📊 หุ้นชะลอตัวหลังคำพูดของ Waller หนุนราคาพันธบัตร
Christopher Waller ผู้ว่าการ Fed บอกว่า “อาจลดดอกเบี้ยได้ในครึ่งแรกของปี 2025”
Scott Bessent เตือนว่าสหรัฐฯ อาจเผชิญวิกฤติ หากไม่ขยายเวลาแคมเปญลดภาษีที่เริ่มใช้ตั้งแต่ปี 2017
📈 ภาพรวมตลาด
ตลาดหุ้นแกว่งตัวหลังพุ่งแรงเมื่อวาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yields) ปรับลดลง เพราะท่าทีผ่อนคลาย (dovish) จาก Fed
นอกจากนี้นักลงทุนยังจับตาความเห็นของ Scott Bessent ว่าที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ที่ชี้ว่าสหรัฐฯ จะเข้าสู่วิกฤติเศรษฐกิจถ้าไม่มีการต่ออายุการลดภาษีปี 2017 (หมายถึง TCJA ค่ะ จะหมดอายุสิ้นปีนี้)
ดัชนีหลักๆ อย่าง S&P 500 ปรับลงเล็กน้อยราว 0.2% หลังเพิ่งดีดขึ้นเกือบ 2% ก่อนหน้านี้ โดยแม้จะมีหุ้นหลายกลุ่มปรับตัวดี แต่หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ร่วงจนกดดันดัชนีรวมให้ปรับตัวลง ขนาดที่ผลประกอบการแข็งแกร่งจาก Morgan Stanley และ Bank of America ก็ยังไม่ช่วยให้ตลาดยืนในแดนบวกไว้ได้
🏦 อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yields)
ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น (ราคาพันธบัตรขึ้น ยีลด์จึงลง) หลัง Waller ให้สัมภาษณ์ว่ามีโอกาสลดอัตราดอกเบี้ยในครึ่งแรกของปี 2025 ถ้าข้อมูลเงินเฟ้อยังเป็นไปในทางที่ดี
โดย Waller ยังไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปตั้งแต่เดือนมีนาคมด้วยซ้ำ ทำให้ตลาดสว็อปสะท้อนโอกาสการลดดอกเบี้ยมากขึ้น
💰 ค่าเงินดอลลาร์
ดอลลาร์ยังคงใกล้จุดสูงสุดในรอบ 2 ปี โดย Bessent เน้นว่าสหรัฐฯ ต้องรักษาสถานะสกุลเงินสำรองของโลก (World’s Reserve Currency) ไว้ให้ได้
ขณะที่เมื่อถามถึงผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากนโยบายเศรษฐกิจของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ Bessent มองว่าแผนดังกล่าวจะช่วยให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายของ Fed ได้
📊 สรุปดัชนีหุ้นหลัก
- S&P 500 ปิดลบ 0.2%
- Nasdaq 100 ปิดลบ 0.7%
- Dow Jones Industrial Average ปิดลบ 0.2%
- กลุ่ม “Magnificent Seven” (หุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่) ร่วง 1.9%
- Russell 2000 บวก 0.2%
- KBW Bank Index ปรับตัวลง 0.2%
ตลาดพันธบัตร
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ลดลง 4 จุดพื้นฐาน (bps) อยู่ที่ 4.61%
- Bloomberg Dollar Spot Index เพิ่มขึ้น 0.1%
🎯 มุมมองนักลงทุน
แม้ตลาดหุ้นจะไม่แรงเหมือนเมื่อวาน แต่นักลงทุนบางส่วนจับตาผลสำรวจความเชื่อมั่นจาก AAII (American Association of Individual Investors)
โดยผลสำรวจความเชื่อมั่นระบุว่า “ความเชื่อว่าหุ้นจะขึ้นใน 6 เดือนข้างหน้าลดลงเหลือ 25.4%” ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 37.5% ถือเป็นจุดที่มักเป็นสัญญาณให้ซื้อจากมุมมองของ Contrarian Indicator (แอดมีให้ดูทุกสัปดาห์สำหรับ subsriber สมัครกันได้นะคะ 🥰)
“เราเชื่อว่าความเชื่อมั่นที่อยู่สุดโต่งมักเป็นตัวบ่งชี้ในทางตรงข้ามได้ดี บางครั้งนักลงทุนจะมั่นใจมากเกินไปตอนที่ตลาดอยู่จุดสูง และกลัวมากตอนตลาดใกล้ต่ำ” ลาร์รี เทนตาเรลลี, Blue Chip Daily Trend Report ระบุ
🏦 มุมมอง Bank of America
Bank of America มองว่ามีโอกาสที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะบวกแรงเป็นปีที่ 3 ติดต่อกัน (ปี 2023, 2024, 2025) คล้ายยุค 1990s
อย่างไรก็ตามหลัง S&P500 ขึ้นมาแล้ว 24% ในปี 2023 และ 23% ในปี 2024 นักวิเคราะห์ BofA นำโดยจาเร็ด วูดดาร์ด ระบุว่าปี 2025 อาจยากขึ้น เพราะมูลค่าหุ้น (Valuation) ค่อนข้างสูง และยังมีความเสี่ยงเรื่องนโยบายการเงินและนโยบายการคลัง
