New Way to Diversify
● LH Bank Advisory มองว่าการลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชนประเภท Investment Grade (IG Bond) เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์กับการลงทุนในกลุ่มอื่น ๆ มีความน่าสนใจ พร้อมแนะนำสามารถกระจายการลงทุน 20-30% ของพอร์ต เพราะมูลค่าตลาดหุ้นที่เวลานี้ค่อนข้างแพงจนผลตอบแทนเทียบความเสี่ยง (Earning yield gap) ติดลบและต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี สวนทางกับมูลค่าของตราสารหนี้เอกชนที่ให้ผลตอบแทนจูงใจกว่า โดยบ่งชี้จากส่วนต่างของผลตอบแทนตราสารหนี้เทียบกับหุ้น อยู่ในแนวโน้มปรับตัวขึ้นและสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีอีกด้วย
● หุ้นกลุ่มการเงินของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่น นับตั้งแต่โดนัลด์ ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์ภายใต้การบริหารประเทศของพรรครีพับลิกัน เนื่องจากจุดยืนของพรรครีพับลิกันที่สนับสนุนการปรับลดกฎระเบียบ (Deregulation)
อย่างไรก็ตาม ทางเราประเมินว่าแนวโน้มในการทำกำไรของกลุ่มธนาคารยังไม่ได้รับการปรับประมาณการขึ้น และในแง่ Valuation ถือว่าอยู่ในระดับที่แพงมาก โดยดัชนี S&P 500 Financials Sector Index เทรดอยู่ที่ Forward P/E 18.9 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปีที่ 14.3 หรือมากกว่า +2SD และเริ่มพักฐานหลังจากปรับตัวขึ้นแรง จึงแนะนำรอจังหวะ Buy on dip ในกองทุนเปิด แอล เอช ยูเอส ไฟแนนเชียล (LHUSFIN-A) ที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นกลุ่มบริการทางการเงินของสหรัฐฯ
● ทางเราประเมินว่าปัจจัยภายนอกประเทศจีน จะส่งผลต่อเศรษฐกิจจีนค่อนข้างจำกัด ทั้งจากการควบคุมการส่งออกชิปเซมิคอนดักเตอร์ และการขึ้นกำแพงภาษีของทรัมป์ เนื่องจากเป็นนโยบายที่ตลาดรับรู้ไปแล้ว จึงส่งผลให้เกิดการเพิ่มสินค้าคงคลังมาอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนเริ่มส่งผลให้ PMI ภาคการผลิตฟื้นตัว มาอยู่ในโซนขยายตัวในที่สุด โดยได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อสินค้าที่เพิ่มขึ้น อีกทั้ง Bloomberg คาดการณ์ผลประกอบการบริษัทของจีน เพิ่มขึ้นกว่า 50% ใน 3Q25 จึงแนะนำให้สะสมหุ้นจีน
Arch Lumpini Weekly Report สำหรับนักลงทุนในทุกสัปดาห์
คลิกเพื่อรับข้อมูลแบบ Exclusive https://bit.ly/4gjwH66
#LHBank #LHBankAdvisory #WealthWeeklyReport
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
