จริง ๆ แล้ว ราคานี้ คือราคาที่ Fair Value
สำหรับหุ้นเจ้าพ่อชิป 5G อย่าง QCOM มาก ๆ
ตอนนี้ รายได้ของ QCOM แบ่งออกเป็น 3 ส่วน นั่นคือ
- Handsets ได้แก่พวกชิปเซ็ต และชิ้นส่วนอุปกรณ์มือถือ
- IoT พวก Internet of Thing (PC Laptop อยู่ในกลุ่มนี้)
- Automotive สำหรับรถยนต์ EV
ถ้าดู Valuation ในตอนนี้ ถือว่าถูกทุกมุม สำหรับหุ้นเทค
โดยราคาในตอนนี้
- PE 17.3 เท่า
- EV/FCFF 17.6 เท่า
- EV/EBITDA 16.6 เท่า
ซึ่งปีล่าสุด กำไรถือว่าโตเยอะ แต่หุ้นก็ลงมาเรื่อย ๆ อาจเป็นเพราะข่าวจากทาง Apple ที่มีเพลนจะใช้ชิป Modem 5G ของ Apple เอง ที่วิจัยและพัฒนาอยู่นานแล้ว
โดย Apple ก็มีเพลนจะใช้ชิป 5G ของตัวเอง
สำหรับ McBook และ Iphone รุ่นเก่า ๆ บางรุ่น
ซึ่งตรงนี้ ก็มีผลต่อรายได้ของ QCOM ที่ผลิตชิ้นส่วน Modem 5G ให้กับสมาร์ตโฟนอย่าง Apple เป็นอย่างมาก
ว่ากันว่า Apple เป็นลูกค้าคนสำคัญของ QCOM โดยมีสัดส่วนรายได้มากถึง 20% ของรายได้ทั้งหมดเลยทีเดียว
แต่ QCOM ก็ได้พยายามแก้เกม ด้วยการวาง Strategy ในการเติบโตของธุรกิจใหม่ โดยการขยายตลาดชิปหรือชิ้นส่วน ในกลุ่ม IoT (Laptop) และ Automotive มากขึ้น
เพราะมองว่า TAM ของทั้ง 2 ตลาดนี้ จะเติบโตอย่างมหาศาล ด้วยกระแสตอบรับจากเทรนด์ AI
โดย QCOM เองก็หวังว่า จะสร้างรายได้จากทั้ง 2 กลุ่มนี้ มากกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ภายใน 5 ปีนี้
ส่วนตัวคิดว่า QCOM อาจจะไปได้ไกลกว่านี้ ถ้าหากไม่สะดุดขาตัวเองล้ม เหมือนอย่างรุ่นพี่ Intel ...
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
