💀 ’Death Cross' ชื่อโคตรโหด แต่สถิติบอก 'อย่าเพิ่งเผาพอร์ตทิ้ง’
สวัสดีค่ะทุกคน! วันนี้เรามาคุยกันเรื่องที่กำลังเป็นประเด็นร้อนในตลาดหุ้น นั่นคือสัญญาณ "Death Cross" ที่เพิ่งเกิดขึ้นกับดัชนี S&P500 ไปหมาดๆ นี่เองค่ะ ครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปีเลยนะคะ (ครั้งก่อนคือ มีนาคม 2022)
ชื่อฟังดูน่ากลัวใช่มั้ยคะ? หลายคนอาจจะกังวลว่าตลาดจะดิ่งหนักหรือเปล่า วันนี้เรามาแกะดูกันค่ะว่าจริงๆ แล้วมันคืออะไร แล้วน่ากังวลแค่ไหนกันค่ะ
💀’Death Cross' คืออะไรกันนะ?
ง่ายๆ เลยค่ะ "Death Cross" เป็นศัพท์เทคนิคที่นักลงทุนใช้เรียกปรากฏการณ์ที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น (50 วัน) ของดัชนี ตัดลงมาอยู่ต่ำกว่า เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว (200 วัน) ค่ะ ดูได้จากรูปที่ 1
ลองนึกภาพตามนะคะ ปกติถ้าตลาดเป็นขาขึ้น เส้นระยะสั้นมักจะวิ่งอยู่เหนือเส้นระยะยาว แต่พอเกิด Death Cross มันกลับกัน ซึ่งเป็นสัญญาณที่บอกว่าแนวโน้มระยะสั้นอาจจะเปลี่ยนเป็นขาลงได้
สัญญาณนี้มักจะโผล่มาในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง หรือมีสัญญาณบ่งชี้ถึงปัญหาเศรษฐกิจค่ะ ในอดีตก็เคยเกิดขึ้นมาแล้วหลายครั้ง เช่น
👉🏻 พฤศจิกายน 1999 (ช่วงพีคของฟองสบู่ดอทคอม)
👉🏻 ตุลาคม 2000 (หลังฟองสบู่ดอทคอมแตก)
👉🏻 ธันวาคม 2007 (ก่อนวิกฤตการเงินโลก)
👉🏻 มีนาคม 2020 (ช่วงที่โควิด-19 กระทบเศรษฐกิจหนักๆ)
👉🏻 มีนาคม 2022 (ไม่กี่เดือนก่อน S&P500 จะเข้าสู่ภาวะตลาดหมี จากการขึ้นดอกเบี้ยแรงๆ ของ Fed)
⚠️ แล้ว Death Cross บอกอะไรเรา? น่ากลัวจริงมั้ย?
โดยทั่วไป Death Cross มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่า ตลาดอาจจะปรับตัวลงได้อีกในระยะสั้น ค่ะ และการเกิดครั้งล่าสุดในเดือนเมษายนนี้ก็ยิ่งเพิ่มความกังวลให้นักลงทุนเกี่ยวกับทิศทางตลาดในปีนี้ โดยเฉพาะท่ามกลางความผันผวนจากปัจจัยต่างๆ เช่น สงครามการค้า ที่กระทบหุ้นกลุ่มเทคฯ และหุ้นเติบโตสูงใน S&P500
ลองดูประวัติศาสตร์กันหน่อยค่ะ
‼️ครั้งล่าสุดที่เกิด Death Cross คือ มีนาคม 2022 หลังจากนั้น ดัชนี S&P500 ร่วงลงไปอีกถึง 14% ก่อนที่จะเจอจุดต่ำสุดในอีก 7 เดือนต่อมา (12 ตุลาคม 2022)
‼️ครั้งก่อนๆ เช่น ตุลาคม 2000, ธันวาคม 2007 และ ธันวาคม 2018 ก็ตามมาด้วยการปรับฐานแรงๆ เช่นกัน
แต่เดี๋ยวก่อน! อย่าเพิ่งตกใจไปค่ะ...
แม้ชื่อจะฟังดูน่ากลัว และมีประวัติว่าตลาดมักจะลงต่อ แต่มุมมองอีกด้านที่สำคัญคือ Death Cross มักจะเป็น Lagging Indicator หรือ "สัญญาณที่เกิดขึ้นช้า" หมายความว่ายังไง?
หมายความว่า บ่อยครั้งที่สัญญาณนี้ปรากฏ ตลาดหุ้นก็อาจจะปรับตัวลงมาเยอะแล้ว (อาจจะลงมาเป็นเลขสองหลักแล้วด้วยซ้ำ) หรืออาจจะใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้วก็ได้ค่ะ
ตัวอย่างชัดๆ คือตอน มีนาคม 2020 ช่วงวิกฤตโควิด ตลาด S&P500 ทำจุดต่ำสุดไปแล้ว 7 วัน ก่อน ที่สัญญาณ Death Cross จะเกิดขึ้น ในวันที่ 30 มีนาคมซะอีก ✅
📊 สถิติย้อนหลังว่ายังไงบ้าง?
