(28) สรุปเนื้อหาสาระสำคัญจากหนังสือ
ลงทุนแบบป้าแอนน์ โดย ดร. นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
ตอนที่ 28
ห้าปีกับหุ้นห้าประเทศ
วิธีที่ง่ายก็คือ ลงทุนในกองทุนรวมหุ้นที่อิงดัชนี เช่น กองทุน SET50 เป็นต้น แต่นั้นเป็นเรื่องใน "อดีต" ของตลาดหุ้นไทยและสหรัฐฯ ที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดีเยี่ยมมายาวนานแต่ "อนาคต" นั้น
ผมเองไม่คิดว่าเราจะโตแบบเดิมได้ ดังนั้น ตลาดหุ้นไทยจะยังให้ผลตอบแทนถึงปีละ 10 เปอร์เซ็นต์แบบทบต้นไปอีกหลายสิบปี จึงเป็นเรื่องที่น่าสงสัย เหตุผลของผมก็เพราะว่า ประเทศที่เติบโตช้านั้นตลาดหุ้นมักจะไม่ให้ผลตอบแทนที่ดี
ประเทศที่ผมสนใจและอาจจะพิจารณาลงทุนแบบ VI ในระยะยาวใน AEC นั้นมี 5 ประเทศก็คือ ไทย เวียดนาม มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ และอินโดนีเซีย
เหตุผลก็คือ ทั้งห้าประเทศนั้น มีระดับของการพัฒนาการทางเศรษฐกิจใกล้เคียงกัน มีขนาดของเศรษฐกิจและ GDP ไม่ต่างกันมาก มีประชากรมากพอที่จะขับเคลื่อนให้บริษัทจดทะเบียนมีขนาดใหญ่และมีความหลากหลายพอที่จะลงทุนได้ และที่สำคัญที่สุด เป็นกลุ่มประเทศที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจในอดีตสูงติดระดับโลก และยังมีศักยภาพในการเติบโตต่อไปในระดับโลกอีกเช่นกัน
เราอยู่อันดับที่ 3 จาก 5 ประเทศ ตลาดหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดก็คือ
ตลาดหุ้นเวียดนาม ที่ให้ผลตอบแทนจากราคาหุ้นประมาณ 12 เปอร์เซ็นต์ และถ้ารวมปันผล ก็คงไม่ต่ำกว่า 15 เปอร์เซ็นต์แบบทบต้น
ตลาดหุ้นอันดับ 2 ก็คือ
ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ที่ให้ผลตอบแทน 10.10 เปอร์เซ็นต์ หรือถ้ารวมปันผลที่ผมคิดประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์ ก็จะให้ผลตอบแทนเฉลี่ยแบบทบต้นปีละ 13.10 เปอร์เซ็นต์
ตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทน 9.20 เปอร์เซ็นต์ รวมปันผลก็ประมาณ 12.20 เปอร์เซ็นต์
ตลาดหุ้นอันดับ 4 คือ
ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ที่ให้ผลตอบแทน 7.10 เปอร์เซ็นต์ หรือประมาณ 10.10 เปอร์เซ็นต์ต่อปี
และตลาดหุ้นมาเลเซีย ที่ให้ผลตอบแทนน้อยมากที่ 2.60 เปอร์เซ็นต์ หรือประมาณ 5.60 เปอร์เซ็นต์ต่อปีหากรวมปันผล
สิ่งที่กำหนดเรื่องของผลตอบแทนหุ้นในตลาดที่สำคัญตัวหนึ่งก็คือ เรื่องของ อัตราดอกเบี้ยของไทยเคยสูงสุดที่ 3.50 เปอร์เซ็นต์ และลดลงมาต่อเนื่องจนล่าสุดอยู่ที่ 1.50 เปอร์เซ็นต์ และนี่ก็คงเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นไทยให้ผลตอบแทนที่ดีมาก
การเติบโตของรายได้ประชาชาติต่อหัว (GDP/capita) เริ่มจากประเทศไทยนั้นในช่วง 5 ปี มีการเติบโตขึ้นน้อยที่สุดที่เพียง 12.23 เปอร์เซ็นต์ หรือคิดเฉลี่ยแล้วเพิ่มขึ้นปีละประมาณเพียง 2.45 เปอร์เซ็นต์
ตรงกันข้าม เวียดนามมีการเติบโตของรายได้ต่อหัวสูงที่สุดในกลุ่ม อยู่ที่ 24.48 เปอร์เซ็นต์ หรือเฉลี่ยปีละ 5.10 เปอร์เซ็นต์ และนี่น่าะมีส่วนสำคัญที่ผลักดันดัชนีให้ขึ้นไปสูงที่สุดในกลุ่ม
ในขณะที่ฟิลิปปินส์ที่ดัชนีเพิ่มขึ้นสูงเป็นอันดับ 2 นั้น ก็มีการเติบโตของรายได้ต่อหัวค่อนข้างสูงที่ 19.93 เปอร์เซ็นต์
ประเทศที่ดูเหมือนจะแปลกก็คือ อินโดนีเซียที่มีการเติบโตของรายได้ต่อหัวเพิ่มขึ้นค่อนข้างสูงที่ 23.94 เปอร์เซ็นต์ หรือเติบโตเฉลี่ยปีละ 4.79 เปอร์เซ็นต์ รองจากเวียดนามเพียงเล็กน้อย แต่ดัชนีหุ้นหรือผลตอบแทนการลงทุนกลับมาอยู่ในอันดับที่สี่
และสุดท้ายก็คือ มาเลเซียที่รายได้ต่อหัวของประชาชนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมานั้น มีการเติบโตน้อยมากที่ 13.49 เปอร์เซ็นต์ หรือเพิ่มขึ้นเฉลี่ยเพียงปีละ 2.70 เปอร์เซ็นต์ และนี่น่าจะส่วนที่ทำให้ตลาดหุ้นมาเลเซียในช่วง 5 ปีที่ผ่านมานั้นเพิ่มต่ำที่สุดในกลุ่ม
เขียน ณ วันที่ 26/11/2559
หากเห็นว่าหนังสือเล่มนี้เป็นประโยชน์กับคุณ อย่าลืมซื้อ เพื่อเป็นการสนับสนุน ผู้เขียนด้วยนะ
หาซื้อได้ที่ ร้านหนังสือ Se-Ed Book Center หรือร้านจำหน่ายหนังสือใกล้บ้านคุณ ราคา 220 บาท
สามารถกดติดตาม กดไลค์ กดแชร์ เพื่อรับบทความดีๆจาก เพจคลังปัญญา ได้ในทุกวันเวลา 06.30 น. สามารถติชม แนะนำ
ในทางสร้างสรรค์เพื่อการพัฒนาเพจในทางที่ดีขึ้นได้นะ ขอขอบคุณผู้ติดตามทุกท่านมานะที่นี้
- 1
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
