บริษัทจัดการสินทรัพย์หันมาลงทุนด้าน "ป้องกันประเทศ" ที่เคยถูกมองว่าอ่อนไหวจนไม่น่าลงทุน
เมื่อรัฐบาลทั่วยุโรปเพิ่มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศ ผู้จัดการกองทุนที่เคยมองว่าภาคส่วนนี้มีความขัดแย้งมากเกินไปจนไม่กล้าเข้ามาลงทุน กำลังเริ่มให้ความสนใจ
นี่เป็นสัญญาณของยุคสมัยใหม่ ที่แม้แต่นักลงทุนที่เน้นมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) ที่โดยปกติแล้ว sector ป้องกันประเทศจะไม่เข้ากับธีมนี้ (เรียกได้ว่าเป็นขั้วตรงข้ามเลยก็ว่าได้) แต่ตอนนี้ก็เริ่มเปิดทางให้สินทรัพย์ป้องกันประเทศแล้ว
Mia Thulstrup Gedbjerg ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายอุตสาหกรรมป้องกันประเทศของสำนักกฎหมาย Kromann Reumert ในเดนมาร์ก กล่าวว่า "เหมือนกับว่า D (Defense) กลายเป็นตัวอักษรใหม่ที่เพิ่มเข้ามาใน ESG"
ยุโรปกำลังเร่งตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่เกิดจากการกลับมาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของ Donald Trump รัฐบาลทั่วทั้งยุโรปกำลังวางแผนเพิ่มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศและหารือถึงโมเดลการระดมทุนใหม่ๆ เพื่อรองรับ
สำหรับนักลงทุน ประเด็นเรื่องความมั่นคงในภูมิภาค รวมกับโอกาสในการทำกำไรสูง เป็นสิ่งที่ยากจะละเลย "เงินจำนวนมากจะไหลเข้าสู่บริษัทเหล่านี้" Gedbjerg กล่าว
Roel Houwer ผู้จัดการผลิตภัณฑ์อาวุโสของ VanEck Asset Management กล่าวว่า ความคิดเห็นสาธารณะเกี่ยวกับความเหมาะสมของการถือครองหุ้นด้านการป้องกันประเทศ "กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างมาก" บริษัทของเขาเปิดตัวกองทุน VanEck Defense UCITS ETF (Ticker: DFNS) ในช่วงต้นปี 2023 ปัจจุบันกองทุนนี้มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ หลังจากให้ผลตอบแทน 44% ในปี 2024 เพียงปีเดียว และในปีนี้เพิ่มขึ้นแล้ว 10%
"เราเห็นการเติบโตอย่างมหาศาล" เขาให้สัมภาษณ์ และกระแสเงินที่ไหลเข้ากองทุนในช่วงต้นปีนี้ "มีขนาดใหญ่กว่าในปี 2024" เขาย้ำ กองทุนดึงดูดเงินใหม่ระหว่าง 20-30 ล้านดอลลาร์ทุกวัน
Houwer กล่าวว่า นักลงทุนบางรายในยุโรปถามถึงความเป็นไปได้ที่ VanEck จะสร้างกองทุน ETF สำหรับบริษัทด้านการป้องกันประเทศในยุโรป บริษัทเคยพิจารณาสร้างผลิตภัณฑ์ดังกล่าว แต่ปัจจุบันยังยากเพราะบริษัทด้านการป้องกันประเทศที่ตั้งอยู่ในยุโรปมีจำนวนน้อย
"เมื่ออุตสาหกรรมนี้เติบโตขึ้น โอกาสการลงทุนจะขยายตัว และบริษัทต่างๆ จะเริ่มนไอุตสาหกรรมนี้เข้าไปรวมกับดัชนีที่ลงทุนในยุโรปได้" Houwer กล่าว
Bloomberg Economics ประเมินว่า การปกป้องยูเครนและการขยายกองทัพของตนเองอาจทำให้ชาติมหาอำนาจในยุโรปต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมอีก 3.1 ล้านล้านดอลลาร์ในอีก 10 ปีข้างหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากหลายทศวรรษของการลงทุนที่ไม่เพียงพอ
