SECURE: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 4/2022
SECURE : NFORCE SECURE PCL
ธุรกิจที่เกาะไปกับ Megatrend ในอนาคต
Year End 2022
📌Business Overview
ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายผลิตภัณฑ์โซลูชั่นด้านการรักษาความปลอดภัยทางเทคโนโลยีไซเบอร์ (Cybersecurity) และธุรกิจให้บริการที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ที่บริษัทฯ เป็นตัวแทนจำหน่าย
📌Revenue Breakdown
🔶 by Products 2021 >> 2022
🔹 Network Security: 77.2% >> 78.7%
🔹 Endpoint Security: 13.2% >> 14.3%
🔹 Network Performance & Monitoring: 9.2% >> 4.6%
🔹 Personal Data Protection Act (PDPA): 0% >> 0.2%
🔹 Others: 0.3% >> 2.2%
🔶 by Customer 2021 >> 2022
🔹 BFSI: 21.7% >> 24.6%
🔹 Enterprise: 27.3% >> 26.5%
🔹 Government: 26.3% >> 21.7%
🔹 Telecom & ISP: 10.9% >> 12.8%
🔹 Others: 13.7% >> 14.4%
🔶 by Type of Revenue 2021 >> 2022
🔹 Software First Year Sale: 45.8% >> 40.7%
🔹 Renewal & Maintenance Service Agreement: 32.6% >> 39.1%
🔹 Other Products & Services: 21.7% >> 20.2%
📌Financial Highlight
🔶4Q22
🔹 Revenue: 306.3 MB, +50% QoQ, +51.9% YoY
🔹 GPM: 17.4% จาก 3Q22 อยู่ที่ 14.2% และ 4Q21 อยู่ที่ 16.4%
🔹 SG&A to Revenue: 8.2% จาก 3Q22 อยู่ที่ 10.1% และ 4Q21 อยู่ที่ 10.3%
🔹 EBITDA Margin: 11.6% จาก 3Q22 อยู่ที่ 4.9% และ 4Q21 อยู่ที่ 7.0%
🔹 Net Profit: 29.7 MB, +271.3% QoQ, +160.5% YoY
🔹 NPM: 7.5% จาก 3Q22 อยู่ที่ 8.1% และ 4Q21 อยู่ที่ 7.5%
🔶Year End 2022
🔹 Revenue: 893.4 MB, +8.6% YoY
🔹 Gross Profit: 145 MB, -6.9% YoY | ต้นทุนขายปรับตัวเพิ่มขึ้น 12.2% YoY จากอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวน และเจ้าของผลิตภัณฑ์มีการปรับขึ้นราคาสินค้า ทำให้กำไรขั้นต้นลดลง
🔹 GPM: 16.2% จาก 2021 อยู่ที่ 18.9%
🔹 SG&A to Revenue: 9.8% จาก 2021 อยู่ที่ 9.9%
🔹 EBITDA Margin: 7.8% จาก 2021 อยู่ที่ 10.3%
🔹 Net Profit: 55 MB, -9.9% YoY | ลดลงจากอัตราแลกเปลี่ยนในปีที่ผ่านมามีความผันผวน (เงินบาทอ่อนเป็นปัจจัยลบต่อธุรกิจ)
🔹 NPM: 6.2% จาก 2021 อยู่ที่ 7.4%
📌 Key Financial Ratio
🔶 2021 >> 2022
🔹 อัตราส่วนสภาพคล่อง: 4.26x >> 4.74x
🔹 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว: 4.06x >> 3.75x
🔹 อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น: 0.28x >> 0.33x
🔹 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย: 64.52 วัน >> 79.11 วัน
🔹 ระยะเวลาขายสินค้าเฉลี่ย: 25.94 วัน >> 11.95 วัน
🔹 ระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ย: 60.26 วัน >> 54.81 วัน
🔹 วงจรเงินสด: 30.19 วัน >> 36.25 วัน
📌Business Outlook
🔶 Backlog as of 31 Jan 2023: 170 MB
🔹Hardware: 119 MB (70%)
🔹Software: 43 MB (25%)
🔹Service: 8 MB (5%)
🔶Business Trend
ผู้บริหาร มองว่าแนวโน้มธุรกิจจะเห็นว่าลูกค้าที่เป็นกลุ่ม e-Commerce นั้นยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทำให้การใช้งานทางด้าน Platform หรือ Social Media มีการใช้งานมากขึ้น รวมถึงในฝั่งของภาคการบริการ 5G ที่ครอบคลุมมากขึ้น สอดคล้องกับแนวโน้มการใช้งานที่มากขึ้น
