อัตราส่วน PE ratio คือ อัตราส่วนที่ตลาดยอมจ่ายให้กับ “คุณภาพกำไร” ที่บริษัททำได้ และในอีกแง่นึงมันก็เปรียบเสมือนกับจำนวนปีที่คืนทุนให้เรา หลังจากที่ซื้อหุ้นที่ราคานั้นไปแล้ว
ตัวอย่างเช่น
หุ้น A ราคา 10 บาท กำไรต่อหุ้น 1 บาทต่อหุ้น เมื่อนำมาคำนวณสูตร PE ratio จะได้ PE เท่ากับ 10 เท่า หรืออีกในแง่นึงคือ เมื่อคุณซื้อหุ้น A ที่ราคา 10 บาท และมันทำกำไรได้ปีละ 1 บาททุกๆปี ก็เหมือนกับคุณจ่ายเงินไป แล้วได้กำไรคืนมาปีละ 1 บาท ตลอดไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อครบ 10 ปี มันก็จะเท่ากับราคาที่คุณซื้อหุ้น A มา หรือคืนทุนจนครับนั่นเอง
จะเห็นได้ว่า PE ยิ่งน้อยยิ่งคืนทุนได้เร็ว แต่เอ๊ะ! กำไรต่อหุ้นของบริษัทเกี่ยวอะไรกับเรากันล่ะ?
ตอบสั้นๆง่ายๆว่า กำไรที่บริษัททำได้ เราจะได้คืนมาในรูปแบบของเงินปันผลที่บริษัทจ่ายคืนให้เจ้าของ(ผู้ถือหุ้น)เท่านั้น หากไม่ปันผลออกมากำไรก็จะสะสมอยู่ในตัวบริษัทนั่นแหละ
แต่การที่เราเป็นเจ้าของบริษัท ทรัพย์สินทั้งหมดของบริษัทนั้น เป็นของเราด้วยตามสัดส่วนหุ้นที่เราถืออยู่ และหนึ่งในนั้นก็คือกำไรสะสมที่บริษัทเก็บไว้นั่นเอง แน่นอนคุณคงไม่ขายหุ้นต่ำหรือเท่ากับกำไรสะสมที่คุณมีจริงไหม?
แล้วจะหาราคาหุ้นจากสูตร PE ratio ได้อย่างไร?
ง่ายมากๆเลยครับ เพียงคุณคาดการณ์กำไรต่อหุ้นของบริษัทในปีนั้นๆได้ แล้วนำมาคูณกับ PE ที่เหมาะสมของบริษัท คุณก็จะได้ราคาที่เหมาะสมแล้ว
ทีนี้ถ้าคุณจะซื้อคุณก็แค่ซื้อราคาที่ต่ำกว่าราคาที่เหมาะสมของมัน และขายมันออกไปเมื่อราคามันเท่ากับ หรือสูงกว่ามูลค่าเหมาะสมนั้น
เช่น คุณคิดว่าในอนาคตอีก 5 ปีข้างหน้า หุ้น A จะมีกำไร 1 บาทต่อหุ้น และ PE เหมาะสมของบริษัทเท่ากับ 20 เท่า เมื่อนำมาคำนวณในสูตร ก็จะได้ ราคา 1*20 = 20 บาทต่อหุ้น นี่คือราคาเหมาะสมของหุ้น A ในอีก 5 ปีข้างหน้า
สิ่งสำคัญคือ ตอนนี้ราคาหุ้น A เท่าไหร่? หากมัน 10 บาท คุณจะซื้อไหม? คำตอบนั้นมันขึ้นอยู่กับความพอใจของคุณครับ
จากตัวอย่างจะเห็นได้ว่ามีแต่คำว่า “เหมาะสม” เต็มไปหมด ทั้ง PE และ กำไรต่อหุ้น ผมอยากจะบอกว่าในโลกแห่งความเป็นจริงนั้น ไม่มีใครรู้จริงๆหรอก ว่าคำว่าเหมาะสมมันคือเท่าไรกันแน่ คุณต้องไปหามันเอาเอง
ในกรณีของค่า PE คุณอาจจะต้องใช้ประสบการณ์ อ่านจากบทวิเคราะห์ ค่าสถิติย้อนหลัง ผู้ที่อยู่ในตลาดมานาน คำนวณด้วยสูตรตายตัว(แล้วแต่ของบุคคล) ความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมหรืออื่นๆ
ซึ่งค่อนข้างมีความไม่แน่นอนสูง แต่สิ่งนึงในสูตรที่เราคาดการณ์ได้คือ กำไรในอนาคตของบริษัท
ดังนั้น หากคุณหากำไรในอนาคตของบริษัทได้ คุณก็คูณมันด้วย PE ที่ต่ำๆ เข้าไว้ หากราคาที่ได้สูง และตอนนี้ราคามันต่ำมากจนสร้างผลตอบแทนที่คุณพอใจได้ คุณก็ซื้อมัน
เพราะขนาดประเมินด้วย PE ต่ำๆ ยังทำให้คุณได้กำไรตามที่ต้องการได้ผมว่ามันแทบจะไม่มีความเสี่ยงแล้วล่ะ ถ้ากำไรที่คุณคาดนั้นอยู่บนความเป็นไปได้...
-. หนึ่ง AngryStocks .-
หมายเหตุ:
1. ไม่มีวิธีการที่ดีที่สุด ขอแค่เป็นวิธีที่จะทำให้เราไปถึงเป้าหมายได้ก็พอ
2. อย่าพึ่งเชื่อเรา เพราะยังมีวิธีการวางแผนอีกมากมายที่ทั้งดีและมีประโยชน์
3. การใช้สูตร PE ratio นั้นง่าย แต่ความถูกต้องก็น้อยด้วยเช่นกัน และอาจจะใช้ไม่ได้กับหุ้นทุกประเภท
4. หากบทความนี้มีคนกดไลค์ครบ 1000 คน ผมจะมาบอกค่า PE ที่เหมาะสมที่ผมใช้กับหุ้นแต่ละประเภทแล้วกันนะ
ขอบคุณผู้สนับสนุนหลักอย่างเป็นทางการ Yorkies&Maltese บ้านนิ
คิดถึงลูกสุนัขยอร์คเชียร์ และมอลทีช ต้องที่ บ้านนิ เท่านั้น! [พิเศษ เมื่อบอกว่ามาจากเพจ Angrystocks มีส่วนลดให้ 100 บาท สำหรับลูกค้าใหม่เท่านั้น]
อย่าลืมกดไลค์ แชร์ กดติดตามเป็นกำลังใจให้ผู้เขียนด้วยนะครับ อาทิตย์หน้ามาเจอกันใหม่ครับ
Facebook fanpage: https://www.facebook.com/Learneveryweek/
Blockdit: https://www.blockdit.com/learneveryweek
Reference Pic. :
- 3
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
