Fund Flow หลังเลือกตั้งสหรัฐ โดยดร. วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล
- ตอนที่เกิด covid เมื่อต้นปี ธนาคารกลางต่างๆได้อัดฉีดเงินเข้ามาในระบบถึง 20 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งจะไม่ถูกอัดซ้ำในอีก 6 เดือนข้างหน้า
- โดย IMF บอกว่าเศรษฐกิจปีนี้ติดลบ 5% และจะฟื้นตัวปีหน้า 4% แต่ถ้ามีการระบาดรอบที่สองของโควิต-19 จะเหลือแค่ 1-2% ซึ่งอาจจะเป็น new normal ของเศรษฐกิจโลก
- นโยบายกลางและการเลือกตั้งของสหรัฐมีผลสำคัญต่อตลาดทางการเงิน ซึ่งถ้า Trump ชนะทั้งประธานาธิบดีและสภา congress จะทำให้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมีมากขึ้น รวมถึงอาจจะมีการเปลี่ยนประธาน FED ด้วยก็เป็นได้ ตอนนี้ Fund flow เลยยังไม่ไปไหนเพื่อรอหลังการเลือกตั้งสหรัฐให้เสร็จก่อน
- การท่องเที่ยวอาจจะกลับมาอีกครั้งต้นปี 65 เมื่อวัคซีนได้ผลิตขึ้นมาต้นปีหน้าและต้องใช้เวลาอีกประมาณ 1ปีครึ่ง เพื่อให้ประชากรสหรัฐได้ฉีดก่อน
- IMF กังวลเรื่องแผลรอบแรกที่โควิต-19 ทิ้งไว้ คือ เรื่องหนี้ที่สูงมาก อันดับต่อไป คือ เรื่องการบริโภคภายในประเทศสหรัฐที่จะเริ่มลดลงหลังจากหยุดมาตรการแจกเงินเยียวยา 600 เหรียญต่อสัปดาห์
- MSCI ของจีนต่อไปจะเป็น 45% ของ MSCI emeging market ส่วนไทยจะเหลือแค่ 2%
- ตัวเลขการผลิตและการบริการของจีนได้กลับมาเท่าก่อนโควิต-19แล้ว ซึ่งแตกต่างจากไทยที่เป็นประเทศพึ่งพาจากภายนอกเป็นหลัก ซึ่งทำให้ Flow เลือกเข้ากลุ่มประเทศจีนหรือกลุ่มประเทศที่มีหุ้นกลุ่ม technology
- อจ.คิดว่าตอนนี้ Flow กำลังอั้นอยู่เพื่อรอว่าใครจะได้เป็นประธานาธิบดีสหรัฐ ซึ่งตลาดหุ้นจะขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่เลือกตั้งเสร็จ แต่ไม่รู้ว่าจะขึ้นได้นานอีกหรือไม่
- EPS คาดการณ์ปีนี้ คือ 65 บาท/หุ้น ซึ่งเท่ากับเมื่อ 5 ปีก่อน ซึ่งดัชนี SET ตอนนั้นอยู่แค่ 1300 จุด ในปี 2015 ส่วน EPS ปีหน้าอาจจะขึ้นไปแค่ 75 บาท/หุ้น ส่วน GDP ปีหน้าอาจจะแค่ +3% ซึ่งตัวสำคัญที่ขับเคลื่อน GDP ไทยคือ การท่องเที่ยว โดยต้องใช้นักท่องเที่ยวถึง 12 ล้านคนเพื่อให้ได้ GDP เท่านี้
- รุปแบบเศรษฐกิจที่อาจจะเกิดขึ้น คือ เป็นรูป K shape โดยคนชั้นบนจะเป็นรุประฆังคว่ำ ส่วนชนชั้นกลางเป็นรูประฆังหงาย
- คาดการณ์ dollar อ่อนค่าหลังจากการเลือกตั้ง
- Flow ที่คาดว่าจะเข้าประเทศในกลุ่ม emerging market คือ จีนกับเวียดนาม
ขอขอบคุณคลิปการสัมภาษณ์จากรายการ Money Chat ครับ
สามารถชมคลิปตอนอื่นๆได้จาก https://www.blockdit.com/series/5f36116be5013b0cbb97f6f0
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
