การซื้อขาย ETF แบบ Spot เทียบกับการถือครอง Crypto โดยตรง: ทางเลือกใดดีกว่ากัน?
ทุกวันนี้ ทุกคนต่างก็ต้องการส่วนแบ่งใน Bitcoin นอกเหนือจากการถือครอง Bitcoin โดยตรงแล้ว ยังมีวิธีทางอ้อมในการรับความเสี่ยง ซึ่งวิธีหนึ่งก็คือการซื้อขาย ETF แบบ Spot ของ Bitcoin ซึ่งได้รับความนิยมเนื่องจากการดำเนินการของ SEC ของสหรัฐฯ ในเดือนมกราคม 2024
ทั้ง 2 วิธีนี้มีข้อดีและข้อเสียที่แตกต่างกัน ในการตัดสินใจว่าวิธีใดเหมาะกับคุณ คุณจะต้องพิจารณาเป้าหมายทางการเงิน การยอมรับความเสี่ยง และจุดยืนเกี่ยวกับบทบาทในอนาคตของ Bitcoin ในด้านการเงิน
การวิเคราะห์นี้จะช่วยให้คุณประเมินแต่ละวิธีโดยพิจารณาจากปัจจัยต่อไปนี้: การเข้าถึง, การควบคุม, ค่าธรรมเนียม, ความเสี่ยง และความสอดคล้องกับจริยธรรมของ Bitcoin
การเข้าถึงและความเรียบง่าย
การถือครอง Bitcoin โดยตรงต้องใช้ความพยายามจากนักลงทุนมากกว่า คุณต้องเข้าใจวิธีตั้งค่ากระเป๋าเงินและเข้าใจหลักการพื้นฐานของบล็อคเชน ในทางกลับกัน ETF ของ Bitcoin จะทำให้กระบวนการนี้ง่ายขึ้น ทำให้ง่ายพอๆ กับการซื้อหุ้นผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบเดิม
อย่างไรก็ตาม ด้วย ETF คุณจะสูญเสียความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์ในทรัพย์สินของคุณ แต่การเป็นเจ้าของโดยตรงจะทำให้คุณเป็นหนึ่งใน 114 ล้านหน่วยงานที่จัดการกระเป๋าเงิน Bitcoin โดยหลีกเลี่ยงตัวกลางทั้งหมด และให้คุณควบคุมการถือครองของคุณได้อย่างสมบูรณ์
จำนวนที่อยู่กระเป๋าเงิน Bitcoin ที่ใช้งานอยู่เทียบกับการเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ปี 2009 แหล่งที่มา: Glassnode
ความปลอดภัยและการดูแล
การถือครองคีย์ส่วนตัวทำให้ผู้ลงทุนสามารถควบคุมทรัพย์สินของตนได้อย่างเต็มที่ ซึ่งสอดคล้องกับปรัชญาของ Bitcoin: "อย่าไว้ใจ ต้องตรวจสอบ (Don’t trust, verify)" อย่างไรก็ตาม การดูแลตนเองทำให้ผู้ลงทุนต้องรับผิดชอบในการรักษาความปลอดภัยคีย์ส่วนตัวเหล่านั้น ทำให้มีความเสี่ยงต่อการโจรกรรมหรือสูญหายหากจัดการไม่ถูกต้อง
ความเสี่ยงเล็กน้อยอีกประการหนึ่งเกิดจากประเภทของกระเป๋าเงินที่คุณใช้ ประเภทที่ 1 “Hot wallets” (หรือที่เรียกว่ากระเป๋าเงิน non-custodial) ซึ่งจัดการโดยกระดานแลกเปลี่ยนและผู้ให้บริการเฉพาะทางนั้นเคยได้รับความเสียหายจากเรื่องอื้อฉาวในอดีต เช่น การล่มสลายของกระดานแลกเปลี่ยนและการแฮ็ก ประเภทที่ 2 “Cold storage” แม้จะอยู่ภายใต้การควบคุมของคุณทั้งหมด แต่ก็มีความเสี่ยงในตัวของมันเอง หากคุณสูญเสียรหัสผ่าน, รายละเอียดคีย์, หรือฮาร์ดแวร์ ทรัพย์สินของคุณจะหายไปตลอดกาล และมักจะไม่สามารถกู้คืนได้
อย่างไรก็ตาม ETF ของ Bitcoin นำเสนอการรักษาความปลอดภัยระดับสถาบัน โดยทั่วไป Bitcoin ในกองทุนเหล่านี้จะถูกจัดเก็บแบบ “Cold storage” ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงจากการโจมตีทางไซเบอร์ได้อย่างมาก นักลงทุนยังได้รับประโยชน์จากการกำกับดูแลของหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งให้การป้องกันอีกชั้นหนึ่งที่การเป็นเจ้าของโดยตรงไม่สามารถให้ได้
ประสิทธิภาพด้านต้นทุน
ETF ของ Bitcoin ทำให้การรายงานภาษีง่ายขึ้นและขจัดความซับซ้อนในการจัดการค่าธรรมเนียมธุรกรรมข้ามการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล ในขณะที่ ETF เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ระหว่าง 0.5% ถึง 2% ต่อปี ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจชดเชยได้ด้วยการประหยัดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย เช่น ค่าธรรมเนียมการแปลงหรือการโอน
การเป็นเจ้าของโดยตรงหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการจัดการ ETF แต่มาพร้อมกับต้นทุนของมันเอง กระดานแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขาย รวมถึงค่าธรรมเนียมผู้สร้าง/ผู้รับและต้นทุนการแปลง ซึ่งอาจสะสมขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้ การบำรุงรักษากระเป๋าสตางค์และโซลูชันด้านความปลอดภัยของฮาร์ดแวร์อาจมีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
ประโยชน์และความโปร่งใส
