มาตรการ TESGX & TISA จะช่วยพลิกเกมหุ้นไทยหรือไม่?
*📌 มาตรการกระตุ้นตลาดหุ้นไทย: จำกัด Downside และฟื้นความเชื่อมั่นนักลงทุน*
🔹 มาตรการที่ 1: Thai ESG X Fund (TESGX) – กองทุนลดหย่อนภาษีใหม่
✅ รายละเอียดสำคัญ:
- สิทธิประโยชน์ภาษีสูงสุด 500,000 บาท โดยผู้ลงทุนต้องถือครอง ไม่น้อยกว่า 5 ปี
- กองทุนมีนโยบายลงทุนในหุ้นกลุ่มความยั่งยืน (SET ESG) ไม่น้อยกว่า 65% ของ NAV
- 2 ทางเลือกหลักสำหรับการลงทุน:
1. ผู้ซื้อหน่วยลงทุนใหม่ – ได้รับสิทธิลดหย่อนภาษี 30% ของเงินได้ (ไม่เกิน 300,000 บาท)
2. ผู้ถือหน่วย LTF ปัจจุบัน – โอนย้ายมา TESGX ได้รับสิทธิภาษีเพิ่ม 500,000 บาท (ทยอยใช้ได้ใน 5 ปี)
📊 ผลกระทบต่อตลาดหุ้น:
✅ ลดแรงขาย LTF – ปัจจุบันยังมีเม็ดเงิน LTF คงค้าง 1.88 แสนล้านบาทการย้ายไป TESGX ช่วยลดแรงขายในตลาด
✅ ดึงเม็ดเงินใหม่เข้าตลาด – คาดดึงเงินใหม่เข้ามาผ่านการลงทุน 2 เดือนแรก (พ.ค.-มิ.ย. 68)
✅ เปรียบเทียบ SSFX ปี 2563 – เคยระดมทุนได้ 8.9 พันล้านบาท ใน 3 เดือน แม้ถือครอง 10 ปี เทียบกับ TESGX ที่ถือแค่ 5 ปี คาดว่าน่าสนใจกว่า
---
🔹 มาตรการที่ 2: Thai Individual Saving Account (TISA) – บัญชีลงทุนปลอดภาษี
📌 โมเดลคล้าย Nippon Individual Savings Account (NISA) ของญี่ปุ่น
- ได้รับการ ยกเว้นภาษีจาก เงินปันผล, กำไรส่วนต่างราคา, และดอกเบี้ย
- วงเงินลงทุน 500,000 – 1,000,000 บาทต่อราย
- ไม่ต้องผ่านกองทุน (LTF, RMF, TESG, PVD) แต่ใช้สิทธิภาษีจากการซื้อขายหุ้นโดยตรง
- คาดช่วย ดึงนักลงทุนรายย่อยกลับตลาด และเพิ่มเม็ดเงินใหม่เข้าสู่หุ้นไทย
📊 ผลกระทบต่อตลาดหุ้น:
✅ กระตุ้นสภาพคล่อง และการลงทุนระยะยาว*
✅ ดึงนักลงทุนรายย่อยกลับตลาดหุ้นไทย
❗ ยังอยู่ระหว่างการศึกษาคาดต้องติดตามรายละเอียดและกรอบเงื่อนไขเพิ่มเติม
----------------------------------------------------------------------------
*💡วิเคราะห์ตลาดหุ้นไทย: เสี่ยงหรือเป็นโอกาส? -- กลยุทธ์การลงทุนหลังมาตรการกระตุ้นตลาด*
📉 SET Index แตะระดับ 1,160-1,200 จุด ปรับลงแล้ว -17% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา
- Valuation ปัจจุบันสะท้อน Forward P/E ที่ 12.5x (-2SD)ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 15.8x
- ภาวะตลาดสะท้อนแรงขายหนักจาก LTF ที่ครบกำหนด และความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจไทย
💡 ปัจจัยกดดันตลาด:
❌ ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจไทยยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ – การลดดอกเบี้ยของ กนง. บ่งชี้ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจไทยอ่อนแอกว่าคาด
❌ แรงขายจาก LTF ครบกำหนดยังคงอยู่ – นักลงทุนบางส่วนยังต้องขายทำกำไรและปรับพอร์ต
❌ Fund Flow ต่างชาติยังคงไหลออก – เงินทุนยังไหลไปตลาดที่มีแนวโน้มเติบโตมากกว่า
✅ ปัจจัยหนุนที่ช่วยจำกัด Downside:
📌 มาตรการ TESGX กระตุ้นตลาด – ช่วยลดแรงขาย LTF และดึงเงินใหม่เข้า SET
📌 TISA อาจช่วยดึงนักลงทุนรายย่อยกลับตลาด – หากประกาศใช้จะช่วยสร้างแรงซื้อระยะยาว
📌 Valuation อยู่ในระดับถูกเมื่อเทียบกับอดีต – หุ้นไทยราคาถูกกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี และต่ำสุดในรอบหลายปี
---
*💡 ความเห็นต่อหุ้นไทย เรายังคงมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นไทย*
🔹 กลุ่มหุ้นที่น่าสนใจ:
✔*หุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง– เช่น อสังหาริมทรัพย์ (Property), สินเชื่อ (Finance), และหุ้นปันผลสูง
✔ หุ้นในกลุ่ม SET HD ที่มีความแข็งแกร่ง - เน้นหุ้นขนาดใหญ่ที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและจ่ายปันผลดี
✔ หุ้นที่เกี่ยวข้องกับธีม ESG – เนื่องจาก TESGX จะลงทุนในหุ้นกลุ่มนี้มากถึง 65%
🔹 กลุ่มหุ้นที่ควรระวัง:
❌ หุ้นขนาดเล็กและหุ้นเก็งกำไรสูง – อาจเผชิญแรงขายต่อเนื่องจากความผันผวนของตลาด
❌ หุ้นที่อิงเศรษฐกิจในประเทศมากเกินไป – หากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ อาจต้องระวังแรงกดดันด้านรายได้
---
*💡 กลยุทธ์การลงทุนแนะนำ*
✅ 1) ผู้ถือหน่วย LTF ที่ยังสามารถใช้สิทธิลดหย่อนภาษี
🔹 โอนย้ายไป TESGX เพื่อรับสิทธิภาษีเพิ่มสูงสุด 500,000 บาท และลดแรงขายที่อาจกดดันตลาด
✅ 2) นักลงทุนที่มีสัดส่วนหุ้นไทยน้อย (5-10%)
🔹 แนะนำซื้อและถือต่อ เพราะ Downside จำกัดแล้ว
✅ 3) นักลงทุนที่มีสัดส่วนหุ้นไทยเยอะ (มากกว่า 10%)
🔹 พิจารณาขายบางส่วนและกระจายพอร์ตไปกองทุนหุ้นต่างประเทศ
*📌โพยกองทุนแนะนำกลุ่มหุ้นไทย:*
- กลุ่ม THAI ESG แนะนำ UTSEQ-THAIESG , K-TNZ-ThaiESG , ES-SETESG-ThaiESG , B-TOP-THAIESG ,
- กลุ่ม RMF หุ้นไทย แนะนำ KT-HiDiv RMF , THDRMF-A
- กลุ่ม กองเปิด แนะนำ K-TNZ-A(A) , K-VALUE, ES-DIV , TISCOHD , KT-HiDiv-A
📊 **ตลาดผันผวน แต่โอกาสก็ยังมี!** 🚀
(Phillips Fund Analyst Market Update 12 Mar 2025)
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
