ราคาเป้าหมาย "หุ้นโรงแรมดุสิตธานี" เมื่อโบรกฯ ยังแนะนำ "ซื้อ
ส่องหุ้นโรงแรมดุสิตธานี โบรกเกอร์แนะนำซื้อพร้อมกำหนดราคาเป้าหมาย โดยคงมุมมองบวก คาดหวัง Upside ต่อประมาณการปี 2567-68
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เปิดเผยมุมมองต่อหุ้นโรงแรมดุสิตธานี หรือ บริษัท ดุสิตธานี จำกัด (มหาชน) หรือ DUSIT โดยมีมุมมองเป็นบวกหลังการประชุม แม้บริษัทจะคงเป้าการเติบโตของรายได้และแผนการเปิดโครงการดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค (DCP) ยังตามเดิม แต่เห็นปัจจัยหนุนเชิงบวกจาก
กำไรจากการโอน Bare Shell ที่สูง +/-300 ล้านบาท จะช่วยให้ ไตรมาส 4 ปี 2567 มีโอกาสขาดทุนน้อยกว่าที่เราประเมินไว้ก่อนหน้า เบื้องต้นคาดผลขาดทุนปกติระดับ 50-100 ล้านบาท (เดิมคาด 200 ล้านบาท)
ราคาเป้าหมาย "หุ้นโรงแรมดุสิตธานี" เมื่อโบรกฯ ยังแนะนำ "ซื้อ
และปัจจุบันอัตราการเข้าพัก (Occ. Rate) และราคาเฉลี่ยต่อห้องพัก (ADR) ของโรงแรมดุสิตธานี กรุงเทพฯใกล้เคียงกับสมมติฐานทั้งปี 2568 แม้เพิ่งเปิดโรงแรมซึ่งหากอัตราการเข้าพัก และ ราคาเฉลี่ยต่อห้องพักยังทรงตัวในระดับสูงและปรับตัวขึ้นได้ดีในปีหน้า จะเป็น Upside ต่อประมาณการในระยะถัดไป
บล.หยวนต้า คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการปี 2568 คาดว่าพลิกกลับมารายงานกำไรปกติในรอบ 7 ปี คาดว่ากำไรปกติปี 2568-2569 ที่ 520 ล้านบาท และ1.8 พันล้านบาท (+244% YoY) ตามลำดับ
โดยมีการเติบโตที่มีแรงหนุนจาก
การฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว
1. ผลบวกของโครงการ DCP โดยเฉพาะใน 2H68 หลังผ่านการช่วง Ramp-up
2. โรงแรมใหม่ การเปิดโครงการRetail,Office และการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์Residence ช่วงปลายปี
เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" และคงราคาเหมาะสม 16.00 บาทต่อหุ้น ปัจจุบันหุ้นซื้อขายบน PER68 ที่ 18 เท่าและ EV/EBITDA 68 เพียง7 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม โดยประเมินว่าถูกเกินไปเทียบกับการ Turnaround ตลาดควร Re-rate Multiple สะท้อนการฟื้นตัวของผลประกอบการและการรับรู้รายได้รอบใหญ่จากโครงการดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค ในระยะ 12 เดือนจากนี้
ราคาเป้าหมาย "หุ้นโรงแรมดุสิตธานี" เมื่อโบรกฯ ยังแนะนำ "ซื้อ
สำหรับโรงแรมดุสิตธานี เปิดเมื่อปลายไตรมาส 3 ปี 2567 ปัจจุบันอัตราการเข้าพัก อยู่ที่ราว 60% และราคาเฉลี่ยต่อห้องพัก 1 หมื่นบาท/คืน สะท้อนการเพิ่มความถี่ (Ramp-up) ที่ทำได้ดีสำหรับโรงแรมใหม่ด้านค่าใช้จ่าย Pre-Operating จะรับรู้ในไตรมาส 4 ปี 2567 อีกราว 20 ล้านบาท เพราะค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ถูกรับรู้ไปมากแล้วใน ไตรมาส 3 ปี 2567 ประมาณ 80 ล้านบาท
โครงการ Residence ปัจจุบันขายไปแล้ว 83% คาดภายในสิ้นปี 2567 จะขายได้ตามเป้า 85% และเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ช่วง ไตรมาส 4 ปี 2568 - ไตรมาส 2 ปี 2569 โดยผู้บริหารคาดจะโอนกรรมสิทธิ์ได้ครบทั้งโครงการภายใน 2H69 เป็นอย่างช้า ดีกว่าประมาณการของโบรกฯ ที่คาดจะโอนกรรมสิทธิ์ภายในปี 2569 ที่ 85% ของทั้งโครงการ
ราคาหุ้น DUSIT เมื่อเวลา 12.02 น. (29 พ.ย.2567) อยู่ที่ 11.10 บาทต่อหุ้น
อ่านเนื้อหาต้นฉบับได้ที่ : https://www.pptvhd36.com/wealth/stock-investment/237636
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมที่เว็บไซต์ https://www.pptvhd36.com
และช่องทาง Social Media
Facebook PPTV Wealth : https://www.facebook.com/PPTVWealth/
YouTube Wealth : www.youtube.com/@PPTVWealth
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
