่นกัน
คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงาน (PTTEP) และโรงกลั่น (SPRC และ TOP) ปรับตัวขึ้นได้ อย่างไรก็ตามเรามีความกังวลต่อแนวโน้มการออกนโยบายลดราคาพลังงานของรัฐบาลชุดใหม่คาดอาจเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของหุ้นในกลุ่มพลังงานได้ แนะนำขายทำกำไรหุ้นในกลุ่มพลังงานหากราคาดีดตัวขึ้น
...ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศเรามีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มการปรับลดประมาณการเศรษฐกิจของ ธปท. ในการประชุม กนง. เดือน ก.ย. นี้จากการที่ภาคการส่งออกฟื้นตัวช้าตามทิศทางเศรษฐกิจโลก-จีน รวมทั้งรายได้จากนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ออกมาช้ากว่าคาด คาดจะกดดันทิศทาง-จำกัด Upside ของตลาดได้
...อย่างไรก็ดีเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจคาดจะหนุนหุ้นในกลุ่ม Domestic Play อาทิหุ้นในกลุ่มการเงิน (MTC, SAWAD, TIDLOR, KTC, AEONTS, JMT และ BAM) และกลุ่มค้าปลีก (CPALL, CPAXT, TNP และ BJC) ที่ได้รับความคาดหวังในการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ แม้เราคาดว่าความล่าช้าในการจัดตั้งรัฐบาลจะส่งผลให้การจัดทำงบประมาณรายจ่ายประจำปีล่าช้าออกไปมาก
คาดจะไม่ทันปีงบประมาณ’67 ในเดือน ต.ค. ทำให้การออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภายในสิ้นปี’66 เป็นไปได้ยาก คาดจะจำกัด Upside ของตลาดหุ้นไทยได้บ้าง อย่างไรก็ดีเรามองความคาดหวังในการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง 1Q’67 โดยเฉพาะดิจิทัลวอลเล็ต 1 หมื่นบาท คาดจะช่วยจำกัด Downside ของตลาดได้เช่นกัน
...รวมทั้งการส่งสัญญาณเตรียมยกเลิกวีซ่าให้กับประเทศจีนและอินเดีย รวมทั้งขยายระยะเวลาท่องเที่ยวของชาวรัสเซียได้ 90 วัน และแนวโน้มในการปรับลดภาษีน้ำมันเครื่องบินในประเทศลงเหลือที่ระดับ 0.20 บาทอีกครั้ง คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-สายการบิน (AOT, CENTEL, ERW, AAV และ BA) ได้ต่อ
***ธีมการลงทุน “Selective Play”
#หุ้นแนะนำวันนี้ #CPAXT กลยุทธ์: ซื้อสะสม แนวรับ 35.50 / 35.50 Target 38.00 / 43.50 Stop <34.50
>>บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก https://shorturl.asia/iZSGd
• ค้นหาหุ้นเทคนิค,กราฟหุ้น แค่พิมพ์ชื่อหุ้นที่ต้องการ คลิก http://bit.ly/2HktK5u
• ข่าวการลงทุน/กิจกรรมต่างๆ ส่งถึงมือถือทุกวัน คลิก https://t.me/airasec
...เปิดบัญชีหุ้นออนไลน์ 24 ชม. คลิก https://bit.ly/3pOp263
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
