ทฤษฎีของเงิน และ ตลาดการเงิน | เศรษฐศาสตร์การเมือง ตอน 16
เราได้สำรวจวิวัฒนาการทางประวัติศาสตร์ของเงินและระบบการเงิน ตลอดจนหน้าที่และบทบาทต่างๆ ที่ตลาดเงินและการเงินมีบทบาทในระบบเศรษฐกิจ ในบทความนี้ผมจะพาท่านมาเจาะลึกถึงรากฐานทางทฤษฎีของตลาดเงินและตลาดการเงิน โดยตรวจสอบมุมมองและทฤษฎีต่างๆ การทำความเข้าใจทฤษฎีเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการทำความเข้าใจความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างเงิน การเงิน และเศรษฐกิจในวงกว้าง โดย จะนำเสนอภาพรวมของทฤษฎีที่สำคัญของตลาดเงินและตลาดการเงิน โดยเน้นแนวคิดหลักและข้อมูลเชิงลึกกันนะครับผม... เรามาเริ่มกันเล้ย...
ทฤษฎีปริมาณของเงิน
ทฤษฎีปริมาณเงินเป็นหนึ่งในทฤษฎีที่เก่าแก่ที่สุดและมีอิทธิพลมากที่สุดในสาขานี้ พัฒนาโดยนักเศรษฐศาสตร์คลาสสิกเช่น David Hume และ Irving Fisher โดยแสดงความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างปริมาณเงินที่หมุนเวียนและระดับราคา ตามทฤษฎีนี้ การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงิน โดยสมมติว่าความเร็วของเงินและผลผลิตที่แท้จริงยังคงที่ จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นในราคาเท่ากัน ทฤษฎีปริมาณเงินเน้นความสำคัญของเสถียรภาพทางการเงินและการควบคุมแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
นักวิจารณ์ทฤษฎีปริมาณโต้แย้งว่ามันลดความซับซ้อนของความสัมพันธ์ระหว่างเงินและราคามากเกินไป โดยละเลยปัจจัยอื่นๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงในการผลิตและผลผลิต นอกจากนี้ ทฤษฎียังถือว่าความเร็วของเงินคงที่ ซึ่งอาจไม่มีอยู่ในสถานการณ์จริงที่รูปแบบการหมุนเวียนของเงินสามารถเปลี่ยนแปลงได้นั่นเอง...
ทฤษฎีเงินของเคนส์
ตรงกันข้ามกับทฤษฎีปริมาณ ทฤษฎีเงินของเคนส์ที่เสนอโดย จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์ (John Maynard Keynes) มุ่งเน้นไปที่อุปสงค์ของเงินมากกว่าอุปทาน เคนส์แย้งว่าความต้องการเงินส่วนใหญ่มาจากความปรารถนาที่จะถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำธุรกรรมและการเก็งกำไร การเปลี่ยนแปลงของความต้องการใช้เงิน ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ
เช่น รายได้ อัตราดอกเบี้ย และความคาดหวัง อาจนำไปสู่ความผันผวนในระบบเศรษฐกิจ เคนส์สนับสนุนนโยบายการเงินที่แข็งขัน รวมถึงการใช้การปรับอัตราดอกเบี้ยและมาตรการทางการคลัง เพื่อรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจและต่อสู้กับภาวะถดถอย
ทฤษฎีเงินของเคนส์เน้นบทบาทของความคาดหวังและความไม่แน่นอนในการสร้างผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการแทรกแซงของรัฐบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ เพื่อกระตุ้นอุปสงค์โดยรวมและส่งเสริมเสถียรภาพ นักวิจารณ์โต้แย้งว่าการพึ่งพานโยบายการคลังและนโยบายการเงินมากเกินไปอาจนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์ เช่น เงินเฟ้อหรือการจัดสรรทรัพยากรที่ผิดพลาด
เงินตรา
ลัทธิการเงินสัมพันธ์ นักเศรษฐศาสตร์ มิลตัน ฟรีดแมน (Milton Friedman) ตอบสนองต่อเศรษฐศาสตร์แบบเคนส์ นักการเงินยืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินมีผลกระทบโดยตรงต่ออุปสงค์โดยรวม พวกเขาให้เหตุผลว่าบทบาทหลักของนโยบายการเงินควรควบคุมอัตราการเติบโตของเงินในลักษณะที่คาดการณ์ได้และมีเสถียรภาพ ลัทธิการเงินเน้นย้ำถึงความสำคัญของระเบียบวินัยทางการเงิน โดยสนับสนุนแนวทางที่อิงกฎเกณฑ์กับนโยบายของธนาคารกลางเป็นหลัก
นักการเงินเน้นย้ำถึงผลกระทบระยะยาวของการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงินต่ออัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ พวกเขาโต้แย้งว่าการสร้างเงินมากเกินไปอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการบิดเบือนในการจัดสรรทรัพยากร นักวิจารณ์เรื่องลัทธิการเงินให้เหตุผลว่ามันทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างเงินกับผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจง่ายขึ้นมาก โดยจะละเลยปัจจัยอื่นๆไป เช่น นโยบายการคลังและบทบาทของสถาบันการเงิน เป็นต้น...