👉🏻 ข้อมูลเศรษฐกิจและผลประกอบการ
ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้สร้างบ้าน (Homebuilders) ลดลง แต่ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ชี้ว่าผู้บริโภคยังจับจ่ายใช้สอยได้ดีในช่วงเทศกาล (อ่านเรื่องยอดค้าปลีกเพิ่มเติมได้ในโพสต์เมื่อวานค่ะ)
นักวิเคราะห์บางราย เช่น เดวิด เลฟโควิทซ์ จาก UBS Global Wealth Management มองว่าช่วงที่จะถึงนี้ นักวิเคราะห์จะหันมาสนใจผลประกอบการ (Earnings) แทนข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมมากขึ้น (นิคกี้ก็เช่นกัน 😁)
อย่างไรก็ตาม เฮเลน จิวเวลล์ จาก BlackRock เตือนว่าตลาดหุ้นยังเปราะบาง เนื่องจากกังวลปัจจัยเศรษฐกิจและเงินเฟ้อโดยระบุว่า “ถึงแม้ตัวเลขกำไรจะออกมาดี ก็ไม่ได้แปลว่าจะดันตลาดให้พุ่งขึ้นยาวๆ ตลาดยังเผชิญความเสี่ยงจากปัจจัยพื้นฐานอื่น”
🤖 หุ้นเมกะแคปและเทคโนโลยี
นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคมตามข้อมูล Deutsche Bank ขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็เริ่มกลับมาลงทุนในกลุ่มนี้ หลังจากขายมาต่อเนื่องในปี 2024
📊 ไฮไลต์ผลประกอบการบริษัทใหญ่
Morgan Stanley กำไรไตรมาส 4 เพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว สาเหตุมาจากรายได้จากเทรดดิ้งสูงกว่าคาด ท่ามกลางความผันผวนหลังเลือกตั้งสหรัฐฯ
Bank of America กำไรไตรมาส 4 สูงกว่าคาดเช่นกัน โดยรายได้จาก Investment Banking แตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี และดอกเบี้ยรับสุทธิ (Net Interest Income) ก็ดีกว่าที่คาดเช่นกัน
PNC Financial Services Group และ U.S. Bancorp ประเมินกำไรจากดอกเบี้ยสุทธิในไตรมาสแรกแบบระมัดระวัง เนื่องจากไม่แน่ใจว่าการลดดอกเบี้ยจะกระตุ้นสินเชื่อได้แค่ไหน
Microsoft ประกาศขึ้นราคาแพ็กเกจ Office สำหรับผู้ใช้งานทั่วไป สะท้อนความมั่นใจว่าลูกค้าจะยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อฟีเจอร์ AI ใหม่ๆ
UnitedHealth Group ต้นทุนด้านการแพทย์ยังสูงต่อเนื่องในไตรมาส 4 และรายได้ต่ำกว่าคาด
Target Corp ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขาย หลังผลงานช่วงเทศกาลดีกว่าคาด แต่ยังไม่มากพอให้ตลาดหายกังวลเรื่องกำไร
American Express จะจ่าย 230 ล้านดอลลาร์เพื่อยุติคดีที่ถูกกล่าวหาว่าบริษัทมีวิธีขายที่ทำให้เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กเข้าใจผิด
Rio Tinto Group และ Glencore Plc ถกกันถึงความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการ ซึ่งอาจกลายเป็นดีลใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมเหมือง
Reliance Industries ของมหาเศรษฐี Mukesh Ambani รายงานกำไรไตรมาสล่าสุดที่ดีกว่าคาด เนื่องจากธุรกิจโทรคมนาคมและค้าปลีกยังเติบโต แม้ธุรกิจปิโตรเคมีผันผวน
TSMC คาดยอดขายและเงินลงทุน (CapEx) ไตรมาสหน้าเหนือกว่าที่ตลาดคาด ชี้ว่าอุตสาหกรรมชิปสำหรับ AI น่าจะยังแข็งแกร่งในปี 2025
🎯 ความเห็นส่วนตัว
ไม่มีอะไรผิดปกติเมื่อคืนค่ะ งบแบงก์ยังดีอยู่ อาจมีการย้ายกลุ่มเล่นชั่วคราวค่ะ ช่วงนี้ตลาดจะสนใจผลประกอบการเป็นหลัก และอาจจะเจอเรื่องการเมืองสหรัฐฯเข้ามาบ้าง เพราะใกล้รับตำแหน่งอย่างเป็นทางการแล้ว แต่โทนดูแล้ว ว่าที่ รมต. ค่อนข้าง pro growth สุดๆค่ะ เลยคิดว่าทรัมป์คงทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯไปต่อได้ยาวๆอยู่ค่ะ
ใคร Buy On Dip ไปแล้ว ก็ถือเงินสดรอต่อไป ใครยังไม่ได้ซื้อ ก็ควรมีซักไม้ค่ะ
ปล. เกือบบ๊วยติดคอแล้วมั้ยล่ะ 🤣
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
