📲KSS Research Update SVI (SVI TB, BUY, TP Bt10)
กำไร 3Q24 ออกมาผิดหวัง
• SVI รายงานกำไรปกติใน 3Q24 ที่ 199 ล้านบาท (-18% yoy, -60% qoq) ต่ำที่สุดในรอบ 6 ไตรมาส และต่ำกว่าที่ตลาดคาด 44%
• มีสาเหตุหลักมาจาก GPM ที่ต่ำกว่าคาด โดยอยู่ที่ 7.6% เมื่อเทียบกับ 11.9% ใน 2Q24 และ 8.8% ใน 3Q23 โดยบริษัทแจ้งว่ามีผลมาจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า โดยบริษัทได้ซื้อวัตถุดับในช่วงค่าเงินบาทอ่อนตอน 2Q24 แล้วมาผลิตและขายสินค้าในช่วงที่ค่าเงินบาทแข็งค่าใน 3Q24
• รายได้ USD ทรงตัว และผลกระทบค่าเงินบาททำให้รายได้ใน 3Q24 อยู่ที่ 5.6 พันล้านบาท (0% yoy, -6% qoq) แนวโน้มความต้องการสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ยังคงทรงตัว
• กำไรช่วง 9M24 คิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปีของเรา เราเชื่อว่า 4Q24 น่าจะมีแนวโน้มที่ดีขึ้น จากค่าเงินบาทที่ไม่น่าแข็งค่ากว่า 3Q24 ทั้งนี้ กำไรปี 2024 ที่เราคาดไว้ที่ 1.4 พันล้านบาท (+47% yoy) อาจจะมี downside เล็กน้อยราว 5%
• แนวโน้ม SVI อาจจะสะดุดในระยะสั้นจากผลการดำเนินงานที่อ่อนกว่าตลาดคาด แต่เรามองว่าเป็นเพียงปัจจัยภายนอก ภาพรวมการดำเนินงานรวมถึง แนวโน้มในอนาคตยังคงมีความน่าสนใจ คงคำแนะนำซื้อ ที่ราคาเป้าหมาย 10 บาท
#Naruedom_KSS
#KSS #Research
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
