กับดักของการซื้อหุ้นเพื่อหวังได้รับเงินปันผล !
Dividend Trap !
เชื่อว่าหลายคนเคยได้ยินคนบอกเล่าว่า
ซื้อหุ้นหวังจะได้เงินปันผล
หรือ บอกว่าซื้อเพื่อรับเงินปันผล
เท่านี้ก็คุ้มแล้ว กำไรแล้ว ปันผลปีละ X %
แต่มีหลายเรื่องที่ไม่ค่อยมีใครเคยบอก
หรือ อธิบายให้เราทราบกันมาก่อน
บทความนี้ผมจะพามารู้จักด้านมืด
หรือ กับดักจากเงินปันผลให้นักลงทุนทราบกันครับ
ในหลาย ๆ ครั้งเวลาที่นักลงทุนเข้าซื้อหุ้นที่มีการประกาศปันผล หรือ ดูเพียงแค่อัตราเงินปันผลในอดีต(ไม่ได้ดูย้อนหลังหลายปี) มักจะพบว่าหลังจากที่ซื้อแล้วรับเงินปันผลไปแล้ว
หลังจากนั้นหุ้นก็ตกและไม่กลับไปราคาเดิมอีกเลย
สุดท้ายกลายเป็นขาดทุนเกินกว่าเงินปันผลที่ได้รับมาเสียอีก
สิ่งที่นักลงทุนควรสนใจหรือใส่ใจให้มาก ๆ ก่อนที่จะตัดสินใจซื้อหุ้น หรือ ถือหุ้นตัวนั้นเพื่อรับเงินปันผล ได้แก่
1. ที่มาของเงินปันผล คือ โดยปกติ เงินปันผลที่ดีและมีคุณภาพควรมาจากกำไร และ หรือเงินสดจากการทำธุรกิจ และกิจการ ไม่ควรเกิดจากการกู้มาเพื่อจ่ายเงินปันผล
ตรงส่วนนี้นักลงทุนควรสำรวจตัวเลขทางบัญชีให้ดี เพื่อไม่ให้ติดกับดัก เพราะหากบริษัทขาดทุนมาก ๆ แล้วแต่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ ต้องดูว่ากู้มาจ่าย ? หรือนำเงินสดจากกำไรสะสม ถ้าเป็นอย่างหลังอาจจะไม่น่ากังวลมากนัก แต่ถ้าเป็นอย่างแรกจะต้องไตร่ตรองให้ดีเลยนะครับ มิเช่นนั้น เราอาจจะติดหุ้นตัวนี้ไปอีกนานแสนนานเลยทีเดียวครับ
2. ความสม่ำเสมอและความยั่งยืน คือ หุ้นบางตัวโดยธรรมชาติของธุรกิจไม่ได้เป็นหุ้นที่จ่ายปันผลในระดับสูง เช่น
หุ้นอสังหาริมทรัพย์ ปกติ จะมี dividend yield ที่สูง
แต่ถ้าเป็นหุ้นค้าปลีก หรือ โรงพยาบาล จะเป็นหุ้นเติบโตและไม่ได้จ่ายปันผลในระดับที่สูง
ดังนั้นหากเราพบว่ามีหุ้นที่จ่ายปันผลสูงกว่าตัวอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมให้เราพึงตระหนักเลยว่าอาจจะมาจากกำไรพิเศษอื่น ๆ เช่น กำไรจากการขายหุ้นตัวอื่น หรือ สินทรัพย์บางอย่างออกไปทำให้ในปีนั้น ๆ มีกำไรที่สูงกว่าปกติ
หากนักลงทุนเข้าซื้อ โดยไม่ได้ตรวจสอบให้ดีก่อนก็อาจจะมีความสุขจากวันที่ได้รับเงินปันผลครั้งนั้นเป็นครั้งเดียว เพราะหลังจากนั้นราคาหุ้นอาจจะค่อย ๆ ตกเข้าสู่ราคา ที่เหมาะสมกับมูลค่าในที่สุด
3. แนวโน้มการดำเนินธุรกิจของหุ้น เช่น หุ้นบางตัวในอดีตจัดเป็นหุ้นที่มีกำไรดี หรือ อาจจะอยู่ในอุตสาหกรรมที่จ่ายปันผลได้ในระดับที่สูง แต่ในบางครั้งเราก็ควรวิเคราะห์แนวโน้ม หรือ อัตรากำไรของหุ้นในอนาคตต่อ ๆ ไปด้วย
หากมีแนวโน้มการทำกำไรที่ลดลงเรื่อย ๆ การที่เราจะถือต่อหรือ เข้าซื้อเพื่อหวังรับเงินปันผล
สุดท้ายแล้วการจ่ายเงินปันผลจะค่อย ๆ ลดลงไม่สามารถจ่ายได้ในอัตราที่สูงเหมือนในอดีต เพราะพื้นฐานของหุ้นอาจจะกำลังเปลี่ยนไป
“อย่างที่เค้ามักจะบอกว่ากำไรในอดีต
ไม่ได้การันตีผลตอบแทนในอนาคตได้”
ดังนั้นหากจะซื้อหุ้นปันผลแล้วล่ะก็ควรจะต้องวิเคราะห์และตรวจสอบให้ดีก่อนว่า
📌เงินปันผลมาจากไหน ?
📌บริษัทเหล่านี้ปกติเคยจ่ายปันผลระดับนี้หรือไม่ ?
📌และอนาคตจะยังจ่ายระดับนี้ต่อไปได้อีกไหม ?
ทั้งนี้ในท้ายที่สุดแล้ว เราจะได้ไม่หลงเข้าไปติดในกับดักของหุ้นปันผล ซึ่งอาจจะนำมาสู่การขาดทุนได้ในท้ายที่สุดครับ
ปั้นเงินออม
1 มีนาคม 2564
- 57
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
