ป้อมปราการหรือคูเมือง Moat เกาะป้องกันธุรกิจให้อยู่ยงคงกระพัน
ธุรกิจที่ประสบความสำเร็จในระยะยาวมี “Moat” หรือป้อมปราการทางธุรกิจที่ช่วยป้องกันไม่ให้คู่แข่งเข้ามาแย่งส่วนแบ่งตลาดได้ง่าย
"Moat" ของธุรกิจคือความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ช่วยปกป้องบริษัทจากคู่แข่งและรักษาผลกำไรในระยะยาว คล้ายกับ "คูเมือง" ที่ปกป้องปราสาทให้ปลอดภัย Warren Buffett ใช้แนวคิดนี้เป็นแก่นหลักในการลงทุน เพราะเขาเชื่อว่าบริษัทที่มี Moat ที่แข็งแกร่งจะสามารถรักษาผลประกอบการที่ดีและเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง
Moat ในโลกธุรกิจแบ่งได้เป็น 5 ประเภทหลัก
1. ทรัพย์สินไม่มีตัวตน เช่น แบรนด์ที่ลูกค้าภักดี สิทธิบัตร และสัมปทาน
2. ความได้เปรียบด้านต้นทุน บริษัทมีต้นทุนการผลิตต่ำกว่าคู่แข่งจากขนาดธุรกิจหรือการเป็นเจ้าของปัจจัยการผลิต
3. ต้นทุนการเปลี่ยนย้าย ลูกค้าเปลี่ยนไปใช้สินค้าหรือบริการของคู่แข่งได้ยาก เช่น ระบบนิเวศของ Apple
4. พลังแห่งเครือข่าย คุณค่าของสินค้าหรือบริการเพิ่มขึ้นตามจำนวนผู้ใช้ เช่น โซเชียลมีเดีย
5. ตลาดที่จำกัด ในอุตสาหกรรมที่เติบโตช้าและมีขนาดตลาดจำกัด ทำให้การเข้ามาลงทุนใหม่ยาก
+
ตัวอย่างที่ชัดเจน
Walmart:
ด้วยการจัดซื้อในปริมาณมหาศาลและระบบโลจิสติกส์ที่เหนือชั้น ทำให้ Walmart สามารถลดต้นทุนและแข่งขันด้านราคาได้อย่างเหนือคู่แข่ง ถือเป็น Moat ด้านต้นทุนที่แข็งแกร่ง
Facebook (Meta):
เมื่อมีผู้ใช้บริการจำนวนมาก คุณค่าของแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้เครือข่ายของผู้ใช้เป็น Moat ที่แข็งแกร่ง
Coca-Cola:
แบรนด์ที่มีชื่อเสียงและลูกค้าที่เหนียวแน่น ทำให้คู่แข่งเข้ามาลอกเลียนแบบได้ยาก เป็นตัวอย่างของ Moat จากสินทรัพย์ไม่จับต้องได้ หนึ่งในหุ้นที่ปู่บัฟเฟตต์ชอบตลอดกาล
Amazon:
ด้วยการใช้ประโยชน์จาก Economies of Scale Amazon สามารถลดต้นทุนและมีการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพในการแข่งขันในตลาดอีคอมเมิร์ซ
SAP:
ซอฟต์แวร์ ERP ที่มีค่าเปลี่ยนแปลงสูง เนื่องจากลูกค้าต้องลงทุนสูงในการเปลี่ยนแปลงระบบ ถือเป็นเป็น Moat ในด้านค่าเปลี่ยนแปลงสูง
+
ธุรกิจที่มี Moat แข็งแรงสามารถสร้างและรักษากำไรส่วนเกินได้ในระยะยาว แต่ผู้ลงทุนต้องศึกษาธุรกิจอย่างละเอียด เนื่องจาก Moat อาจเปลี่ยนแปลงไปตามการแข่งขันและเทคโนโลยี รวมถึงการประเมินราคาหุ้นก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม
ผมคิดว่าความสำคัญของการสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันในธุรกิจ (Moat) ที่เป็นตัวชี้วัดความยั่งยืนและศักยภาพในการสร้างกำไรส่วนเกิน ซึ่งเป็นแนวคิดที่มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน การเข้าใจลักษณะของ Moat ไม่เพียงแต่ช่วยให้เห็นคุณค่าของธุรกิจ แต่ยังเป็นพื้นฐานในการประเมินว่าหุ้นที่ซื้อเข้ามานั้นมีราคาเหมาะสมหรือไม่ โดยการผสมผสานการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณจะช่วยให้การตัดสินใจลงทุนมีความรอบคอบและแม่นยำมากขึ้น
หนังสือที่เเนะนำให้อ่าน การลงทุนที่ดีที่สุดคือการลงทุนในความรู้
สำหรับใครที่อ่านมาถึงตรงนี้ ผมขอเเสดงความยินดีด้วยครับ เพราะคุณคือ 1% ของคนอีกจำนวนมาก ผมมีไฟล์ Digital Product Free เป็นเเบบฝึกหัดเอาไว้ทบทวนบริษัทที่คุณถือหุ้นอยู่ สามารถโหลดไปทำได้ครับ เเละมาบอกผมหน่อยนะครับว่าใช้เเล้วเป็นยังไงครับ ขอบคุณครับผม :]
ใครที่อยากเป็นนักลงทุนVIไปด้วยกันกับผม อยากที่จะเเชร์ความรู้ เเลกเปลี่ยนความรู้ด้วยกันผมมีกลุ่ม VIไปด้วยกัน ใครสนใจสามารถเข้ามาได้ครับ
>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
Knowledge is power ผมเชื่อว่าความรู้จะทำให้เราเติบโตเเละทรงพลัง ผมจึงอยากเเบ่งปัน สิ่งดีๆให้เเก่ท่านผู้อ่านทุกท่านขอบคุณครับ ฝากส่งต่อบทความดีๆนี้ให้คนที่เรารักด้วยนะครับ ขอบพระคุณครับ:)
<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
- 1
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
