🐾 ITC : ปีหน้าอยู่ในโหมดฟื้นตัว
สรุปประชุมนักวิเคราะห์ : คาดงบ 3Q23 มีแนวโน้มจะฟื้นตัว q-q ดังที่จากเคยแจ้งไว้ในรายงานฉบับก่อน จากยอดขาย และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น
3Q23 คาดกำไร 478 ลบ. +6.8% q-q แต่ยังหดตัวแรง y-y :
• ยอดขายคาดจะขยายตัว +10.1% q-q เป็น 3,750 ลบ. จากได้ลูกค้า Global Brand ในสหรัฐรายที่ 4 ทำให้ยอดขายขยายตัว +2%q-qส่วนยุโรปปัญหา Destocking ดีขึ้นเล็กน้อยทำให้ยอดขาย +10% q-q และญี่ปุ่น +10% จากส่งมอบให้ลูกค้าใหม่
• อัตรากำไรขั้นต้นคาดดีขึ้นเป็น 19.3% จาก 18.4% จากการปรับราคาขายขึ้น 5% และอัตราใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายขายและบริหารคาด +5.5% q-q
ผู้บริหารคงเป้ายอดขายปี 2023 จะลดลง 26-27% y-y อัตรากำไรขั้นต้นเหลือ 19-20% และคาดผลการดำเนินงาน 4Q23 จะดีขึ้นต่อ q-q ล่าสุดมีลูกค้ายืนยันคำสั่งซื้อแล้ว 45% ของเป้าที่ให้ไว้ และคาดจะเริ่มได้ผลบวกจากราคาวัตถุดิบอย่างปลาทูน่าคิดเป็น 50% ของวัตถุดิบที่ใช้ลดลง -8% และไก่ 30% ของวัตถุดิบก็ลดลง -2% q-q รวมถึงผลบวกจากเงินบาทอ่อนค่าด้วย
📈LIB VIEW : เราคาดแนวโน้มการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และกำลังกลับสู่โหมดฟื้นตัวในปีหน้าอีกครั้ง แม้การเติบโตอาจไม่มากอย่างช่วงก่อนหน้าก็ตาม และยังได้ผลบวกจากแนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง รวมถึงเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่าอีกครั้ง
เราประเมินราคาเหมาะสมเบื้องต้นปี 2024 ที่ 23.10 บาท อิงบน P/E 25 เท่า ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน P/E ราว 23 เท่า แนะนำทยอยซื้อหากราคาอ่อนตัว หุ้นตัวนี้เหมาะกับการถือลงทุนระยะยาว
อ่านบทวิเคราะห์ฉบับเต็มที่ 👉🏻 https://onelink.to/itc270923
โหลดแอปฯ '𝗟𝗶𝗯𝗲𝗿𝗮𝘁𝗼𝗿' และสมัครเปิดบัญชีได้ที่นี่เลยนะคะ https://liberator.onelink.me/xlnX/9n98dj7c
#หุ้นไทย #TFEX #การเงิน #การลงทุน #Liberator #LiberatorResearch #ITC
==========================
บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. ในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ใบอนุญาตเลขที่ ลก-0151-01 และการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ใบอนุญาตเลขที่ ส1-0151-01
#โลกลงทุนที่ทุกคนเท่ากัน
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
