Program Trading คือการส่งคำสั่งซื้อขายหุ้นอัตโนมัติ โดยประมวลผลและตัดสินใจซื้อขายผ่านอัลกอริทึมหรือโปรแกรมคอมพิวเตอร์
1
ข้อดีของ Program Trading คือสามารถส่งคำสั่งตามกลยุทธ์ที่ได้วางไว้ล่วงหน้า ไม่ต้องพึ่งพาคนคีย์คำสั่ง ทำงานได้เร็วกว่าคน และปราศจากอารมณ์
ในตลาดต่างประเทศมีสัดส่วนการใช้ Program Trading แตกต่างกันไป อย่างสหรัฐฯ มีสัดส่วนมากกว่า 50% โดยส่วนมากเป็นกลุ่ม Swing Trade ที่ซื้อขายหุ้นเพื่อเก็งกำไร ในส่วนของไทย มีสัดส่วนการใช้ Program Trading ประมาณ 40% - 50%
1
แล้วเรื่องนี้สำคัญอย่างไรกับนักลงทุนรายย่อยที่ไม่ได้ใช้ Program Trading?
นักลงทุนควรทำความเข้าใจกลไกตลาดและการปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับพฤติกรรมการซื้อขายของนักลงทุนสถาบันและกองทุนที่ใช้ Program Trading เป็นหลัก ติดตามแนวโน้มการซื้อขายของอัลกอริทึมที่มีผลกระทบต่อตลาด เช่นในช่วงใดหากเห็นว่ามีปริมาณคำสั่งซื้อขายด้วย Program Trading เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ อาจสะท้อนถึงความผันผวนที่กำลังจะตามมา
ยกตัวอย่างกราฟในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา การลดลงของจำนวน Program Trading อาจกำลัง imply ว่าสภาพคล่องของตลาดช่วงนี้ที่ลดลงไปอาจไม่สามารถ "ไล่ราคา" ด้วย Program Trading ได้ อาจเป็นเพราะปล่อยของออกไปหมดแล้ว กำลังรอจังหวะปล่อยของออกในช่วงถัดไป หรือกำลังรอเข้าไปเก็บของใหม่ก็เป็นได้