เคล็ด(ไม่)ลับ การประเมินราคาหุ้นด้วยคู่หู อัตราส่วนทางการเงิน ROE & PE
ทำไมต้องใช้ ROE กับ PE ในการประเมินเพื่อซื้อหุ้น มันเกี่ยวข้องกันยังไง จึงมักจะพิจารณา 2 ตัวนี้ร่วมกัน แล้วจะต้องพิจารณาตัวไหนก่อนหลัง เดี๋ยวเรามาวิเคราะห์ไปด้วยกันนะคะ และเพื่อให้เข้าใจได้ง่าย เราจะวิเคราะห์กันแบบบ้านๆ นี่แหละค่ะ ส่วนคำตอบที่ได้จะเป็นยังไง นักลงทุนต้องเป็นผู้ตัดสินใจและรับความเสี่ยงเองนะคะ 😉😊
แปลความหมาย 💦
👉 ROE เป็นการวัดประสิทธิภาพของบริษัท ว่าสามารถสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหุ้นได้มากน้อยแค่ไหน
หมายเหตุ : การจะดู ROE ไม่ใช่ดูแค่ ปีหรือสองปีนะคะ เราควรจะดูหลายๆ ปี พิจารณาร่วมกัน และให้ตัดปีที่มีเหตุการณ์ไม่ปกติออก ถ้า ROE อยู่ในค่าใกล้เคียงกันสม่ำเสมอเป็นเวลานาน และบริษัทนั้นไม่มีการเปลี่ยนพื้นฐานการดำเนินธุรกิจ ก็พอจะประเมินได้ว่า บริษัทนั้นมี ROE อยู่ที่ประมาณเท่าไร และตัดสินใจได้
👉 PE คือ อัตราส่วนราคาต่อกำไร เขาจะบอกถึงราคาหุ้น ว่าถูกหรือแพง ในช่วงเวลานั้นๆ
>> ค่า E คือ กำไรที่ทำได้ในอดีต
>> ค่า P คือ ราคาปัจจุบัน
แปลค่า 💦
👉 ROE สูงๆ เขาว่าดี เพราะเป็นอัตราส่วนที่แสดงถึงประสิทธิภาพในการสร้างกำไรให้กับผู้ถือหุ้น
👉 PE ต่ำๆ เขาก็ว่าดี เพราะหมายถึงราคาถูก
จึงสรุปได้ว่า หุ้นที่ดี ก็ต้องมี ROE สูงๆ และ PE ต่ำๆ
💥 แต่! (ตัวใหญ่ๆ)........ โดยปกติแล้วถ้า ROE สูง PE ย่อมสูงตามไปด้วย เพราะมีแต่คนอยากได้ ทำให้ราคาแพง
ส่วน ROE ต่ำ PE ก็มักจะต่ำตาม เป็นเรื่องปกติ เพราะว่าการเติบโตน้อย ตลาดจึงไม่ให้มูลค่า
⛳ ดังนั้น ROE ค่อนข้างจะสำคัญกว่า เพราะบอกถึงประสิทธิภาพการทำกำไรให้ผู้ถือหุ้น พอได้หุ้นที่คิดว่ามีคุณภาพพอจะซื้อได้ ค่อยมาประเมิน PE ที่น่าสนใจต่อ
แต่ถ้าหากพบหุ้นดี ROE สูง และ PE ต่ำ ถ้าเจอแล้วต้องรีบเก็บเลยนะคะ อย่าเพิ่งป่าวประกาศไป เพราะถ้ารู้ถึงหูเจ้ามือ เดี๋ยวจะถูกตัดหน้าไปก่อนนะคะ 😁😅😂
แต่บางครั้งตัวที่ ROE สูง ถึงแม้น PE จะสูง แต่ราคาก็สามารถวิ่งขึ้นไปได้เรื่อยๆ ถ้าคนยังให้มูลค่าอยู่ อย่างเช่น CBG ในตอนนี้ยังไงละคะ
จึงพอจะสรุปการวิเคราะห์ได้ว่า
👉 ควรเลือก ROE สูงไว้ก่อน เพราะเป็นการยืนยันพื้นฐานกิจการที่ดี (แต่ให้ระวัง ROE ที่สูงจากส่วนของหนี้สินเป็นพอ)
👉 สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ พื้นฐานกิจการ ROE ต้องดี ส่วน PE เขาจะบอกแค่อดีต ไม่ใช่อนาคต
บทส่งท้าย :
โดยธรรมชาติแล้ว ใครๆ ก็ชอบของดีประสิทธิภาพสูง แต่ราคาถูก
แต่โลกนี้ไม่มีอะไรที่ได้ดั่งใจขนาดนั้น จะโลกสวยแค่ไหน ก็ควรเผื่อใจไว้ด้วยนะคะ
ขอให้โชคดีในการลงทุนทุกท่านค่ะ 😊💦💦
ปล.ขอขอบคุณ คุณฮาม จากเพจเรียนรู้...ไปพร้อมๆกัน นะคะ ที่จุดประกายให้เกิดบทความนี้ขึ้นมาค่ะ 😊
เรียบเรียงโดย : ลงทุนในบัญชีและภาษี
ช่องทางอื่นในการติดตาม เพจลงทุนในบัญชีและภาษี
Website : https://accounting.bsv-th.com/
และขอขอบคุณทุกการมีส่วนร่วม และการติดตามเช่นเคยนะคะ 🙏🙏😊😘
- 35
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
