"ยุคหุ้นปันผลฉ่ำๆ"เมื่อวานมีใครได้อ่านบทความของอาจารย์ นิเวศน์ บ้างหรือยังครับ
พอผมมาคิดว่าถ้าเราเอาปันผลเพียวเลยๆ ผลตอบแทนก็ไม่ได้แย่เลย
โดยหุ้นนั้นควรจะมี ปันผลสม่ำเสมอ สัก4ปีเป็นอย่างน้อย
อันนี้เป็นวิธีคิดแบบของผมนะครับ
❤️ใช้หุ้น ICHI เป็นตัวอย่าวละกันครับ
หาเราซื้อ ICHI 100,000 บาท แล้วมาดูอีก 10 ปีว่า เราจะได้ผลตอบแทนเท่าไหร่
ICHI ถ้าเราคิดว่าไม่โตไปกว่านี้และไม่แย่ไปมากกว่านี้ ก็จะจ่ายปันผลให้เราปีละ 1.1 บาทต่อหุ้น ถ้าเราซื้อตอนหุ้น 11.50 บาละกัน
จากเงิน 100,000 บาท เราจะได้ปันผลอยู่ที่ 9,565 บาท
หากหักภาษีแล้วจะอยู่ที่ 8,608 บาท หลังจากนี้ผมจะแบ่งเป็น 2 กรณี คือไม่เอาปันผลไปซื้อหุ้นเพิ่มและ เอาเงินกลับไปซื้อหุ้นเพิ่ม
1️⃣ ไม่เอาปันผลไปซื้อคืนใน 10 ปีนี้
เงินต้น 100,000 บาท กำไรจากปันผล 86,080 บาท
ถ้าราคาหุ้นไม่ไปไหนเลย เราก็จะได้ผลตอบแทนปีละ 8.6%
📉แต่ถ้าหุ้นลงไปจากปีแรกที่ซื้อ 20% เท่ากับ ผลตอบแทนจะเหลือ 6.6% ต่อปี
หรือถ้าแย่สุดๆคือ หุ้นลงไป 50% เท่ากับ ผลตอบแทนจะเหลือ 3.6% ต่อปี
2️⃣ เอาเงินกับไป Reinvest ต่อใน 10 ปีนี้
เงินต้น 100,000 บาท ปันผลต่อหุ้น 1.1 บาท
ก็จะได้ปันผลอยู่ที่ 128,190 บาท คิดเป็น 12.8 % ต่อปี
📉แต่ถ้าหุ้นลงไปจากปีแรกที่ซื้อ 20% เท่ากับ ผลตอบแทนจะเหลือ 10.8% ต่อปี
หรือถ้าแย่สุดๆคือ หุ้นลงไป 50% เท่ากับ ผลตอบแทนจะเหลือ 7.8% ต่อปี
ดังนั้น จะเห็นได้ว่าวิธีที่ 2 ต่อให้หุ้นลงไป มากถึง 50% จากราคาแรกที่เราซื้อ ก็ยังได้ผลตอบแทนต่อปีถึง 7.8%
ผมมองว่าหุ้นไทยนั้นมีเสน่ห์ในปันผลมากเพราะ เราอาจจะไม่ต้องไปดิ้นลนอะไรมากมายเพียงแค่หาทุ้นที่รายได้สม่ำเสมอมีความสามารถแข่งขันในระยะยาว และจ่ายปันผล “อย่างสม่ำเสมอ”
🧐ข้อสังเกตุของการสมมตินี้
1.ผมใช้หุ้นที่ปันผลสูงเลยอาจจะทำให้ผลตอบแทนที่ได้มานั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นตัวอื่น
2.เราไม่สามารถคาดเดาอนาคตได้มากเพราะมีความคลาดเคลื่อนสูง ยกตัวอย่างเช่นรายได้อนาคตอาจจะลดลงทำให้ได้ปัลผลที่ลดลง
สำหรับผมวิธีการลด Error ในวิธีที่ 2 คือ
หาบริษัทที่แข็งแรงตามหลัก Value investor
คือ
คุณภาพดี เช่น มีความแข็งแกร่งในการแข่งขัน, มี MOAT ที่ชัดเจน, สินค้าเป็นตัวเป็นตัวชัดเจน
ความสามารถในการทำกำไรที่ดี เช่น ROE ที่สูงหลายๆปี, NPM เติบโต ไม่ควรนำหุ้นที่กำไรลุ่มๆดอนๆ มาใช้ในวิธีที่ 2
ราคาต้องถูกและเหมาะสมอันนี้สำคัญ เพราะจะทำให้เรามีโอากาสที่จะแพ้น้อยด้วย Margin of Safety อย่างเช่นPE น้อนกว่า 10 หรือ PB ต่ำๆ หรือราคาอยู่ต่ำกว่า Fair value เยอะๆ
💥เช่นเดียวกับที่ผมเลือก ICHI มาเป็นตัวอย่างเพราะเป็น แบรนด์ที่มีความแข็งแกร่ง ใครๆก็รู้จัก อิชิตัน หรือ คุณตัน ครอง Market share อยู่ที่ 33% อยู่กับคนไทยมาเกิน 10 ปี และ PE อยู่ 12 เท่าครับ
❤️ขอบคุณที่อ่านมาจนถึงตรงนี้นะครับ
กดไลค์กดติตามเป็นกำลังใจให้ผมด้วยนะครับ
- 2
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
