รายได้จากเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Dell คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 50% ในปี 2025
ธุรกิจเซิร์ฟเวอร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI server) ของ Dell เติบโตอย่างก้าวกระโดดในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยรายได้พุ่งจากศูนย์จนแตะระดับ 10,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระยะเวลาอันสั้น
ทาง Morgan Stanley ประเมินว่าในปี 2025 Dell จะสามารถเพิ่มรายได้ในกลุ่มนี้ได้อย่างน้อย 50% ซึ่งจะทำให้เซ็กเมนต์ใหม่ที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้คิดเป็นสัดส่วน 15% ของรายได้รวมของบริษัท
"AI Factory ของ Dell สามารถตอบสนองความต้องการและคว้าดีล AI กับผู้ให้บริการคลาวด์ระดับ Tier 2 (T2 CSPs) รายใหญ่ เช่น CoreWeave (CRWV) และ xAI รวมถึงลูกค้าองค์กรมากกว่า 2,000 ราย" นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ระบุ
Morgan Stanley ยังเน้นว่า Dell จะยังคงครองตำแหน่งสำคัญในการสนับสนุนเทคโนโลยี AI สำหรับตลาดผู้ให้บริการคลาวด์ระดับ Tier 2 "ไปอีกหลายปี"
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับอัตรากำไรขั้นต้น (gross margin %) ของเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Dell ซึ่งตัวเลขไม่สูงตามคาด
แต่ถึงแม้จะมีความกังวล Morgan Stanley เสริมว่า "แม้ว่าเราจะเข้าใจความกังวลของนักลงทุนที่ไม่ต้องการเห็นอัตรากำไรลดลง แต่ความจริงก็คือ ระบบเซิร์ฟเวอร์ AI ของ Dell สร้างกำไรได้มากกว่าเซิร์ฟเวอร์แบบดั้งเดิมถึง 100 เท่า แม้ว่าเมื่อมองอัตรากำไรขั้นต้นเป็น % จะดูน้อยก็ตาม"
Morgan Stanley ให้คะแนน Dell ที่ Overweight พร้อมเป้าหมายราคาอยู่ที่ 128 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น
cr. Seeking Alpha
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
