[พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน] กรณีศึกษา : Move of the year "Hacienda hedge" ตาหมากอัจฉริยะของ Mexico โดย พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน ในช่วงที่ราคาน้ำมันตกต่ำเพราะผลพวงของการบริโภคน้ำมันที่ลดลง แถมการทะเลาะกันเรื่องผลประโยชน์ของ

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน

•

17 เม.ย. 2020 เวลา 05:12 • ธุรกิจ

กรณีศึกษา :

Move of the year "Hacienda hedge"

ตาหมากอัจฉริยะของ Mexico

โดย พื้นฐานการลงทุนหมูน้อยออมเงิน

ในช่วงที่ราคาน้ำมันตกต่ำเพราะผลพวงของการบริโภคน้ำมันที่ลดลง แถมการทะเลาะกันเรื่องผลประโยชน์ของทางฝั่งผู้ผลิต

ทว่ากลับมีประเทศนึงที่นั่งอมยิ้มพร้อมภาวนาว่า "ได้โปรดตีกันนานๆหน่อย"

....ประเทศนั้นคือ Mexico!

https://www.voanews.com/americas/mexico-president-sells-predecessors-bulletproof-cars

ไอเดียของกลยุทธ์การ Hedging-เฮจจิ้ง คืออะไร?

การ Hedging เป็นหนึ่งในเทคนิคการประกันความเสี่ยงของการลงทุน ด้วยวิธีการเปิด order ตรงข้ามกับทิศทางที่เรามองไว้

ยกตัวอย่างเช่น

ถ้าผมซื้อ หุ้น A ณ ราคา 50 บาท

เป็นจำนวนเงิน 1,000,000 บาท

โดยที่มองว่าหุ้น A มีพื้นฐานรองรับที่ดี

มีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคง

แต่ระหว่างทางกว่าที่หุ้น A จะไปถึงราคาที่ผมมองเอาไว้ว่าจะขายทำกำไร อาจจะมีเหตุการณ์ไม่แน่นอนขึ้นทำให้ราคาหุ้นตกลงไปต่ำกว่า 50 บาท

ผมจึงได้ทำประกันความเสี่ยงขาลงไว้ด้วยการ hedge port โดยการซื้อ put option ของหุ้น A ณ ราคา 50 บาท จำนวน 100 สัญญา

สมมติถ้า ราคาหุ้น A ตกลงไปที่ 25 บาท

จำนวนเงินที่ผมใช้ในการเข้าซื้อหุ้น A จะมีมูลค่าลดลงมาถึงครึ่งหนึ่ง คือ 5 แสนบาท!

แต่ จะได้ส่วนต่างคืนมาจากการไป hedge port ที่ซื้อ put option ไว้ 100 สัญญา...

สิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นกับตลาดน้ำมันโลกครับ!

ในปี 2019 Mexico ทำให้ทั้งโลกมองว่า "คุณมันบ้าไปแล้ว" ด้วยการทำการ hedging น้ำมันด้วยวงเงินสูงถึง 1.23 พันล้าน USD

ซึ่งมีสัดส่วนถึง 4% ของ GDP!!!!!!!

กับ วาณิชธนกิจในวอลสตรีทประเทศสหรัฐอเมริกา (Wall Street investment banks) เพื่อที่จะได้รับ....

"สิทธิ์ในการขายน้ำมันปริมาณ 2 -300 ล้านบาร์เรล ณ ราคา 55$/barrel"

ณ เวลานั้น ในปี 2019 ราคาน้ำมันดิบ Brent

มีราคา ณ ช่วงเวลาต้นปีที่ราวๆ 60$/barrel

การที่ Mexico ทำการ hedge ราคาน้ำมันไว้ที่ ระดับราคา 55$/barrel ทำให้ช่วงเวลาในปี 2019 ทาง Mexico ต้องเสียส่วนต่างในช่วงที่ ราคาน้ำมันขึ้นอย่างต่อเนื่อง

แต่ ... คุณนี่มันโคตรอัจฉริยะจริงๆ

ในปี 2020

Mexico ได้ทำ Hacienda hedge

oil hedging program อีกรอบด้วยวงเงินประมาณ 1 พันล้าน USD จึงทำให้มีสิทธิ์ในการขายน้ำมันปริมาณ หลายร้อยล้านบาร์เรล

ณ ราคา 49$/barrel (อาจจะอยู่ในช่วงประมาณ 2-300 ล้าน เท่าๆกับของเดิม)

ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบ Brent อยู่ที่ราวๆ 28$/barrel...

นั่นทำให้ยิ่งราคาน้ำมันลงมามากเท่าไหร่ Mexico ก็ยิ่งได้กำไรมากขึ้นเท่านั้น

สถานการณ์นี้ทำให้ Mexico "เป็นต่อ"

ในการเจรจาเพื่อลดกำลังการผลิตน้ำมันในรอบที่ผ่านมา ทั้งๆที่เป็นประเทศที่ไม่ได้ผลิตน้ำมันได้มากเท่าไหร่

แต่รอบนี้ทำเอาวงการน้ำมันสะเทือนไปกับ

ตาหมากอัจฉริยะครั้งนี้เลยทีเดียวครับ

หลายๆคนคงสงสัยว่า Mexico ใช้กลยุทธ์นี้มานานเท่าไหร่แล้ว