⚠️ DeepSeeK Aftershock: เกิดอะไรขึ้นบ้างหลังครบ 1 วัน
✅ DeepSeek กลับกลายเป็นข่าวดีสำหรับ Meta และ Apple
นักลงทุนมีเวลาเกือบหนึ่งวันเต็มในการวิเคราะห์ข่าวว่า มีแพลตฟอร์ม AI แบบโอเพ่นซอร์สของจีนที่ชื่อ DeepSeek ใช้ชิปรุ่นที่ไม่ได้ล้ำสมัยที่สุด แต่กลับแสดงศักยภาพได้ดีมาก ข่าวนี้ส่งผลลบอย่างแรงต่อ Nvidia แต่กลับทำให้หุ้น Meta กับ Apple ปรับตัวขึ้น ซึ่งก็ดูมีเหตุผล เพราะสองบริษัทนี้น่าจะได้ประโยชน์มากที่สุดถ้า AI ต้นทุนถูกลง
โดยประเด็นหลักคือ DeepSeek สามารถลดปริมาณหน่วยความจำที่โมเดล AI ต้องการ ทำให้ต้นทุนทั้งด้านฮาร์ดแวร์และการประมวลผลลดลง จึงอาจไม่ต้องพึ่งพาชิปสุดแพงของ Nvidia ในการพัฒนา AI ระดับสูงต่อไปเรื่อยๆ
อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของการลงทุนใน AI หากมองผ่านมุมมอง “Jevons paradox” ที่บอกว่า เมื่อเทคโนโลยีทำให้การใช้ทรัพยากรมีประสิทธิภาพมากขึ้น ความต้องการใช้อาจสูงขึ้นตามไปด้วย ซึ่งกลับกลายเป็นเรื่องดีของบริษัทใหญ่อย่าง Amazon, Apple และ Meta เพราะเมื่อ AI ถูกลง การลงทุนจำนวนมากที่เคยเป็นภาระก็จะกลายเป็นส่วนที่ช่วยเพิ่มกำไรในระยะยาว
ขณะที่ Ben Thompson จาก Stratechery อธิบายว่า
Apple ได้ประโยชน์เพราะการลดความต้องการหน่วยความจำทำให้การประมวลผล AI บน edge inference ทำได้ง่ายขึ้น ซึ่ง Apple มีจุดแข็งที่ชิป Apple Silicon ใช้หน่วยความจำแบบรวม หรือ Unified Memory ทั้ง CPU, GPU และ NPU จึงเหมาะกับการประมวลผล AI บนอุปกรณ์ผู้ใช้มากที่สุด
ส่วน Meta อาจได้ประโยชน์ยิ่งกว่า เพราะเกือบทุกด้านของธุรกิจ Meta ต้องการ AI เพียงแต่ติดข้อจำกัดด้านต้นทุนการประมวลผล ดังนั้นถ้า inference และการเทรน AI ถูกลง ก็เปิดโอกาสให้ Meta เดินหน้าพัฒนา AI ได้เต็มที่
อย่างไรก็ดี เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของวัฏจักรนี้ในอนาคต เมื่อบริษัทเทคใหญ่ต้องเริ่มลดงบลงทุนหรือแสดงผลลัพธ์ที่เป็นกำไรให้ผู้ถือหุ้นได้เห็น หาก AI ประหยัดต้นทุนได้จริง ผู้ลงทุนก็จะอยากเห็นการตอบแทนที่ชัดเจน
👉🏻 DeepSeek อาจเป็น “Positive Supply Shock” หนุนทั้งหุ้นและพันธบัตร
หากโมเดลของ DeepSeek ช่วยให้ต้นทุน AI ลดลงจริง บริษัทเทคใหญ่ในสหรัฐฯ เช่น Microsoft, Meta และ Alphabet ก็จะประหยัดได้มหาศาล ราวกับทำสินค้าระดับ “Louis Vuitton” แต่ใช้ต้นทุนอย่าง “Temu” ซึ่งหากเดิมทีนักลงทุนกังวลว่าเม็ดเงินลงทุนมหาศาลจะกดดันกำไรของบริษัทเทค ความกังวลนี้ก็อาจลดลงตามไปด้วย
ทั้งนี้การใช้จ่าย Capex ของบริษัทอาจลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้ภาพรวมเศรษฐกิจมีผลกระทบบ้าง แต่ไม่มาก เพราะเมื่อ AI ถูกลง บริษัทรายอื่นก็สามารถเข้าถึงเทคโนโลยีมากขึ้น ผลลัพธ์คือการเพิ่มประสิทธิภาพและผลิตภาพ (productivity) ที่อาจเป็นปัจจัยกดดันเงินเฟ้อในระยะยาว (disinflationary effect)