แม้ว่า ETF จะมอบความเสี่ยงทางอ้อมต่อมูลค่าของ Bitcoin แต่ก็ขาดประโยชน์ในเชิงฟังก์ชันของการเป็นเจ้าของโดยตรง นักลงทุนไม่สามารถใช้ Bitcoin ที่ถืออยู่ใน ETF สำหรับธุรกรรมแบบ peer-to-peer, การให้กู้ยืม หรือแอปพลิเคชันการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ในทางตรงกันข้าม การดูแลตนเองนั้นให้การตรวจสอบแบบเรียลไทม์ผ่านเทคโนโลยีบล็อคเชน ซึ่งรับประกันความโปร่งใสที่ไม่มีใครเทียบได้
ETF บางส่วนยังเผชิญกับปัญหาความโปร่งใสเกี่ยวกับ Bitcoin ที่ใช้หนุนหลังการลงทุน ก่อนที่ SEC ของสหรัฐฯ จะอนุมัติ Dennis Kelleher ซีอีโอของ Better Markets ได้เตือนว่ากองทุนเหล่านี้อาจนำไปสู่ "อันตรายร้ายแรงต่อนักลงทุน" บริษัทของเขายังวิพากษ์วิจารณ์ ETF ว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีการใช้งานที่ถูกต้องตามกฎหมาย โดยระบุว่า Bitcoin เป็น "แหล่งรวมของการฉ้อโกง การจัดการ และการกระทำผิดกฎหมาย" แม้ว่าความกังวลบางประการเหล่านี้จะเป็นจริงแล้ว แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่เมื่อต้องจัดการกับตราสารทางการเงินเหล่านี้
การจัดแนวทางให้สอดคล้องกับจริยธรรมของ Bitcoin
บางคนโต้แย้งว่า ETF Bitcoin แบบระบุตำแหน่งนั้นควรให้บุคคลภายนอกรับผิดชอบในการถือครองสินทรัพย์ แต่การกระทำดังกล่าวกลับกระทบต่อจริยธรรมหลักของ Bitcoin ในเรื่องการกระจายอำนาจ คำพูดที่ได้ยินกันทั่วไปว่า “ไม่ใช่กุญแจของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ” เน้นย้ำถึงความสำคัญของการเป็นเจ้าของโดยตรงสำหรับผู้ที่เห็นคุณค่าในการควบคุมทรัพย์สินของตนอย่างแท้จริง การพึ่งพาผู้ดูแลทรัพย์สินหมายถึงการไว้วางใจบุคคลที่สาม ซึ่งขัดแย้งกับหลักการอธิปไตยทางการเงินของ Bitcoin
ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียบางราย เช่น กรรมาธิการ SEC Caroline Crenshaw โต้แย้งว่าการเชื่อมโยง Bitcoin เข้ากับการเงินแบบดั้งเดิมนั้นบั่นทอนจุดประสงค์พื้นฐานของระบบ peer-to-peer
ตัวเลือกใดที่เหมาะกับคุณ?
สำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบเสี่ยงและผู้เริ่มต้น
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin เป็นทางเลือกที่เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการความเรียบง่ายและการคุ้มครองตามกฎระเบียบ เนื่องจากกองทุนจะขจัดอุปสรรคทางเทคนิค ทำให้ผู้ที่ชอบระบบการเงินแบบดั้งเดิมสามารถเข้าถึง Bitcoin ได้ นอกจากนี้ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนยังเหมาะกับนักลงทุนสถาบันที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎหมาย
สำหรับนักลงทุนที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี
การเป็นเจ้าของ Bitcoin โดยตรงถือเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับบุคคลที่ให้ความสำคัญกับการกระจายอำนาจ ความเป็นอิสระ และประโยชน์ใช้สอย แม้ว่าจะต้องใช้ความรู้ทางเทคนิคและการจัดการความเสี่ยงที่มากขึ้น แต่ก็สอดคล้องกับอุดมคติของ Bitcoin และให้การควบคุมที่ไม่มีใครเทียบได้
ความคิดเห็นสุดท้าย
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างมั่นคงในกระแสหลักแล้ว และจะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออุตสาหกรรมคริปโตผลักดันให้มีการยอมรับและแสวงหาเงินทุนจากสถาบันมากขึ้น แม้ว่ากองทุนจะเสนอวิธีที่สะดวกในการเข้าถึง Bitcoin แต่ก็มาพร้อมกับการแลกเปลี่ยนในแง่ของการควบคุมและการจัดแนวกับหลักการแบบกระจายอำนาจของสินทรัพย์ สำหรับผู้ที่ให้ความสำคัญกับการเป็นเจ้าของเต็มรูปแบบและจิตวิญญาณที่แท้จริงของ Bitcoin การเป็นเจ้าของโดยตรงยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า
คำเตือน: บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการซื้อขายหรือการลงทุน ไม่มีสิ่งใดในที่นี้ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน กฎหมาย หรือภาษี การซื้อขายหรือลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียทางการเงิน ควรทำการตรวจสอบอย่างรอบคอบเสมอ
Thank you: defi-planet.com, Image: happy.live
ช่องทางรับข้อมูลข่าวสาร
Telegram กลุ่มพูดคุยสนทนาเรื่อง Crypto : https://t.me/joinchat/HCe0tg3H7k1DPuEA_UbEYABlockdit: https://www.blockdit.com/pages/5d496f09817f07389a6cf45c
กดลิ้งสมัครฟรี เว็ปเทรด Binance👇🏻
กดลิ้งสมัครฟรี เว็ปเทรด Satangpro👇🏻
กดลิ้งสมัครฟรี เว็ปเทรด Bitkub 👇🏻
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
