Blockdit Logo
Blockdit Logo (Mobile)
สำรวจ
ลงทุน
คำถาม
เข้าสู่ระบบ
มีบัญชีอยู่แล้ว?
เข้าสู่ระบบ
หรือ
ลงทะเบียน
Tanyanan
•
ติดตาม
15 มี.ค. เวลา 09:57 • หุ้น & เศรษฐกิจ
ANAN
🇹🇭
กระทิง ที่ราคา 0.88
ราคาปิด 14 มี.ค. 2024
ล่าสุด ANAN มีเป้าหมายในปี 2567 นี้บริษัทจะกลับมามีกำไรแล้ว
ที่สำคัญบริษัทมีเป้าลด D/E ซึ่งจะลดลงอย่างมากในสิ้นปี 67 และ สิ้นปี 68 โดยมีเป้าให้เหลือเพียง 0.7x
1
ในมุมถ้าเป็นจริงถือว่าเป็นข่าวดี เพราะ ปัจจุบันส่วนของทุนและหนี้สิน ดังนี้
- ส่วนของทุน 11,000 ล้าน
-หนี้สินรวม 25,000 ล้านบาท
ถ้าให้ D/E เหลือ 0.7x จริง และส่วนของทุนบริษัทเท่าเดิม แสดงว่าเขาต้องลดหนี้ไปประมาณ 25,000 ล้าน จะทำให้หนี้สินเหลือเพียงประมาณ 9,000 ล้าน
แล้วตรงนี้สำคัญยังไง ลองให้ทุกคนลองคิดง่ายๆว่าหนี้สินหายไป 15,000 ล้าน สมมุติดอกเบี้ย 5% แสดงว่าจะประหยัดดอกเบี้ยไปต่อปีละ 750 ล้าน
แต่ถามว่าบริษัทจะเงินจากไหนมาจ่ายหนี้ และกลับมามีกำไรอีกครั้งจาก
1.การขายโครงการ
-โครงการสร้างเสร็จแล้วที่อยู่ในมือ 18,449 ล้าน
-โครงการที่กำลังจะโอน 18,452 ล้าน
-โครงการบ้านที่กำลังจะสร้าง 6,086 ล้าน
2.เปิดโครงการใหม่ 7 โครงการ แบ่งเป็น
-คอนโด 2 โครงการ มูลค่า 15,860 ล้าน
สถานที่ สะพานควาย กับทองหล่อ
-แนวราบ 5 โครงการ มูลค่า 2,478 ล้าน
3.อัตรากำไรของบริษัทจะดีขึ้นจาก
โครงการใหม่ที่กำลังจะเปิดและโอน เพราะโครงการเก่า Margin น้อยกว่ามาก โดยดูจาก GPM ของทั้งหมด
-โครงการพร้อมอยู่ 18.5%
-โครงการที่กำลังจะโอน เฉลี่ยประมาณ 22.8%
-โครงการบ้านที่กำลังจะสร้าง 21.2%
จะเห็นโครงการใหม่นั้น Margin ดีกว่าหมด ก็น่าจะส่งผลดีกับบริษัทในอนาคต
4.จะลดค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
ซึ่งในปี 2566 นี้เขามีค่าใช้จ่ายพิเศษเกิดขึ้น 373 ล้าน จากการตั้งสำรองโครงการที่ทำโปรโมชั่นให้กับลูกค้าไป
สุดท้ายการก่อสร้างโครงการใหม่ ทาง ANAN จะใช้เงินในการสร้างโครงการต่อจากการเปลี่ยนที่ดินมาเป็นเงินสด(Land Bank) และอาจขาย Service apartment มูลค่า 12,000 ล้าน
ข้อสรุปในปีนี้ที่เราเห็นแน่ ๆ คือ การชำระหุ้นกู้ที่ครบกำหนด รวมในปีนี้ ประมาณ 7,000 ล้าน ซึ่งเตรียมเงินและแผนไว้พร้อมจ่ายได้แน่ ๆ
ปล.หากใครอยากเข้าไป อ่าน Analyst meeting สามารถอ่านได้ข้างล่างโพสนี้ เพราะเขาทำละเอียดดีมาก เป็นอสังที่น่าชื่นชมอีกราย และน่าจะละเอียดกว่าคนเขียนโพสนี้เยอะ
https://anan.listedcompany.com/misc/presentation/20240312-anan-am-4q2023.pdf
1
1 บันทึก
3
1
3
โฆษณา
ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
© 2024 Blockdit
เกี่ยวกับ
ช่วยเหลือ
คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการโฆษณาและบูสต์โพสต์
นโยบายความเป็นส่วนตัว
แนวทางการใช้แบรนด์ Blockdit
Blockdit เพื่อธุรกิจ
ไทย