แนวทางหลังเคนส์
ทฤษฎีหลังยุคเคนส์เสนอมุมมองทางเลือกเกี่ยวกับเงินและการเงิน ทฤษฎีเหล่านี้เน้นย้ำถึงธรรมชาติภายนอกของเงิน โดยอ้างว่ามันถูกสร้างขึ้นโดยระบบธนาคารผ่านกระบวนการให้ยืม นักเศรษฐศาสตร์ยุคหลังเคนส์เน้นบทบาทของธนาคารในการสร้างเงินและความสำคัญของการสร้างสินเชื่อในการขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
ทฤษฎีหลังเคนส์เน้นความสำคัญของสถาบันการเงินและการมีปฏิสัมพันธ์กับเศรษฐกิจ พวกเขาโต้แย้งว่าความเปราะบางและความไม่มั่นคงทางการเงินสามารถมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจ ดังนั้น ผู้กำหนดนโยบายควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการทำงานของระบบการเงิน นักวิจารณ์โต้แย้งว่าแนวทางหลังยุคเคนส์อาจมองข้ามความสำคัญของการรวมทางการเงินและมองข้ามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการสร้างเครดิตมากเกินไป
ทฤษฎีตลาดการเงิน
นอกเหนือจากทฤษฎีเงินแล้ว การทำความเข้าใจตลาดการเงินยังมีความสำคัญต่อการทำความเข้าใจภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น ทฤษฎีต่างๆ พยายามที่จะอธิบายการทำงานของตลาดการเงิน การกำหนดราคาสินทรัพย์ และการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างตลาดการเงินและเศรษฐกิจที่แท้จริง
สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ (EMH) ตั้งสมมติฐานว่าตลาดการเงินรวมข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดเข้าด้วยกัน ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดที่ผ่านกลยุทธ์การลงทุน ในทางกลับกัน การเงินเชิงพฤติกรรมท้าทายข้อสันนิษฐานเชิงเหตุผลและสำรวจอิทธิพลของอคติทางจิตวิทยาต่อการตัดสินใจทางการเงิน
ทฤษฎีตลาดการเงินเน้นบทบาทของข้อมูล ความคาดหวัง และพฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาดในการกำหนดราคาสินทรัพย์และผลลัพธ์ของตลาด ข้อมูลเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาดการเงินและความท้าทายในการได้รับผลตอบแทนส่วนเกินอย่างสม่ำเสมอ นักวิจารณ์โต้แย้งว่าทฤษฎีตลาดการเงินอาจไม่สามารถจับภาพความขัดแย้งในตลาดได้อย่างเต็มที่ เช่น ความไม่สมดุลของข้อมูลหรือผลกระทบของปัจจัยสถาบันที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
โดยสรุป : ทฤษฎีของเงินและตลาดการเงินที่นำเสนอในบทความนี้ให้มุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับธรรมชาติและการทำงานของระบบการเงินและตลาดการเงิน แต่ละทฤษฎีนำเสนอข้อมูลเชิงลึกที่ไม่ซ้ำกันเกี่ยวกับพลวัตที่ซับซ้อนของเงิน การเงิน และเศรษฐกิจโดยรวม การทำความเข้าใจทฤษฎีเหล่านี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้กำหนดนโยบาย นักเศรษฐศาสตร์ และผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน การถกเถียงและการพัฒนาอย่างต่อเนื่องนี้ยังคงกำหนดความเข้าใจของเราเกี่ยวกับเศรษฐกิจการเมืองของเงินและตลาดการเงินอีกด้วยนะครับ ^_^
ครูพี่ลี ดลรวี ภัทรกุลพิมล
โปรดิวเซอร์ รายการ คุณภาพชีวิตดีที่บ้านฉัน
Website : http://www.dolravee.com/
Facebook : https://goo.gl/qNF1ak
Youtube : https://goo.gl/F6d8A4
- 1
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