ด้านความเสี่ยงยังมีกรณี TikTok หากถูกสหรัฐฯ แบนเพราะประเด็นความมั่นคง และถ้า DeepSeek ถูกมองว่าเป็นบริษัทจีน ก็อาจถูกกีดกันเพิ่มเติม หรือสหรัฐฯ อาจเข้มงวดเรื่องส่งออกเทคโนโลยีมากขึ้น ทำให้มุมมองการเติบโตของ AI จากจีนไม่สดใสเท่าที่ควร
‼️ DeepSeek: บททดสอบแรกสำหรับนโยบายเทคโนโลยีและจีนของรัฐบาลทรัมป์
การปรากฏตัวของ DeepSeek สร้างแรงกระเพื่อมใหญ่ให้กับราคาหุ้น Nvidia และบริษัทเทคฯตะวันตก รวมถึงตั้งคำถามเรื่องประสิทธิภาพของมาตรการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงไปจีน
ประเด็นที่เห็นชัดคือ
1️⃣ หากประเทศเป้าหมายรู้ล่วงหน้าและสามารถกักตุนชิปได้ มาตรการควบคุมการส่งออกก็อาจได้ผลน้อยลง
2️⃣ เทคโนโลยีพัฒนาไม่หยุด—มาตรการควบคุมที่เคยใช้ได้อาจใช้ไม่ได้ในอนาคต
3️⃣ จีนทุ่มทรัพยากรมาก และถือว่า AI เป็นยุทธศาสตร์สำคัญ จึงพร้อมหาทางอ้อมมาตรการสหรัฐฯ อยู่ดี
4️⃣ DeepSeek อาจยังใช้ชิปที่สหรัฐฯ สั่งแบนมาก่อนจะมีข้อห้ามจริง ทำให้กว่าจะเห็นผลเต็มจากมาตรการก็ต้องใช้เวลา
5️⃣ ประเด็นสำคัญอยู่ที่สหรัฐฯ จะป้องกันไม่ให้จีน “ตามทันหรือล้ำหน้าบนเทคโนโลยีรุ่นถัดไป” มากกว่าการห้ามรุ่นปัจจุบัน
6️⃣ รัฐบาลทรัมป์ต้องตัดสินใจว่าจะคงมาตรการควบคุมการส่งออกของไบเดนต่อไปหรือไม่ รวมถึงกฎการจำกัดการเผยแพร่ AI (AI diffusion rule) ที่ผู้สนับสนุนมองว่าสำคัญ แต่กลุ่มธุรกิจเทคคัดค้าน
ในมุมของการลงทุน กรณีที่ราคา Nvidia ร่วงหนักเป็นการเตือนว่าการลงทุนในเทคโนโลยีที่เปลี่ยนเร็ว แถมยังมีนโยบายรัฐและการเมืองระหว่างประเทศเข้ามาเกี่ยวข้องนั้นเสี่ยงแค่ไหน
💪🏻 Nvidia ยอมรับ DeepSeek ว่า “ยอดเยี่ยม” แต่บอกว่ายังต้องใช้ GPU ของตน
Nvidia ออกแถลงว่า DeepSeek เป็น “ความก้าวหน้าเชิงบวก” และเป็นตัวอย่างว่าโมเดลใหม่ๆ สามารถถูกสร้างได้โดยเทคนิค Test Time Scaling โดยอาศัยชิปรุ่นทั่วไป ซึ่งไม่ละเมิดกฎควบคุมการส่งออก นอกจากนี้ยังระบุว่า ขั้นตอนการ “Inference” ที่ใช้โมเดลต้องการ GPU จำนวนมากและเครือข่ายความเร็วสูง ซึ่ง Nvidia ยังคงเป็นผู้นำ
🔥 DeepSeek ดังชั่วข้ามคืน
DeepSeek เปิดตัวคู่แข่ง ChatGPT ชื่อ R1 ซึ่งใช้เวลาไม่นานก็ทะยานขึ้นชาร์ตดาวน์โหลดทั้งใน iPhone และ Play Store จนระบบล่ม ต้องจำกัดผู้ใช้ให้สมัครได้เฉพาะเบอร์มือถือจีน
DeepSeek อ้างว่าพัฒนาโมเดลประสิทธิภาพสูงใกล้เคียงคู่แข่งในราคาถูกกว่ามาก ส่งผลให้หุ้นบริษัทเทคในสหรัฐฯ และยุโรปดิ่งลง 1 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึง Nvidia ร่วงหนัก
หลายคนมองว่า DeepSeek สามารถแสดง “กระบวนการคิด” ก่อนให้คำตอบ ต่างจาก ChatGPT ที่มักไม่โชว์ตรรกะเบื้องหลัง อย่างไรก็ตาม โมเดล DeepSeek มีการเซ็นเซอร์หัวข้อนโยบายการเมืองที่อ่อนไหวในจีน เช่น ประธานาธิบดีสีจิ้นผิง, เหตุการณ์เทียนอันเหมิน, หรือกรณีไต้หวัน ซึ่งต่างจากคู่แข่งตะวันตกอย่าง ChatGPT
ความสำเร็จของ DeepSeek ทำให้แนวคิดเดิมที่ว่า AI ขั้นสูงต้องใช้ชิปแพง ใช้พลังงานมหาศาล ถูกสั่นคลอน
❌ระบบล่ม
การใช้งาน DeepSeek พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วภายใน 36 ชั่วโมงหลังมีข่าวแพร่สะพัด ทำให้เซิร์ฟเวอร์รับภาระไม่ไหวจนต้องปิดบริการไปกว่าหนึ่งชั่วโมง สุดท้าย DeepSeek จึงจำกัดการลงทะเบียนให้ใช้ได้เฉพาะหมายเลขโทรศัพท์ของจีนแผ่นดินใหญ่ (mainland China) โดยอ้างว่าเป็นผลจาก “large-scale malicious attacks” หรือการโจมตีที่มุ่งทำให้บริการใช้งานไม่ได้ ซึ่งเหตุการณ์นี้ถือเป็นครั้งแรกที่ DeepSeek ประสบวิกฤตระบบล่มในระดับที่ต้องออกมาตรการจำกัดการสมัครใช้งาน
‼️ความเป็นส่วนตัวของข้อมูลผู้ใช้งาน DeepSeek
ข้อตกลงในการให้บริการของทางบริษัทระบุว่า ข้อมูลผู้ใช้ที่เก็บมานั้น “อาจถูกจัดเก็บในเซิร์ฟเวอร์ที่ปลอดภัยในสาธารณรัฐประชาชนจีน” ซึ่งประเด็นการถ่ายโอนข้อมูลส่วนบุคคลจากสหรัฐฯ ไปยังจีนนั้นกำลังถูกจับตามองมาก โดยเฉพาะหลังจากที่ก่อนหน้านี้มีกรณีที่สมาชิกสภาสหรัฐฯ ตั้งคำถามว่า TikTok ไม่ได้ปกป้องข้อมูลผู้ใช้ชาวอเมริกันอย่างเพียงพอ
ขณะที่เมื่อดูที่หน้าการตั้งค่าของ DeepSeek ยังไม่พบตัวเลือกให้ผู้ใช้สามารถควบคุมหรือจำกัดว่าข้อมูลใดบ้างจะถูกส่งไปยังเซิร์ฟเวอร์ในจีน ซึ่งจนถึงตอนนี้ ทาง DeepSeek ยังไม่ได้ให้คำตอบหรือชี้แจงใดๆ ต่อประเด็นดังกล่าว
🔻 มูลค่า Nvidia หายไป 589 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว – ร่วงหนักสุดในประวัติศาสตร์
หุ้น Nvidia ร่วงกว่า 17% ในวันจันทร์ มูลค่าหายไป 589 พันล้านดอลลาร์ สร้างสถิติร่วงหนักสุดเป็นประวัติการณ์ โดยปัจจัยหลักมาจากข่าว DeepSeek ที่ทำให้นักลงทุนกังวลว่าตลาด AI แบบต้นทุนสูงอาจถูกแทนที่ได้ ขณะที่ดัชนี S&P500 ร่วงลง 1.5% ส่วน Nasdaq100 ก็ปรับตัวลงเกือบ 3% เพราะ Nvidia มีน้ำหนักมากในดัชนีเหล่านี้
🧐 ตัวเลขต้นทุน 6 ล้านดอลลาร์อาจทำให้เข้าใจผิด
มีข้อมูลว่า DeepSeek ลงทุนเพียง 6 ล้านดอลลาร์ในการ “ฝึกสอน” (training) โมเดล แต่ Tae Kim จาก Barron’s ชี้ว่าเป็นตัวเลขที่นับเฉพาะรอบเทรนครั้งสุดท้าย ไม่รวมค่าพัฒนาทั้งหมด (R&D, ค่าแรงวิศวกร, ค่า GPU อื่นๆ) ขณะที่หลายฝ่ายเชื่อว่า DeepSeek ใช้เทคนิค distillation ที่อาศัยผลลัพธ์จากโมเดลสหรัฐฯ มา “สอน” โมเดลของตนให้เก่งขึ้น ดังนั้นต้นทุนทั้งหมดน่าจะมากว่า 6 ล้านดอลลาร์อย่างแน่นอน
นอกจากนี้ รัฐบาลจีนเพิ่งประกาศแผนสนับสนุน AI มูลค่ากว่า 137 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ DeepSeek เองก็ยอมรับว่ายังติดขัดเรื่องการเข้าถึงชิปล้ำสมัยของสหรัฐฯ
