Blockdit Logo (Mobile)
พ่อบ้านลงทุน
•
13 พ.ค. 2020 เวลา 08:45 • ธุรกิจ
ลงทุนหุ้นอย่างสบายใจ by พ่อบ้านลงทุน EP.6 ซื้อหุ้นดีในราคาที่เหมาะสม
หุ้นที่ดีหาไม่ง่ายเลยนะครับ ต้องใช้เกณฑ์คัดกรองสารพัด ต้องคาดเดาอนาคตให้เป็น รวมถึงนักลงทุนต้องคอยติดตามเหตุการณ์ต่างๆ ของบริษัทอยู่เสมอ
เพราะฉนั้นแล้ว เมื่อเราได้รายชื่อหุ้นที่ดีมาอยู่ในมือ อย่าลืมว่าต้องซื้อในราคาที่เหมาะสมด้วย ใน EP นี้ผมจะพาทุกคนมารู้จักกับค่า P/E Ratio อัตราส่วนที่ช่วยให้เราคาดเดาความถูกแพงของหุ้นกันครับ
ปกติแล้วหุ้นรายตัวจะมีปัจจัยที่ขับเคลื่อนราคาอยู่ 2 ส่วน คือ
(1) ปัจจัยจาก 'Main Street' หรือผลประกอบการจากกิจการของหุ้นโดยตรง ถ้าผลประกอบการดีราคาหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้น ถ้าผลประกอบการแย่ราคาก็ย่อมมีแนวโน้มลดลง
ผลประกอบการของกิจการเป็นปัจจัยใหญ่ที่กำหนดราคาหุ้นในระยะยาวๆ เลยก็ว่าได้ แต่สิ่งที่ทำให้ราคาหุ้นผันผวนในระยะสั้นเกิดจากส่วนที่ 2 ครับ
(2) ปัจจัยจาก 'Wall Street' หรือการซื้อขายในตลาดหุ้น เพราะโลกของเรามีข่าวดีและข่าวร้ายเกิดขึ้นทุกวัน และข่าวเหล่านั้นก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนทำให้เกิดการอาการ 'ซื้อๆ ขายๆ' ราคาหุ้นจึงผันผวนในระยะสั้นอยู่เสมอ
ซึ่งปัจจัยที่ 2 นี่เองที่อาจทำให้เรามีโอกาสซื้อหุ้นแบบ 'on sale' หรือราคาถูกได้โดยสังเกตุจากค่า P/E Ratio
P/E Ratio คืออัตราส่วน 'ราคาต่อหุ้น' หารด้วย 'กำไรต่อหุ้น' ค่าที่ได้จะเป็นตัวบอกว่า ณ กำไรต่อหุ้น X บาท นักลงทุนจะยอมจ่ายเป็นกี่เท่าครับ ยกตัวอย่างเช่น ราคาต่อหุ้นคือ 20 บาท ส่วนกำไรต่อหุ้นคือ 4 บาท
P/E = 20÷4 = 5 เท่า คือนักลงทุนยอมจ่ายในราคา 5 เท่าของกำไรนั่นเอง
อย่างนี้แสดงว่าการซื้อหุ้นที่ P/E ยิ่งต่ำก็ยิ่งได้หุ้นราคาถูกใช่ไหม? ก็ไม่เชิงครับ มีหลายสายเหมือนกันที่บอกให้ซื้อหุ้นตอน P/E ของทั้งตลาด (SET) ต่ำกว่า 15 แต่ส่วนตัวผมใช้วิธีดู P/E ของหุ้นที่สนใจโดยตรง
สมมติว่าวันนี้หุ้น A ซื้อขายที่ P/E 35 เท่า มองเผินๆ อาจจะรู้สึกว่าแพงเกินไป แต่พอสังเกตุจาก P/E ย้อนหลังทั้งรายปี และรายไตรมาสปรากฏว่าหุ้น A เคยซื้อขายอยู่ที่ P/E 40-55 ไม่เคยต่ำกว่านั้นเลย แสดงว่าตอนนี้หุ้น A ราคาถูกกว่าปกติและพิจารณาเข้าซื้อได้ครับ
1
การจะดูค่า P/E เราควรดูย้อนหลังในระยะ 2-3 ปีและถ้าจะให้ดีควรดูทุกไตรมาสหรือถี่กว่านั้นถ้าหาได้ รวมถึงก่อนจะดูค่า P/E อย่าลืมว่าเราต้องคัดกรองคุณภาพของหุ้นนั้นแล้วด้วยนะครับ สำหรับเรื่อง P/E Ratio ก็จบลงเพียงเท่านี้ ในตอนหน้าพ่อบ้านลงทุนจะนำความรู้อะไรมากฝากคอยติดตามกันนะครับ
#พ่อบ้านลงทุน

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา