EBITDA คืออะไร
องค์รวมของ EBITDA
ย้อนกลับไปบทความก่อนหน้านี้ เราได้เรียนรู้เรื่องอัตราส่วนทางการเงินไปแล้ว สำหรับบทนี้ มาลองทำความรู้จักกับค่า EBITDA กันบ้างนะคะ เพราะมีความสำคัญไม่แพ้กัน และนักลงทุนมักจะเน้นเป็นพิเศษอีกด้วย
หลายคนอาจจะคุ้นหูคุ้นตามาบ้างแล้ว แต่ก็อาจจะหลงลืมกันไป ว่าเจ้า EBITDA นี่มันคืออะไร และมีประโยชน์ยังไง เดี๋ยวเราจะมาทวนความเข้าใจกันอีกทีนะคะ
EBITDA ย่อมาจาก Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization
แปลออกมาตามตัวเลยก็คือ กำไรก่อนหักค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย, ภาษี, ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย
หรืออาจจะแปลให้เข้าใจง่ายขึ้นมาอีกหน่อย ก็คือ “กำไรจากการดำเนินงานที่อยู่ในสถานะใกล้เคียงเงินสดจริงๆ”
เนื่องจากกำไรมีหลายอยู่ขั้น เช่น กำไรขั้นต้น (Gross Profit) กำไรจากการดำเนินงาน (EBIT) กำไรสุทธิ (Net Profit) ซึ่งกำไรแต่ละขั้น มีความหมายที่แตกต่างกัน และมีความสำคัญก็ต่างกันออกไป
🧨 กำไรขั้นต้น (Gross Profit)
กำไรขั้นต้น = ยอดขาย - ต้นทุนขาย
กำไรขั้นต้น เป็นกำไรขั้นแรก ที่หักต้นทุนซื้อสินค้าแล้ว ทำให้รู้ว่าเป็นกำไรเท่าไร แต่เนื่องจากการทำธุรกิจ ไม่ได้มีแค่ราคาสินค้าที่ต้องจ่าย แต่ยังต้องมีค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานอื่นๆ อีก กำไรขั้นต้น จึงเป็นเพียงตัวเลขให้พอรู้กำไรคร่าวๆ เท่านั้นเอง
🧨 กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (กำไรจากการดำเนินงาน) หรือ EBIT
กำไรจากการดำเนินงาน = กำไรขั้นต้น - ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร
เนื่องจาก EBIT เป็นกำไรที่หัก ค่าเสื่อมราคา (Depreciation) และ ค่าใช้จ่ายตัดจำหน่าย (Amortization) ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้มีการจ่ายเงินออกไปจริง จึงยังทำให้ไม่ทราบสถานะที่แท้จริงของการดำเนินงานได้ จึงเกิดอีกค่าหนึ่งขึ้นมาที่เรียกว่า EBITDA
🧨 กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย หรือ EBITDA
EBITDA = กำไรจากการดำเนินงาน + (ค่าเสื่อมราคา+ค่าตัดจำหน่าย)
EBITDA จึงเป็นวิธีที่จะเปรียบเทียบประสิทธิภาพในการทำธุรกิจของบริษัทได้ดีกว่าคือ นำค่าใช้จ่ายทั้ง D และ A บวกกลับเข้าไปใน EBIT ก็จะกลายเป็นกำไรตัวใหม่ ที่เรียกว่า “EBITDA” นั่นเอง
ประโยชน์ของ EBITDA ก็คือ ทำให้รู้ว่าเป็นกําไรจากการดําเนินงานจริงๆ โดยตัด
ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานปกติออก ทําให้เห็น “สถานะที่แท้จริง” ของการประกอบธุรกิจของบริษัทนั่นเอง
ตัวอย่างเคส :
หากบริษัทมี กําไรติดลบ แต่ EBITDA เป็นบวก ธุรกิจนี้อาจจะไม่แย่อย่างที่คิด ต้องมาวิเคราะห์กันก่อนว่าสาเหตุมาจากอะไร
✔ ถ้าติดลบจากค่าเสื่อมราคา (Depreciation) ต้องดูนโยบายการตัดค่าเสื่อมว่า สมเหตุสมผลหรือไม่ บางบริษัทใช้นโยบายตัดค่าเสื่อมเร็วเพื่อโชว์ Net Income น้อยๆ จะได้ประหยัดภาษี
✔ ถ้าติดลบจากค่าใช้จ่ายทางการเงินหรือดอกเบี้ย (Interest) เช่น บริษัทมีสัดส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E) มากเกินไป ถ้ามีการปรับโครงสร้างหนี้ (Restructure) บริษัท
ก็จะเป็นสัญญานของการ Turnaround ได้
เรียบเรียงโดย : ลงทุนในบัญชีและภาษี
ขอบคุณสำหรับการติดตามนะคะ ^o^
- 84
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
