ในค.ศ.1720 The South Sea Company ซึ่งเป็นบริษัทที่ได้รับสิทธิพิเศษในการค้าขายกับอาณานิคมสเปนที่อเมริกาใต้ ประสบปัญหาล้มละลายจากภาวะฟองสบู่แตก ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของอังกฤษครั้งใหญ่เพราะว่าบริษัทนี้มีทั้งรัฐบาล ราชวงศ์และชนชั้นสูงร่วมลงทุน เหตุการณ์ครั้งนี้ทำให้ความนิยมในตัวกษัตริย์จอร์จลดลงไปอีก ซึ่งเซอร์โรเบิร์ต วาลโพล(Sir Robert Walpole) สมาชิกรัฐสภาฝ่ายวิกเข้ามาแก้ไขสถานการณ์ เขาได้รับการแต่งตั้งให้เป็นเจ้ากรมคลังคนแรก และมีผลเป็นนายกรัฐมนตรีซึ่งดำรงตำแหน่งตั้งแต่ปีค.ศ.1721-1742