อัตราส่วนสำหรับ VI เบื้องต้น
การประเมินมูลค่านั้นเป็นเรื่องสำคัญครับ สมมติว่าท่านจะซื้อของก็ต้องเปรียบเทียบก่อนใช่มั้ยครับว่าคุ้มค่าหรือไม่
เช่นเดียวกับหุ้นครับ ต้องมีการเปรียบเทียบก่อน
วันนี้ผมจะพามาดูการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบครับ
1. P/E ratio 📈
คืออัตราส่วนที่ใช้ ราคาของหุ้น หารด้วย กำไรต่อหุ้น
เช่น หุ้น A มี ราคา 100 บาทต่อหุ้น ปีนี้กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 10 บาทต่อหุ้น
ดังนี้ PE จะอยู่ 10 เท่า PE ชนิดนี้เรียกว่า ➡️Trailing PE
➡️ Forward PE คือการคาดการณ์ PE ในอนาคตโดยการประมาณ EPS(กำไรต่อหุ้น)ในอนาคต
⭐️ การเปรียบเทียบ PE จริงๆเราควรจะใช้เปรียบเทียบกับบริษัทที่ใกล้เคียงกัน มันไม่เหมือนกับ DCF value ที่บอกมูลค่าไปในตัว แต่PE ก็สามารถใช้เปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยเก่าของบริษัทนั้นๆ
⭐️เทคนิคอีก1อย่างเช่น ค่าเฉลี่ย PE ของหุ้นA คือ 15 แต่ตลาดเกิดPanic sellทั้งตลาดทำให้หุ้น A PE เหลือ 10 เท่า เราก็สามารถไปซื้อได้( ในชีวิตจริงต้องคำนวน Margin of safty ก่อน)
2. P/BV 📈
ก่อนอื่นต้องรู้จัก BV หรือ Booking value มันก็คือมูลค่าทางบัญชี หาได้จาก
ส่วนของผู้ถือหุ้น( Equity ) หารด้วย จำนวนหุ้นทั้งหมด
EX. หุ้น A มีสินทรัพย์ 1000 ล้านบาท หนี้สิน 200 ล้านบาท จำนวนหุ้นทั้งหมด 400 ล้านหุ้น
Equity = 1000- 200 = 800 ล้านบาท
BV=800/400= 2บาทต่อหุ้น
⭐️ เรามักจะใช้ในกรณีที่มัน P/BV ต่ำกว่า 1 เพราะมันหมายความว่า ราคามีมูลค่าต่ำกว่าทรัพย์สินของบริษัทหักหนี้สินออกแล้ว
3. ROE หรือ Return on Equity
ผมเคยเขียนไว้แล้วสำหรับอัตราส่วนนี้สามารถเข้าไปด้านได้ในลิงค์นี้เลยครับ
4. ROA หรือ Return on Asset
คือการนำ กำไรสุทธิมาหารด้วย สินทรัพย์เลยครับ
เป็นสิ่งที่บ่งบอกว่าบริษัทสามารถทำกำไรได้ใากเท่าไหร่ต่อสินทรัพย์ที่มี
❗️อย่างไรก็ตาม บางธุรกิจอาจจะมี ROAที่น้อยเกิดจากมีสินทรัพย์มาก ดังนั้นเราต้องรู้
ธรรมชาติธุรกิจ
⭐️ ทั้งหมดนี้เป็นอัตราส่วนสำหรับประเมินมูลค่าแบบเปรียบเทียบ ❗️เน้นคำว่าเปรียบเทียบเพราะใช้เปรียบเทียบกับธุรกิจที่คล้ายกัน หรือเปรียบเทียบกับตัวเองในอดีต
⭐️ส่วนการประเมินมูลค่าที่แท้จริงผมเคยเขียนไว้แล้วครับ
⭐️อันนี้เป็นตัวอย่างครับ
อย่ากดติดตามเพื่อรับข่าวสารได้เลยนะครับ😍
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
