ชื่อใหม่มาพร้อมอนาคตที่สดใสสำหรับ ESSO
BSRC บริษัท บางจาก ศรีราชา จำกัด (มหาชน) ประกอบกิจการโรงกลั่นปิโตรเลียม และจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมแบบครบวงจร
โดย KKPS ปรับลดราคาเป้าหมาย
- BSRC จาก 12.2 บาทเป็น 11.9 บาท
แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” แม้ว่าผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี 2566
- รายได้ 170,080 ล้านบาท ลดลง 14.7% จากปีก่อน
- กำไร 3,925 ล้านบาท ลดลง 65.3% จากปีก่อน
เพราะมีปัจจัยบวกในหลาย ๆ ส่วน ไม่ว่าจะเป็น
1. เพิ่มกำลังการผลิต
เป็น 150,000 บาร์เรลต่อวัน จากกำลังการผลิตเฉลี่ยเดิมที่ 134,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2548-2566 โดยการปิดซ่อมโรงกลั่นครั้งใหญ่ในไตรมาส 3 ทำให้ BSRC สามารถปรับปรุงเครื่องจักรเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต ซึ่งทางบางจากปิโตรเลียมจะรับซื้อน้ำมันที่ผลิตเพิ่ม เพื่อแทนที่การนำเข้า และนำไปจำหน่ายผ่านสถานีบริการบางจาก
2. ค่าใช้จ่ายลดลง
จากการที่ BSRC ไม่ต้องแบกรับภาระค่าใช้จ่ายจาก ExxonMobil บริษัทแม่เดิม และยังปรับเปลี่ยนการซื้อน้ำมันดิบจากแหล่งที่ถูกกว่า จากเดิมที่จะต้องซื้อตามที่บริษัทแม่อย่าง ExxonMobil กำหนดมา
3. ค่าใช้จ่ายในการ rebranding จะลดลงใกล้ 0 ในปี 2568
โดยค่าใช้จ่ายส่วนนี้ในปีหน้าจะอยู่ที่ประมาณ 1,000 ล้านบาท
4. Valuation ของ BSRC มีความน่าสนใจ
P/E ของ BSRC อยู่ที่ 5.9 เท่า ขณะที่ P/B อยู่ที่ 0.9 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของโรงกลั่นอื่น ๆ ในเอเชียและโลก โดย BSRC น่าจะจ่ายเงินปันผลที่ 6.2% ในปีนี้ และ 6.8% ในปีหน้า
ข้อมูล ณ วันที่ 1 ธ.ค. 66
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีต/ ผลการเปรียบเทียบ ผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
ข้อมูลในเอกสารฉบับนี้ รวบรวมมาจากแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือซึ่งพิจารณาแล้วว่ามีความน่าเชื่อถือซึ่งปรากฎขณะจัดทำ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ในแต่ละขณะเวลา อย่างไรก็ตามบริษัทไม่สามารถยืนยันหรือรองรับข้อมูลความถูกต้องของข้อมูลเหล่านี้ได้ ไม่ว่าประการใด ๆ บริษัทขอสงวนสิทธิ์ในการเปลี่ยนความเห็นหรือประมาณการต่าง ๆ ที่ปรากฎโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า
ทั้งนี้การตัดสินใจซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ไม่ว่าจะมาจากการอ่านเอกสารหรือบทความนี้หรือไม่ก็ตาม ล้วนเป็นผลจากการพิจารณาและใช้วิจารณญาณของผู้อ่านแต่เพียงผู้เดียว โดยไม่มีส่วนเกี่ยวข้องหรือพันธะผูกพันใด ๆ กับบริษัท
ที่มา : ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ในฐานะเป็นผู้รับดำเนินการในงานจัดทำบทวิเคราะห์
════════════════════
#เพราะการเงินเป็นเรื่องของทุกคน
════════════════════
Dime! เปลี่ยนเรื่องเงินให้เป็นเรื่องสนุก เพื่อความสุขอย่างเท่าเทียมของทุกคน
บริษัทหลักทรัพย์ เคเคพี ไดม์ ผู้ให้บริการแอปพลิเคชัน Dime! ได้รับใบอนุญาตจากกระทรวงการคลัง กำกับโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ใบอนุญาตเลขที่ ลก-0007-02
ติดตามเราในช่องทางต่าง ๆ ได้ที่
Facebook - https://www.facebook.com/dimeinvest
Instagram - https://www.instagram.com/dime.finance
Twitter - https://twitter.com/dimefinance
TikTok - https://www.tiktok.com/@dime.finance
LINE - https://lin.ee/4W7j4nG
Blockdit - https://www.blockdit.com/dime.finance
#การเงิน #การลงทุน #หุ้นไทย #BSRC #ESSO #ไดม์ #Dime #Dimeออมได้ลงทุนดี
-----
อ้างอิง
บล.เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน)
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