☢️ Fortune รายงาน: Meta ตั้ง “War Room” 4 ทีม รับมือ DeepSeek
Meta ของ Mark Zuckerberg ได้ตั้งทีมวิศวกร 4 ชุดวิเคราะห์เทคโนโลยีของ DeepSeek ที่ทำได้เทียบเท่า ChatGPT แต่ราคาถูกกว่า
โดย 2 ทีมจะมุ่งวิเคราะห์วิธีลดต้นทุนการฝึกและการรันโมเดล เพื่อปรับใช้กับ Llama ของ Meta อีกทีมศึกษาว่า DeepSeek ใช้ข้อมูลชุดใด ส่วนอีกทีมเจาะลึกโครงสร้างโมเดลเพื่อนำมาปรับ Llama ต่อไป
ทั้งนี้ Zuckerberg เพิ่งประกาศลงทุนสูงถึง 65 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพื่อขยายศูนย์ข้อมูลและจ้างงานด้าน AI และบอกว่า “ปีนี้เป็นปีสำคัญของ AI”
🤔 Elon Musk ตั้งข้อสงสัยว่า DeepSeek มีชิป Nvidia มากกว่าที่อ้าง
Elon Musk และ Alexandr Wang (ซีอีโอ Scale AI) คาดว่า DeepSeek อาจมีชิป Nvidia Hopper รุ่น H100 ประมาณ 50,000 ตัว ไม่ใช่แค่ 10,000 ตัวอย่างที่บริษัทบอก โดย Musk มองว่า DeepSeek เลี่ยงเปิดเผยตัวเลขจริง เพราะติดกฎควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ
🇻🇮 ทรัมป์เตรียมตั้งกำแพงภาษีและชี้ DeepSeek เป็น “เรื่องดี”
ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศจะขึ้นภาษีสินค้านำเข้าหลายประเภท รวมถึงยากับเซมิคอนดักเตอร์ เพื่อบังคับให้การผลิตย้ายกลับมาในสหรัฐฯ
นอกจากนี้ ทรัมป์ มองว่า DeepSeek เป็นสัญญาณที่ดี เพราะ AI จะถูกลง ช่วยลดต้นทุนให้ธุรกิจ และเป็นการกระตุ้นให้สหรัฐฯ ต้องเร่งแข่งขันให้ชนะจีน พร้อมย้ำว่า หากบริษัทไหนไม่อยากจ่ายภาษี ก็ต้องมาตั้งโรงงานในอเมริกา
🎯 สรุป
DeepSeek กลายเป็นผู้เล่น AI ที่สร้างความสั่นสะเทือนต่อวงการอย่างฉับพลัน ด้วยการโชว์ว่าแม้ไม่มีชิปล้ำสมัย แต่ก็สามารถสร้างโมเดล AI ประสิทธิภาพสูงได้ต้นทุนถูกลงมหาศาล ส่งผลให้หุ้นกลุ่มเทคและโดยเฉพาะ Nvidia ร่วงรุนแรงจากความกังวลของนักลงทุน ถึงอย่างนั้น หลายฝ่ายเชื่อว่าการทำให้ต้นทุน AI ถูกลงอาจกระตุ้นให้เกิดการใช้งานมากขึ้น เกิดเป็น “Jevons paradox” ที่ยิ่งผลิตถูกลงก็ยิ่งมีความต้องการมากขึ้นในระยะยาว
Meta, Apple และบริษัทยักษ์ใหญ่ทั้งหลายต่างออกมาเตรียมพร้อมรับมือและปรับกลยุทธ์ AI กันเต็มที่ ขณะที่มุมการเมือง โดยเฉพาะความสัมพันธ์สหรัฐฯ-จีนและมาตรการควบคุมการส่งออก ก็ยิ่งเป็นประเด็นใหญ่ที่จะกำหนดทิศทาง AI ในอนาคต
สุดท้ายแล้ว สิ่งที่แน่นอนคือ AI กลายเป็นสมรภูมิที่แข่งกันด้านประสิทธิภาพและต้นทุนอย่างเข้มข้น ทุกบริษัทใหญ่ต่างต้องพิสูจน์ว่าการลงทุนมหาศาลใน AI จะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าได้จริงก่อนที่กระแสเงินทุนจะหดหาย และการมาถึงของ DeepSeek ก็เป็นอีกสัญญาณว่า โลก AI เปลี่ยนแปลงเร็วเกินกว่าที่เราคาดคิดมากนัก
- 106
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
