Kashkari เรียกร้องให้ธนาคารขายหุ้นเป็นจำนวน $ 200 BN
เพื่อเอาชีวิตรอดจากวิกฤตที่กำลังจะมาถึง..
ทำความรู้จัก Kashkari
Neel Tushar Kashkari เขาเป็นนายธนาคาร
และนักการเมืองชาวอเมริกัน
เเละเขายังเป็นประธานของ Federal Reserve Bank of Minneapolis
ดังนั้นการที่เขาออกมาพูดอะไรเเบบนี้
เเสดงว่าเขาต้องเห็นอะไรบางอย่างที่เกิดขึ้นในตลาดตอนนี้นั้นเอง..
Credit loss
จากรูปทุกคนจะเห็นถึงความเเตกต่างของกราฟทั้งสองอย่างเห็นได้ชัด
(สีเเดงปี 2020 สีเขียวปี 2019)
เมื่อดูตัวเลข credit loss reserve จากธนาคารชั้นนำของอเมริกา
ซึ่งมีมูลค่าถึง 27 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ในบรรดาธนาคารขนาดใหญ่ 7 แห่งซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่ายอด
credit loss reserve ของปีที่เเล้วถึง 4 เท่า (ใช่ครับสี่เท่า)
การเพิ่มขึ้นในส่วนนี้นั้น ส่วนใหญ่จะมาจากที่ JPMorgan
เเละอย่างที่พวกเราทราบกันดี
JPMorganคือหนึ่งในธนาคารที่อนุรักษ์นิยมที่สุด
เเต่ตัวเลขที่เสียไปจะไม่หยุดอยู่เเค่นี้
ถึงเเม้ Corona virus จะหมดไปก็ตาม..
Why? (ทำไม?)
เราจะเห็นว่าครั้งสุดท้ายที่เศรษฐกิจสหรัฐประสบกับ
ภาวะเศรษฐกิจถดถอยซึ่งมันน่าากลัวมากๆ
เเละเหตุการณ์นั้นได้คล้ายกันกับช่วงเวลาในตอนนี้
total loan loss reserve to total loans ratioจะ
เพิ่มขึ้นอยู่ระหว่าง 4% และ 6%
เเละตอนนี้ค่านี้อยู่ระหว่าง 1.5% ถึง 2.5% เท่านั้น
(ยังมี Gap ให้เพิ่มขึ้นอีกเยอะ)(ในส่วนนี้บังกลัวมากๆครับ)
ทุกคนลองดูกราฟนี้นะครับ
ถ้าวามสัมพันธ์กราฟนี้จะวิ่งไปเหมือนเดิม
กับช่วงเวลาที่เกิด Great Financial Crisis ?
ทุกคนลองนึกภาพดูนะครับ...
นี้ยังอธิบายถึงสาเหตุที่ธนาคารไม่ต้องการหารือ
เกี่ยวกับข้อกำหนดในการให้สินเชื่อในอนาคตของพวกเขา
หลายธนาคารก็รู้ดีถึงเหตุผลของวิกฤตการเงินที่เกิดขึ้นทุกครั้ง
เเต่พวกเขาก็ไม่คิดที่จะปรับเปลี่ยนอะไรเลย
(บังเห็นด้วยครับ) (หนัง The Big Short)
"Big 4" banks have reserved
an additional $24BN in Q1 for future loses
ใน Q2 นี้จะมีการการสำรองหนี้สูญที่เพิ่มขึ้น
และเราคาดว่าการคาดการณ์การสูญเสียของธนาคาร
จะเพิ่มขึ้นเป็นเลขสองเท่าในธนาคารส่วนใหญ่
เเต่ถ้า GFC (Great Financial Crisis) คือเเบบอย่างที่เราได้เห็น
เราจะได้เห็นถึงการสูญเสียเเละการผิดชำระที่สูงกว่านี้อย่างน้อย 3-4เท่า
ซึ่งหมายความว่าในอีกหลายไตรมาสถัดไปธนาคารจะ
