ลงทุนหุ้นอย่างสบายใจ by พ่อบ้านลงทุน EP.3 : รายได้เพิ่ม กำไรเพิ่ม
หลังจากคัดกรองหุ้นกิจการดี รวมถึงมีภูมิคุ้มกันต่อวิกฤต ขั้นต่อไปเราจะเข้าสู่การวิเคราะห์ผลประกอบการอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทของหุ้นที่เราเลือกลงทุนจะสร้างผลตอบแทนที่คุ้มค่าครับ
Photo by Alexander Mils on Unsplash
อย่างที่เคยเกริ่นไว้ใน EP. 1 ว่าในระยะยาวผลประกอบการของบริษัทนี่เองที่จะเป็นปัจจัยในการกำหนดราคาหุ้น หากผลประกอบการดีอย่างต่อเนื่องก็พอจะคาดเดาไว้ว่าในอนาคตราคาของหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน
และตัวเลขเหล่านี้คือสิ่งที่ผมใช้วิเคราะห์ผลประกอบการของหุ้นเป็นการส่วนตัวครับ
1. 'รายได้รวม' คือยอดขายของบริษัทครับ ส่วนที่เราต้องโฟกัสคือ รายได้รวมของแต่ละปีควรมีอัตราการเติบโตที่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า และ รายได้รวมของแต่ละไตรมาสก็ควรเติบโตขึ้นจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้าเช่นกัน (สำหรับเกณฑ์ของผมอัตราการเติบโตที่เหมาะสมประมาณ 5% ขึ้นไป)
หากหุ้นที่เราสนใจมีรายได้รวมเป็นไปตามนี้ ก็แสดงถึงประสิทธิภาพของบริษัทในการหารายได้ที่เพิ่มมากขึ้นอย่างสม่ำเสมอครับ
รายได้รวม
แต่ถ้าไม่ได้ตามนี้ก็ไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะไม่ดีนะครับ เราเพียงต้องมาพิจารณากันเพิ่มเติมว่าปีที่อัตราการเติบโตของรายได้รวมตก อาจจะเป็นช่วงที่เกิดวิกฤต (เช่นปีนี้) หรือเป็นปัญหาอื่นๆ ที่ไม่ใช่ความผิดพลาดของบริษัทก็ได้
2. 'กำไรและอัตรากำไรสุทธิ' ถัดจากรายได้รวม ขั้นตอนต่อมาเราต้องพิจารณาที่กำไรครับ เพราะถึงแม้รายได้จะมีอัตราเพิ่มขึ้นทุกปี แต่ถ้ากำไรลดลงหรือไม่เพิ่มขึ้นเลยแบบนี้ก็นับว่าไม่ใช่หุ้นที่ดีนัก
ส่วนแรกคือ 'กำไรสุทธิ' เป็นตัวเลขของรายได้รวมที่หักต้นทุนทั้งหมดออกแล้ว กำไรสุทธิควรมีอัตราการเติบโตที่เพิ่มขึ้นทุกปีไม่ต่ำกว่า 5% เช่นเดียวกับรายได้รวม เพื่อยืนยันการเติบโตของบริษัท
กำไรและอัตรากำไรสุทธิ
อีกส่วนคือ 'อัตรากำไรสุทธิ' เป็นตัวเลขที่บอกอัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อยอดขายของปีนั้นๆ ส่วนตัวผมคิดว่าอัตราส่วนนี้ควรมีตัวเลขเกิน 10% อย่างสม่ำเสมอเพราะถ้าน้อยไปกว่านี้อาจจะไม่คุ้มกับการลงทุนแล้วล่ะครับ
ถ้าหากลองใช้เกณฑ์การคัดกรองหุ้นตาม 'พ่อบ้านลงทุน' ตั้งแต่ตอนแรกจนถึงปัจจุบัน เราน่าจะได้หุ้นที่มีทั้งการเงินที่มั่นคง และยอดขายที่เติบโตอย่างสม่ำเสมอแล้วล่ะครับ สำหรับ EP. ถัดไปผมจะพาไปรู้จักกับอัตราส่วน ROA และ ROE จะมีความสำคัญอย่างไรต่อการลงทุนหุ้น รอติดตามด้วยนะครับ
ปล.หุ้นที่ปรากฏในบทความไม่ได้เป็นการชี้นำใดๆ ทั้งสิ้น
#พ่อบ้านลงทุน
- 2
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
