Blockdit Logo (Mobile)
พ่อบ้านลงทุน
•
4 ก.ค. 2020 เวลา 08:40 • หุ้น & เศรษฐกิจ
📖 สรุปซื้อไม่ซื้อ! STGT หุ้นถุงมือยางที่ร้อนแรงจนลุกเป็นไฟตั้งแต่วัน IPO 🔥🔥🔥
1️⃣ STGT ทำธุรกิจอะไร
1
ถ้ามองภาพรวม STGT ทำธุรกิจผลิตถุงมือยางเกรดการแพทย์ โดยมีผลิตภัณฑ์หลักอยู่ 2 แบบ
คือ 1)ถุงมือยางธรรมชาติ 2)ถุงมือยางสังเคราะห์
แต่หากมองลึกลงอีกหน่อยจะเห็นว่า STGT ค่อนข้างพิถีพิถันตั้งแต่การคัดแหล่งเพาะปลูกต้นยางเพื่อให้ได้น้ำยางที่มีคุณภาพ🌳 รวมถึงการเป็นผู้ชำนาญในเทคโนโลยีการผลิตถุงมือยาง 🏭
โรงงานผลิตของ STGT มีทั้งหมด 3 แห่งตั้งอยู่ที่ หาดใหญ่ ตรัง และสุราษฎร์ธานี ปัจจุบันใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 33,000 ล้านชิ้นต่อปีส่งออกไป 95 ประเทศทั่วโลก 🌏
2️⃣ ผลประกอบการที่ผ่านมาของ STGT
ในปี 2560 บริษัทมีรายได้รวม 11,246.91 ล้านบาท กำไรสุทธิ 214.54 ล้านบาทคิดเป็น 1.80%
หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น D/E Ratio = 2.59 เท่า
ในปี 2561 บริษัทมีรายได้รวม 10,988.60 ล้านบาท กำไรสุทธิ 981.58 ล้านบาทคิดเป็น 8.90%
หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น D/E Ratio = 1.81 เท่า
ในปี 2562 บริษัทมีรายได้รวม 11,994.15 ล้านบาท กำไรสุทธิ 613.91 ล้านบาทคิดเป็น 5.00%
หนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น D/E Ratio = 2.00 เท่า
3️⃣ แนวโน้มการเติบโตในอนาคต
STGT มีแผนการเพิ่มกำลังการผลิตให้ถึง 50,000 ล้านชิ้นภายในปี 2567 เพิ่มขึ้นเป็น 70,000 ล้านชิ้นภายในปี 2571 และเพิ่มถึง100,000 ล้านชิ้น ภายในปี 2575 เพื่อรองรับดีมานด์ทั่วโลก 🤯
นอกจากนี้ยังเล็งขยายตลาดในกลุ่มประเทศที่มีโอกาสเติบโตสูง เช่น ทวีปเอเชียแปซิฟิก แอฟริกา และอเมริกาใต้ ซึ่งกำลังพัฒนาระบบสาธารณะสุข
4️⃣ ราคาตอนนี้ถูกหรือแพง
STGT เริ่มต้นให้ซื้อขายเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคมที่ผ่านมา โดยราคา IPO อยู่ที่ 34.00 บาท
ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 67.75 ต่อหุ้น โดยมีค่า P/E อยู่ที่ 107.60 😬🌋
📖 วิเคราะห์ตามความคิดเห็น
ถุงมือยางถือเป็นธุรกิจที่มีอนาคตนะครับ ยิ่งเป็นเจ้าใหญ่ในประเทศไทยรวมถึงส่งออกทั่วโลกด้วยเชื่อว่าบริษัทมีความแข็งแกร่งพอตัวเลย 💪
ในอนาคตเทรนด์การใช้ถุงมือยางจะขยายไปในวงกว้างขึ้นอีกจากด้านการแพทย์ไปสู่ ร้านอาหาร โรงแรม หรือธุรกิจบริการต่างๆ
ในส่วนของแนวโน้มการเติบโตอาจจะต้องระวังนิดนึงจากปัจจัย 2 ข้อนี้ครับ
(1) ที่บอกว่าจะขยายกำลังการผลิตเป็นหมื่นล้าน แสนล้าน ความจริงอาจจะไม่ถึงก็ได้ครับอันนี้เป็นแผนการบวกกับวิสัยทัศน์ของผู้บริหารเขาไม่ใช่ว่าจะเป็นจริงได้แน่นอน 🤔
(2) เราไม่ใช่เบอร์ 1 ของโลกแต่เป็นมาเลเซียนะครับ เราอยากขยายเขาก็อยากขยายเหมือนกันแหละ รวมถึงมีปัจจัยความผันผวนของราคาอีกเพราะค่าเงินไม่เท่ากัน
สำหรับงบการเงิน ออกตัวก่อนว่าผมไม่ทราบว่าก่อนและหลังเข้าตลาดหุ้นจะใช้ปัจจัยการวิเคราะห์เดียวกันได้ไหม แต่ผมจะใช้นะครับ😅
ดูจากปี 2560-2562 จุดที่เป็นห่วงอย่างแรกคือหนี้สินครับ ค่า D/E Ratio เกิน 1.5 (เกณฑ์ผม) ทั้ง 3 ปีเลยกังวลว่ามีหนี้สินมากเกินไปหรือเปล่าถ้าในช่วงวิกฤตจะหมุนเงินไม่ทันเอาได้ 💸
รายได้รวมและกำไรสุทธิ เดี๋ยวเพิ่ม เดี๋ยวลด⁉️ดูเติบโตแอบไม่มั่นคงนิดหน่อยแม้กำไรจะค่อนข้างใช้ได้ ในฐานะนักลงทุนก็เป็นห่วงครับ
*️⃣ คำถามสุดท้าย ซื้อไหม?🔥
ไม่ซื้อครับ P/E 107 เท่า ใครไหวไปก่อนเลย ถ้าเกร็งกำไรแล้วดูจังหวะเข้าออกอาจจะพอไหวแต่ผมลงทุนระยะยาว ราคานี้ไม่สู้ดีกว่า 🤒
แต่ถ้าจะซื้อจริงๆ ผมอาจจะรอสัก 2-3 ปีครับเพื่อจะได้เห็นงบการเงินเทียบปีกันชัดๆ อีกครั้งรวมถึงให้ค่า P/E ลงมาคงที่กว่านี้ก่อนถ้าตอนนั้นบริษัทยังดีสม่ำเสมอก็อาจจะหาจังหวะเข้าซื้อดู
ทั้งหมดนี้เป็นข้อเท็จจริงบวกกับข้อคิดเห็นของ พ่อบ้านลงทุน สำหรับหุ้นบริษัทถุงมือยาง STGT ซึ่งไม่ได้มีเจตนาชี้นำใดๆ ทั้งสิ้น 🎉
อย่างไรก็ตามการจะเข้าซื้อหรือไม่ซื้อ ผมหวังว่าทุกคนจะตัดสินใจจากการลองพิจารณาด้วยตัวเอง เพื่อเลือกแนวทางในการลงทุนที่ดีที่สุดครับ ขอให้ลงทุนอย่างมีความสุขนะครับ 💓
#พ่อบ้านลงทุน

ดูเพิ่มเติมในซีรีส์

โฆษณา