📌 MTC COMPANY REPORT
ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง
✨ ผู้บริหารตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อเติบโต 10-15% พร้อมคุม NPL ไม่เกิน 2.70% ควบคู่ไปกับการปล่อยสินเชื่ออย่างมีความรับผิดชอบ NIM
อาจชะลอตัวลงเล็กน้อยจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น แต่ได้แรงหนุนจากสินเชื่อที่เติบโตดีและ Credit cost ที่ลดลงโดยเฉพาะในกลุ่มรถมือสอง แนวโน้มต้นทุนทางการเงินคาดว่าจะผ่อนคลายช่วง 2H25F จากแผน refinance หุ้นกู้ และการได้รับ Credit rating ระดับ A- จาก Fitch
✨ 1Q25F คาดว่ากำไรทรงตัว QoQ แต่ดีขึ้น YoY จากแนวโน้มสินเชื่อที่ชะลอตัวลงตามปัจจัยฤดูกาลและภาระหนี้ครัวเรือนที่สูงขึ้น เราประเมินกำไรสุทธิปี 25-26F ที่ 6.59 พันล้านบาท (+12% YoY) และ 7.76 พันล้านบาท (+18% YoY) ตามลำดับ
✨ หุ้นได้รับอันดับ SET ESG rating ระดับ AAA ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อกระแสการลงทุนในกองทุน ThaiESG X นอกจากนี้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วงที่เหลือของปีเป็นปัจจัยสนับสนุนเชิงบวกต่อแนวโน้มของบริษัทในระยะต่อไป
✅ แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 50 บาท อิง PBV 2.45 เท่า โดยมองว่าการเติบโตของธุรกิจยังโดดเด่นกว่าตลาด โดยเฉพาะสินเชื่อจำนำทะเบียนรถจักรยานยนต์
20/03/2025
#MTC #ASLresearch
- 5
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
