> สิ่งที่ทำให้ AI แตกต่างจากโปรแกรมในอดีตคือ หากป้อนตัวอย่างให้ AI มากเพียงพอ ก็จะเรียนรู้ได้เอง และอาจมีความสามารถวิเคราะห์ข้อมูลได้มากกว่ามนุษย์
> จุดเปลี่ยนของกระแส AI คือ การมาของ Generative AI ที่ทำให้คนเห็นกับตาว่า AI มีประโยชน์มาก และความก้าวหน้าของ AI เป็นไปอย่างรวดเร็ว
> ภายในสิ้นปีนี้ คาดว่า จะมีผลิตภัณฑ์ที่ลูกค้าสามารถตอบโต้ได้โดยตรงกับ Large Language Model (LLM) ซึ่งเป็นโมเดลการประมวลผลพื้นฐานของ Generative AI แต่อาจจะยังอยู่ในวงจำกัด
> ปี 2026 AI จะถูกนำมาใช้ในวงกว้างขึ้น และน่าจะถึงจุดที่ทำให้เกิดความพึงพอใจได้เทียบเท่ากับความพึงพอใจในบริการของมนุษย์
> ผลตอบแทนหุ้นเทคโนโลยีปรับขึ้นพร้อมกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะแรก แต่หลังการมาของ Generative AI ก็ทำให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ปรับขึ้นโดดเด่น ซึ่งคาดว่าเทรนด์การปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นยังสามารถคาดหวังได้ แต่จะเริ่มขึ้นอยู่กับแนวโน้มกำไรมากกว่าการเพิ่มขึ้นของ Valuation
> เราเข้าใกล้จุดตัดสินใจของแนวโน้มการลงทุนใน AI แล้ว การปรับตัวของหุ้น AI จะค่อยๆ แตกต่างกันออกไป โดยหุ้น AI ที่มาพร้อมรายได้และกำไรจะเป็นที่น่าสนใจและปลอดภัยกว่า
> ในอดีตวัฏจักรของกลุ่มหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ขาขึ้น จะมีค่าเฉลี่ย 32 เดือน ซึ่งปัจจุบันวัฏจักรขาขึ้นที่มาจาก Gen AI เพิ่งผ่านมาได้ 8 เดือนเท่านั้น จึงคาดว่ายังสามารถขยายตัวได้ต่อเนื่องไปจนถึงในปี 2025 ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการปรับตัวของบริษัทเป็นหลัก
> บริษัทใน S&P500 50% มี 41% พูดถึงการใช้ AI แม้แต่หุ้นพลังงาน สะท้อนว่าบริษัทต่างประเทศตื่นตัวกับการใช้ AI มาก
> วัฏจักรหุ้นกลุ่ม AI ที่เติบโตระยะแรก คือ AI Infrastructure เช่น ชิป ซึ่งราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยไปแล้วพอสมควร เรากำลังเข้าสู่วัฏจักรหุ้นกลุ่ม AI ระยะที่ 2 คือ AI Enable เป็นกลุ่มบริษัทที่นำ AI มาให้เราได้ใช้แล้วเก็บเงินค่าบริการเช่น Software ต่อไปกลุ่มนี้อาจเติบโตได้ 3 เท่า เทียบกับ AI Infrastructure ขณะที่ วัฏจักรหุ้นกลุ่ม AI ระยะถัดไปที่จะมา คือ AI Productivity แต่การเปลี่ยนไปสู่ระยะนี้อาจค่อนข้างช้าและใช้เวลานาน
> หุ้นต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับกระแส AI ที่น่าสนใจ ได้แก่ TSMC, ARM Holding, SK Hynik, Microsoft / Google, Palo Alto Network / CrowdStrike
> หุ้นในประเทศที่เกี่ยวข้องกับกระแส AI แต่อาจจะมาช้ากว่าต่างประเทศ ได้แก่ Delta Electronics, Hana Microelectronics, nForce Secure, I&I Group / Beryl&Plus, ADVANC / TRUE