Blockdit Logo
Blockdit Logo (Mobile)
สำรวจ
ลงทุน
คำถาม
เข้าสู่ระบบ
มีบัญชีอยู่แล้ว?
เข้าสู่ระบบ
หรือ
ลงทะเบียน
ลงทุนแมน
ยืนยันแล้ว
•
ติดตาม
5 ม.ค. เวลา 11:34 • ธุรกิจ
Zhongzhi ธนาคารเงาจีน 5 ล้านล้าน ยื่นล้มละลายแล้ว
ล่าสุด มีรายงานว่า Zhongzhi Enterprise Group หนึ่งใน Shadow Banking หรือธนาคารเงา ที่ใหญ่สุดในจีน ได้ยื่นล้มละลายแล้วเพราะจ่ายหนี้ไม่ไหว..
4
โดยบริษัทแห่งนี้ บริหารจัดการสินทรัพย์อยู่เกือบ 5 ล้านล้านบาท
วันนี้ เรามาดูกันว่า Shadow Banking คืออะไร
มีบทบาทอะไรบ้างในระบบเศรษฐกิจ ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
Shadow Banking หรือธนาคารเงา คล้ายกับธนาคารพาณิชย์ทั่วไป
แต่ต่างกันตรงที่ไม่อยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ต่าง ๆ มากเท่ากับธนาคารพาณิชย์ รวมถึงไม่มีหน่วยงานรัฐ ที่มีอำนาจโดยตรงมาคอยควบคุม
1
โดย Shadow Banking นั้น จะรวบรวมเงินฝาก หรือเงินลงทุนจากนักลงทุน ที่ต้องการสร้างผลตอบแทน ที่สูงกว่าปกติ
3
แล้วนำไปลงทุนต่อ หรือปล่อยสินเชื่อ ให้แก่ผู้ที่ต้องการเงินทุน แต่ไม่สามารถกู้เงินจากธนาคารได้
3
แน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ย ก็จะสูงกว่าดอกเบี้ย ของธนาคารพาณิชย์ทั่วไป
ซึ่งในสหรัฐอเมริกา Shadow Banking เคยถูกมองว่า เป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้เกิดวิกฤติซับไพรม์มาแล้ว
3
เพราะด้วยความที่ไม่มีการควบคุมที่ดีพอ ทำให้ Shadow Banking สามารถดำเนินธุรกิจ ที่ธนาคารพาณิชย์ทั่วไป ไม่สามารถทำได้
3
อย่างเช่น การปล่อยกู้กับบริษัท หรือบุคคลที่มีประวัติการกู้ยืมไม่ดี หรือลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงสูง ท้ายที่สุดจึงนำไปสู่วิกฤติเศรษฐกิจ
2
กลับมาที่ธนาคารเงา อย่าง Zhongzhi Enterprise Group
บริษัทแห่งนี้ มีบริษัทลูกอย่าง Zhongrong International Trust ที่เมื่อปลายปีก่อน ประสบปัญหาสภาพคล่อง จนไม่สามารถหาเงินมาจ่ายคืนนักลงทุนได้
ต้องอธิบายก่อนว่า โครงสร้างระบบการเงินของจีนนั้น เอื้อให้สภาพคล่อง ไหลเวียนอยู่กับธนาคารขนาดใหญ่ที่ควบคุมโดยรัฐบาลเท่านั้น
Shadow Banking จึงเกิดขึ้นเป็นจำนวนมาก เพื่อสร้างสภาพคล่องกันเองระหว่างเอกชน
2
ผ่านการออกผลิตภัณฑ์ที่เรียกว่า Wealth Management Products หรือ WMPs และนำไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง หรือปล่อยกู้ต่อ
1
อย่างกรณีของ Zhongzhi และ Zhongrong นั้น ได้ระดมทุนจากนักลงทุนรายย่อย
โดยการออกผลิตภัณฑ์ทรัสต์ ที่ขายเป็นหน่วยลงทุน เสนอผลตอบแทนที่สูงถึง 7% ถึง 8% ต่อปี ซึ่งสูงเป็น 2 เท่า ของผลตอบแทนจากการฝากเงินปกติ
เมื่อสามารถระดมทุนได้ตามที่ต้องการแล้ว บริษัทก็ได้นำเงินไปลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ๆ
ซึ่งหนึ่งในสินทรัพย์ที่บริษัทลงทุน ก็คือ โครงการอสังหาริมทรัพย์ของ China Evergrande Group
และจากปัญหาเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว ได้ส่งผลให้โครงการอสังหาริมทรัพย์หลายโครงการขายไม่ออก บางโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง ถึงกับหยุดชะงัก
รวมถึงโครงการของ China Evergrande Group ที่ล้มละลายไป
1
ทำให้ทาง Zhongrong ได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นำมาซึ่งปัญหาการผิดนัดชำระหนี้คืนให้กับนักลงทุนในที่สุด
ถึงแม้ Shadow Banking จะเป็นหนึ่งในกลไกที่สามารถช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจได้ เพราะทำให้ผู้ที่ไม่สามารถเข้าถึงสินเชื่อจากธนาคารปกติ สามารถมีเงินไปใช้หมุนเวียนในธุรกิจได้
3
แต่พอมันเกิดขึ้นมาด้วยการไม่ได้มีใครควบคุม และปราศจากการตรวจสอบ
1
ในวันที่เศรษฐกิจดี มันก็จะไม่เป็นอะไร
แต่พอเศรษฐกิจไม่เป็นใจ มันก็อาจจะกลายเป็นระเบิดเวลา ที่ทำให้เศรษฐกิจที่มันแย่ แย่ลงไปกว่าเดิม
และด้วยความที่ Zhongzhi Enterprise Group บริหารสินทรัพย์ไว้อยู่ที่ระดับ 5 ล้านล้านบาท ก็น่าคิดเหมือนกันว่าการยื่นล้มละลายในวันนี้ จะส่งผลกระทบออกไป มากน้อยขนาดไหน..
2
References
-
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-17/china-s-troubled-shadow-bank-plans-debt-restructuring-taps-kpmg
-
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-18/china-s-hidden-financial-dangers-erupt-with-shadow-bank-crisis?srnd=premium-asia
-
https://www.bloomberg.com/quote/ZHGRZ:CH
-
https://www.scbeic.com/th/detail/product/892
-
https://en.wikipedia.org/wiki/Shadow_banking_system
-
https://www.bot.or.th/Thai/FinancialInstitutions/Publications/PublicationNewsDoc/article04_06_14.pdf
-
https://www.investopedia.com/terms/s/shadow-banking-system.asp
-
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-05/troubled-china-shadow-bank-zhongzhi-files-for-bankruptcy?fbclid=IwAR0vPUkLfYT8gmHFv_4Owrgycl2TUC5v55nCdNQoS8UADKf4LLgY6p9s-so
45 บันทึก
100
1
141
45
100
1
141
โฆษณา
ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
© 2024 Blockdit
เกี่ยวกับ
ช่วยเหลือ
คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการโฆษณาและบูสต์โพสต์
นโยบายความเป็นส่วนตัว
แนวทางการใช้แบรนด์ Blockdit
Blockdit เพื่อธุรกิจ
ไทย