5 ขั้นตอน การลงทุนหาหุ้นเติบโต
สรุปจากหนังสือ Growth lecture ขุดหุ้นเติบโตได้ในเล่มเดียว โดยลงทุนศาสตร์ สำนักพิมพ์ 13357
ผู้เขียนได้แนะหลักการหาหุ้นเติบโตจากประสบการณ์ส่วนตัว ที่พบเจอหุ้นเติบโตและได้กำไรจากหุ้นเหล่านั้นมากมายจำนวนหลายหุ้น มีหลักการ 5 ข้อดังนี้
1. หาหุ้นเติบโตตามหลัก "7 Ladders of growth"
บันได 7 ขั้นในการหาหุ้นเติบโต โดยเรียงลำดับความสำคัญจากขั้นที่ 1 สำคัญที่สุด ใครจะถึงขั้นที่ 7 ที่ให้ความสำคัญน้อยที่สุด
ขั้นที่ 1 การเติบโตจากราคาและปริมาณ (เป็นการเติบโตในตลาดเดิม)
ขั้นที่ 2 การเติบโตจากสินค้าและตลาด (เป็นการเติบโตในตลาดใหม่)
ขั้นที่ 3 การเติบโตจากธุรกิจและบริหาร (เป็นการเติบโตในตลาดใหม่)
ขั้นที่ 4 การเติบโตจากการควบคุมกิจการ หากเป็นการควบรวมด้วยเงินสด จะดีกว่าการควบรวมจากการกู้เงินหรือเพิ่มทุน
ขั้นที่ 5 การเติบโตจากการลดต้นทุนขาย
ขั้นที่ 6 การเติบโตจากการลดค่าใช้จ่ายอื่น
ขั้นที่ 7 การเติบโตจากกิจกรรมทางการเงิน เช่นการซื้อหุ้นคืน
2. หาตัวเลขการเติบโตรายได้และกำไร
ประมาณการตัวเลขการเติบโตรายได้ พิจารณาได้จาก 3 แหล่ง คือ เป้าหมายที่ผู้บริหารแจ้ง ภาพรวมอุตสาหกรรม และตัวเลขชี้นำในอุตสาหกรรม
สำหรับการปรัมาณการตัวเลขการเติบโตกำไร พิจารณาจาก 3 แหล่ง คือ เป้าหมายที่ผู้บริหารแจ้ง เป้าหมายอัตรากำไรสุทธิ และการทำประมาณการทางการเงิน (Financial projection)
3. เลือกหุ้นที่โตมากกว่าผลตอบแทนคาดหวัง
อันดับแรกต้องรู้ความคาดหวังของตัวเอง เช่นประมาณ 10% ต่อปี
ลำดับต่อมาให้คิดค่าเฉลี่ยผลตอบแทนของกุ้นที่สนใจประมาณ 3-5 ปี
สุดท้ายหากพบว่าผลตอบแทนที่คาดหวังน้อยกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของหุ้นก็ให้รอไปก่อน
4. เลือกหุ้นที่ PE ต่ำกว่า PE เหมาะสม
สามารถหา PE เหมาะสมได้จาก PE ที่อิงตามอุตสาหกรรม หรือคำนวณจากกำไรปกติ (ไม่คิดกำไรพิเศษ)
5. ติดตามการเติบโตด้วยหลัก 2M2S2Q ได้แก่
Market growth : ถ้าหุ้นโต ตลาดควรโตด้วย
Market share : หุ้นขนาดเล็กควรมี market share เพิ่ม ส่วนหุ้นขนาดใหญ่ market share ไม่ควรลดลง
Specialty: กำไรที่ได้มาจากส่วนที่เป็นความเชี่ยวชาญของบริษัท
Sustainability : บริษัทมีรายได้ และกำไรต่อเนื่อง (ไม่ใช่แค่เพียงชั่วครั้งคราว)
Quality of number : พิจารณาตัวเลข กำไร, กำไรขั้นต้น, อัตรากำไรขั้นต้น, กำไรสุทธิ, อัตรากำไรสุทธิ
Questionable : ตั้งคำถามกับตัวเลขที่มีที่มาไม่ชัดเจน
เป็นหนังสือดี อ่านแล้วนำไปปรับใช้จริงได้ แนะนำครับ
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