เพื่อให้เห็นภาพชัดขึ้น เรามาดูข้อมูลสถิติผลตอบแทนของ S&P500 หลังจาก เกิด Death Cross กันค่ะ (ดูรูปที่ 2)
👉🏻 1 เดือนถัดมา: ผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ -0.5% และค่ามัธยฐาน (Median) อยู่ที่ -0.7% (หมายความว่า มีแนวโน้มติดลบเล็กน้อยในระยะสั้น) ดัชนีให้ผลตอบแทนเป็นบวกประมาณ 44.4% ของจำนวนครั้งที่เกิดขึ้น
👉🏻 3 เดือนถัดมา: ค่ามัธยฐานผลตอบแทนพลิกกลับมาเป็นบวกที่ +1.9% (ค่าเฉลี่ย +2.5%) และส่วนใหญ่ (58.3% ของจำนวนครั้ง) ดัชนีให้ผลตอบแทนเป็นบวกค่ะ
👉🏻 6 เดือนถัดมา: ค่ามัธยฐานยังคงบวกที่ +1.9% (ค่าเฉลี่ย +4.6%) และดัชนีให้ผลตอบแทนเป็นบวก 55.6% ของจำนวนครั้ง
👉🏻 1 ปีถัดมา: ผลตอบแทนดูดีขึ้นชัดเจน ค่ามัธยฐานพุ่งไปที่ +10.5% (ค่าเฉลี่ย +6.3%) และส่วนใหญ่ถึง 72.2% ของจำนวนครั้ง ดัชนีให้ผลตอบแทนเป็นบวก
🎯 ข้อมูลนี้บอกอะไรเรา?
ข้อมูลนี้บอกว่า แม้ระยะสั้น (1 เดือน) หลังเกิด Death Cross ตลาดอาจจะยังไม่ค่อยดี แต่ในระยะกลางถึงยาว (3-12 เดือน) ตลาดมักจะฟื้นตัวกลับมาเป็นบวกได้ค่ะ สรุปคือ ชื่ออาจจะน่ากลัว แต่ผลลัพธ์ในอดีตไม่ได้ "ตายสนิท" อย่างชื่อเสมอไป
🪦Death Cross เกิดขึ้นที่อื่นด้วยมั้ย?
ใช่ค่ะ ไม่ใช่แค่ S&P500 เท่านั้น ล่าสุดสัญญาณนี้ก็ปรากฏในที่อื่นๆ ด้วย เช่น
📉 ดัชนี Nasdaq 100: เกิด Death Cross วันที่ 14 เมษายน 2568 เหมือนกัน (ครั้งแรกตั้งแต่ มี.ค. 2022) ครั้งก่อนหลังเกิดสัญญาณ ดัชนีลงไปถึง 25% ก่อนจะเจอจุดต่ำสุดในเดือน ต.ค. 2022
📉 หุ้น Tesla (TSLA): ก็เกิด Death Cross วันที่ 14 เมษายน 2568 ครั้งก่อนเกิดเมื่อต้นปี 2024 ตามมาด้วยราคาหุ้นที่ลดลง 25% ในช่วง 55 วัน
📉 Bitcoin: เกิดช่วงต้นเดือนเมษายน 2568 แต่หลังจากนั้น ราคากลับปรับตัวขึ้นมากว่า 7%
📉 หุ้น Nvidia (NVDA): เกิดช่วงปลายเดือนมีนาคม 2568 และหลังจากนั้น ราคาก็ปรับตัวลงมาเกือบ 12%
เราจะเห็นว่าผลลัพธ์หลังเกิด Death Cross ก็แตกต่างกันไปในแต่ละสินทรัพย์นะคะ
🎯 สรุปง่ายๆ
การที่ S&P500 เกิดสัญญาณ Death Cross ครั้งแรกในรอบ 3 ปี เป็นสิ่งที่นักลงทุนจับตามองค่ะ สถิติย้อนหลังบอกเราว่า ในระยะสั้นๆ ตลาดอาจจะยังดูไม่ค่อยดีนัก แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าตลาดจะพังทลายเสมอไปนะคะ เพราะมันมักจะเป็นสัญญาณที่เกิดช้า และในระยะยาวขึ้น สถิติส่วนใหญ่ชี้ว่าตลาดมักจะฟื้นตัวกลับมาบวกได้ค่ะ
ดังนั้น อย่าเพิ่งตื่นตระหนกไปกับชื่อ "Death Cross" เพียงอย่างเดียวค่ะ ใช้ข้อมูลนี้เป็นส่วนหนึ่งในการพิจารณา แต่ไม่ใช่ตัวตัดสินใจทั้งหมดนะคะ การลงทุนยังต้องดูปัจจัยพื้นฐานและภาพรวมอื่นๆ ประกอบด้วยเสมอค่ะ
- 3
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2025 Blockdit
