กลยุทธ์ผ่าน “การซื้อหุ้นคืน”
ในช่วงที่ผ่านมาเราได้ยินเรื่องการซื้อหุ้นคืน โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร TTB ที่ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน ภายใต้วงเงินรวมจำนวนไม่เกิน 2.1 หมื่นล้านบาทระยะเวลา 3 ปี เริ่มตั้งแต่ปี 2568 ไปจนถึงปี 2570 Money trick กับอิ๊งค์ กชพรรณ เลยจะมาเล่าให้ฟังถึงเรื่องของการซื้อหุ้นคืนกัน
กลยุทธ์ “การซื้อหุ้นคืน” เป็นเครื่องมือทางการเงินที่บริษัทจดทะเบียนใช้เพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น บริษัทใช้เงินสดซื้อหุ้นของตัวเองกลับจากตลาด ส่งผลให้จำนวนหุ้นที่หมุนเวียนลดลง เมื่อกำไรต่อหุ้น เพิ่มขึ้น ราคาหุ้นมักปรับตัวสูงขึ้นตาม แต่การซื้อหุ้นคืนมีผลกระทบต่อราคาหุ้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น จังหวะเวลา ปริมาณ และเหตุผลในการซื้อคืน แต่ก็เป็นกลายเป็นกลยุทธ์สำคัญที่บริษัทจดทะเบียนทั่วโลกนำมาใช้เพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น
กลยุทธ์ผ่าน “การซื้อหุ้นคืน”
ลองนึกภาพว่านายเอเป็นเจ้าของร้านพิซซ่าที่มีหุ้นส่วน 10 คน แต่ละคนถือหุ้น 10% ของร้าน วันหนึ่งนายเอ ตัดสินใจซื้อหุ้นคืนจากเพื่อนร่วมหุ้น 2 คน โดยได้ซื้อหุ้น 20% ของร้านกลับมา ผลลัพธ์คือตอนนี้นายเอ มีสัดส่วนความเป็นเจ้าของในร้านมากขึ้น และกำไรที่ได้จากการขายพิซซ่าก็มากขึ้นด้วย
นี่คือแนวคิดพื้นฐานของการซื้อหุ้นคืน หรือ Stock Repurchase ซึ่งเป็นกระบวนการที่บริษัทซื้อหุ้นของตัวเองกลับคืนมาจากกระดานหุ้นหรือผู้ถือหุ้นโดยตรง
โดยเหตุผลสำคัญในการซื้อหุ้นคืน
การเพิ่มมูลค่าให้ผู้ถือหุ้น
เพิ่มราคาหุ้น และลดจำนวนหุ้นที่หมุนเวียนในตลาดทำให้หุ้นที่เหลือแต่ละหุ้นมีมูลค่าสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ยังสามารถเพิ่มประสิทธิภาพของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ได้ กำไรต่อหุ้น ผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น สื่อถึงความเชื่อมั่น การซื้อหุ้นคืนสามารถส่งสัญญาณให้ตลาดเห็นว่าผู้บริหารเชื่อว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร ซึ่งอาจเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน รวมถึงยังมีเหตุเรื่องของการบริหารจัดการทางการเงิน การพิจารณาเชิงกลยุทธ์ อีกด้วย
มาดูผลกระทบการซื้อหุ้นคืนของต่อนักลงทุน
ข้อดีของการซื้อหุ้นคืน
- เพิ่มมูลค่าการถือครองหุ้น เมื่อบริษัทซื้อหุ้นคืน สัดส่วนการถือหุ้นของนักลงทุนที่เหลืออยู่จะเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ เสมือนว่านักลงทุนได้เป็นเจ้าของบริษัทในสัดส่วนที่มากขึ้นโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่ม และจะได้รับผลตอบแทนสูงขึ้น หากราคาหุ้นของบริษัทที่ประกาศซื้อหุ้นคืนปรับสูงขึ้นหลังจากการประกาศ
- ผลตอบแทนที่ยืดหยุ่นกว่าเงินปันผล การซื้อหุ้นคืนให้อิสระแก่นักลงทุนในการเลือกรับผลตอบแทน โดยสามารถเลือกขายหุ้นเพื่อรับกำไรเมื่อต้องการ หรือถือต่อไปเพื่อรับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหุ้นในระยะยาว
แต่ก็มีข้อควรระวังของการซื้อหุ้นคืน
- ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าผิดพลาด หากบริษัทซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงเกินไป อาจส่งผลเสียต่อมูลค่าในระยะยาว โดยเฉพาะบริษัทที่ซื้อหุ้นคืนในช่วงที่ราคาหุ้นสูงเกินจริงมักจะให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าตลาดในระยะยาว
- ลดเงินลงทุนในการเติบโต การใช้เงินสดซื้อหุ้นคืนอาจลดโอกาสในการลงทุนเพื่อการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตของบริษัทในระยะยาว
ผลกระทบต่อสภาพคล่อง ในบางกรณี โดยเฉพาะสำหรับหุ้นขนาดเล็ก การซื้อหุ้นคืนอาจทำให้การซื้อขายหุ้นในตลาดมีปริมาณน้อยลง ส่งผลให้ราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้น
ดังนั้น นักลงทุนควรวิเคราะห์เหตุผลและผลกระทบของการซื้อหุ้นคืนอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน คำถามสำคัญที่ควรถามตัวเอง คือ ทำไมบริษัทถึงเลือกซื้อหุ้นคืนแทนที่จะนำเงินไปลงทุนเพื่อการเติบโต และการซื้อหุ้นคืนนี้สร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นในระยะยาวจริงหรือไม่
อ่านเนื้อหาต้นฉบับได้ที่ : https://www.pptvhd36.com/wealth/trick-trend/243441
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมที่เว็บไซต์ https://www.pptvhd36.com
และช่องทาง Social Media
Facebook PPTV Wealth : https://www.facebook.com/PPTVWealth/
YouTube Wealth : www.youtube.com/@PPTVWealth
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