ต้องใช้เงินอีก 75 $ - $ 100BN เพื่อเป็นทุนสำรองสำหรับเงินที่ให้สินเชื่อนั้นเอง
เเละก็ต้องยอมรับว่าเงินในส่วนนี้อาจจะต้องหายไป
(นั้นหมายความเราธนาคารจะไม่ได้เห็นถึงกำไรหลังจากนี้เลย)
As Chris Whalen showed
Chris Whalen
แสดงให้เห็นว่าธนาคารยักษ์ใหญ่ต่างๆมีการซื้อหุ้นคืนมากกว่า $ 100BN
ซึ่งเป็นเหตุผล ว่าทำไมธนาคาร
ถึงไม่มาขอความช่วยเหลือในช่วงเวลาไม่กี่เดือนที่ผ่านมานี้
ไม่ว่าในกรณีใดการขาดทุนจากสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
จะกลายเป็นปัญหาสำคัญสำหรับธนาคาร
เเต่ทุกคนคงเห็นเเล้วว่าทุกครั้งเมื่อเกิดความเสี่ยงใน Financial Sector
Federal Reserve ก็จะยื่นมือเข้ามาช่วยอย่างไม่ลังเล
การที่ Fed ออกาทำเเบบนี้ ก็เหมือนเป็นการช่วยกลุ่มนายธนาคารเท่านั้น
(เรื่องนี้บังเห็นด้วยครับ)
ซึ่งในตอนนี้ตลาดกับความเป็นจริงได้เดินสวนทางกันไปเป็นที่เรียบร้อยเเล้ว
And something else that banks won't do is suspend dividends
และสิ่งที่ธนาคารจะไม่ทำก็คือการงดจ่ายเงินปันผล
- จนกว่าวิกฤต Covid19 จะดีขึ้น
(เราสามารถใช้เหตุการณ์นี้เป็น Indicator ของ Economic Crisis ได้ครับ)
ซึ่งบังได้เขียนเรื่องนี้ไว้ในบทความก่อนหน้าเเล้ว
JPMorgan Chase ไม่เคยมีประวัติไม่จ่ายเงินปันผล
เเม้เเต่ครั้งเดียวครับ..
สำหรับคนที่สนใจสามารถติดตามอ่าน
ย้อนหลังได้ที่ลิ้งค์ด้านล่างนี้เลยนะครับ
เราไม่สามารถที่ทราบถึงความเสียหายที่เกิดจากวิกฤตในครั้งนี้ได้เลย
วิกฤตครั้งนี้จะมีขนาดใหญ่เเค่ไหน
เนื่องจากความยากและระยะเวลาของการตกต่ำ
ขึ้นอยู่กับว่าไวรัสจะดำเนินไปในทิศทางไหนต่อไป..
ตอนนี้ทุกคนคงเห็นเเล้วนะครับ
ว่าระบบการเงินในตอนนี้มันเปราะบางมากเเค่ไหน
เมื่อฟันเฟืองไม่สามารถหมุนต่อได้เเล้ว เราก็ทำได้เเค่ยืดเวลาออกไป
มันเหมือนกับคนที่กำลังจะจากไปเเล้วเราพยายามปั้มหัวใจ เพื่อดึงเขากลับมาอีกครั้ง
เเละทุกครั้งที่มีการปั้มหัวใจเกิดขึ้น อย่างที่เราทราบกัน
มันจะส่งผลต่อสุขภาพของคนไข้อย่างเเน่นอน...
ลงทุนกันอย่างระมัดระวัง
เรากำลังอยู่ในฟองสบู่ลูกใหญ่ที่สุด
เเละความรู้จะช่วยให้เราผ่านวิกฤตในรอบนี้ไปได้
เพราะความรู้คือของขวัญที่ดีที่สุด📚
ขอบคุณทุกคนที่เข้ามาอ่านนะครับ
ถ้าชอบบทความนี้ ช่วยกด Like กดติดตาม
เเชร์บทความนี้ เพื่อเป็นกำลังใจให้บังด้วยนะครับ🖤
- 10
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