Draghi ระบุว่า ยุโรปจำเป็นต้องทำให้อุตสาหกรรมป้องกันประเทศมีความน่าสนใจต่อนักลงทุนมากขึ้น รวมถึงปรับโครงสร้างการเงินของสหภาพยุโรปเพื่อหาทุนมาสนับสนุนการลงทุนอุตสาหกรรมนี้ โดยผู้นำสหภาพยุโรปกำลังหารือเกี่ยวกับการระดมทุน
ผู้จัดการกองทุน ESG ที่เพิ่มการลงทุนในภาคการป้องกันประเทศเผชิญกับผลตอบแทนที่ดีกว่ามาก เมื่อเทียบกับการถือครองหุ้นสีเขียวแบบดั้งเดิม เช่น พลังงานลมและแสงอาทิตย์
ดัชนี S&P Global 1200 Aerospace & Defense เพิ่มขึ้น 17% ในปีที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 6% ในปีนี้ ขณะที่ดัชนี S&P Global Clean Energy Transition แทบไม่เปลี่ยนแปลงในปีนี้ หลังจากลดลง 27% ในปี 2024
Stephan Kippe หัวหน้าฝ่ายวิจัย ESG ของ Commerzbank กล่าวว่า "ความจำเป็นในการปรับการลงทุนที่ยั่งยืน (ESG) ให้สอดคล้องกับภาคการป้องกันประเทศดูเหมือนจะเร่งด่วนมากกว่าที่เคย"
ผู้ผลิตอาวุธ "ยังคงมีสัดส่วนต่ำในกองทุนที่ยั่งยืน ESG" เขาเขียนในบันทึก "อย่างไรก็ตาม ทัศนคติของนักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์กำลังเปลี่ยนแปลง และ EU ควรสนับสนุนแนวโน้มนี้ด้วยการสนับสนุนด้านกฎระเบียบ (เอาผู้ผลิตอาวุธเข้าไปรวมใน ESG)"
หุ้นด้านการป้องกันประเทศทำผลงานได้เหนือกว่าหุ้นภาคอุตสาหกรรมอื่น ๆ และดัชนี MSCI World โดยเฉพาะในช่วงสามปีที่ผ่านมา Kiran Aziz หัวหน้าฝ่ายการลงทุนที่รับผิดชอบของกองทุนบำเหน็จบำนาญ KLP ในนอร์เวย์กล่าว
การกำหนดกฎที่ชัดเจนเพื่อให้ผู้จัดการกองทุนสามารถใส่หุ้นบริษัทด้านการป้องกันประเทศเป็นสินทรัพย์ที่ยั่งยืน (ESG) อาจปลดล็อกการจัดสรรเงินลงทุนมากขึ้นอย่างมหาศาล
อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงในมุมมองของนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ด้านการป้องกันประเทศอาจนำมาซึ่งความเสี่ยงด้านชื่อเสียง เพราะนักลงทุนไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่อาวุธที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนของพวกเขาจะตกไปอยู่ในมือที่ผิดได้
"นี่คืออุตสาหกรรมที่ต้องการความระมัดระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นภาคส่วนที่ซับซ้อน มีเทคโนโลยีใหม่ ๆ ถูกพัฒนาขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยมีความโปร่งใสน้อย" Aziz กล่าว "นอกจากนี้ ผู้เล่นในภาคส่วนนี้ยังมีระดับการควบคุมและกฎระเบียบที่แตกต่างกัน"
Loredana Muharremi นักวิเคราะห์จาก Morningstar Inc. กล่าวว่า อุตสาหกรรมกองทุนกำลังรอคำแนะนำที่ชัดเจนจากหน่วยงานกำกับดูแลในยุโรป "หากมีสัญญาณที่ชัดเจน (จากหน่วยงานกำกับดูแลยุโรป) จะทำให้เราได้เห็นการลงทุนที่มากขึ้นในพื้นที่เหล่านี้" เธอกล่าว
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