อย่างลูกค้าบางรายจะมีการพัฒนา Platform ทางการแพทย์ เพื่อลดการเข้ามาในโรงพยาบาลมากขึ้น และยังมีการเปลี่ยนแปลง Digital Transformation มากขึ้นเพิ่มเพิ่มประสิทธิภาพการทำงานให้รวดเร็ว อีกแนวโน้มนึงคือ คนทำงานเริ่มมองหาการทำงานแบบ Hybrid Work (ไม่ต้องเข้าออฟฟิตทุกวัน) มากขึ้น จะเป็นตัวขับเคลื่อนธุรกิจทางด้าน IT โดยเฉพาะในเรื่องของ Cybersecurity (อย่างเช่นการ Remote คอมจากที่ทำงานมาทำที่บ้าน การประชุมออนไลน์ผ่านระบบต่างๆ)
ทุกองค์กรโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาพเอกชนเริ่มมีการนำ AI มาใช้ในการประมวลผล และมีการใช้เงินลงทุนด้าน Technology ในการพัฒนาองค์กรมากกว่าการลงทุนในด้านอื่นๆ เพื่อให้ลูกค้ามี Experience ที่ดียิ่งขึ้นต่อองค์กร
🔶 Partner
มีการเซ็นสัญญา กับ Group-IB เพื่อทำการช่วยเหลือการแก้ปัญหาทาง Cybersecurity กับลูกค้าในประเทศไทย SECURE จะเป็น Incident Response ให้กับทาง Group-IB ซึ่งปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนการขอ BOI
Group-IB เป็นผู้ให้บริการชั้นนำด้านนวัตกรรมและ Solution สำหรับการต่อสู้กับภัยคุกคามทาง Cyber รวมไปถึงการฉ้อโกง และการปกป้องชื่อเสียงและการโจมตีที่อาจเกิดขึ้นกับแบรนด์ทั่วโลก ดำเนินธุรกิจมากว่า 20 ปี มีลูกค้าใช้บริการกว่า 550 บริษัททั่วโลก
ก่อนหน้านี้ SECURE ใช้ทีมจากต่างประเทศเข้ามาแก้ปัญหาภายในประเทศทำให้มีความล่าช้า ที่จ้างทีมต่างประเทศเข้ามาเนื่องจากคนไทยมีประสบการณ์ในการแก้ปัญหาทางด้าน Cybersecurity ไม่ชำนาญเท่ากับทีมต่างประเทศ แต่พอ Group-IB มีแพลนที่จะเปิดสำนักงานที่เมืองไทย พร้อมกับย้ายทีม R&D จากสิงคโปร์ 60-70 คนมาอยู่เมืองไทย และได้เข้ามาคุยกับทาง SECURE จึงได้ร่วมงานกัน
🔶 Hype Cycle for Security
Hype Cycle คือวัฐจักรของสิ่งที่เราสนใจ โดยจะมี 5 ระยะ ได้แก่
🔹 Innovation Trigger: เป็นกระแสเกิดใหม่ๆให้ผู้คนสนใจ อย่างการเปิดตัวสินค้า
🔹 Peak of Inflated Expectations: เป็นการไต่ของกระแสให้สู่จุดสูงสุด และผู้คนใช้อย่างแพร่หลาย
🔹 Trough of Disillusionment: เป็นระยะที่คนเริ่มให้ความนิยมลดน้อยลง หรือเรียกว่าตกกระแส อาจจะเป็นเพราะ มีของใหม่ที่เป็นกระแสเข้ามา หรือกระแสเดิมไม่ดีจนหลุดกระแสไปเอง
🔹 Slope of Enlightenment: เป็นระยะที่ผู้บริโภคเริ่มเข้าใจอย่างแท้จริงว่าสินค้านั้นๆมีประโยชน์อย่างไร เรียกได้ว่าเป็นจุดพิสูจน์ตัวสินค้า และผู้คนจะเริ่มกลับมาสนใจ
🔹 Plateau of Productivity: เป็นระยะสุดท้ายเมื่อสินค้านั้นๆกลายเป็นเรื่องปกติในชีวิตประจำวัน และถูกใช้งานมากมายในสังคม แต่ถ้ามีการพัฒนาสินค้าหรือปรับปรุงให้ดีกว่าเดิม ก็อาจจะเริ่ม Cycle ใหม่ สู่ Innovation Trigger ได้เช่นกัน
ถ้าพูดถึงธุรกิจ Security ทาง SECURE มี Product ครอบคลุมเกือบทั้ง Cycle ขาดอยู่แค่ช่วงของ Innovation Trigger ซึ่งอยู่ในช่วงของการ Evaluation กับ Vender เจ้าต่างๆ ว่าจะไปในทิศทางไหน คาดว่าจะได้เห็นอะไรใหม่ๆในปีนี้
📌Summary
ถึงแม้ธุรกิจของ SECURE จะเป็นธุรกิจที่เกาะไปกับ Trend ในอนาคต แต่อย่าลืมว่า SECURE เป็นเพียงตัวแทนจำหน่ายหรือจะบอกว่าเป็นการซื้อมาขายไปก็ไม่ผิด ดังนั้นต้นทุนของสินค้าที่นำเข้ามาอย่าง Hardware หรือ Software ส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปแบบของสกุลเงินดอลล่าร์ ดังนั้นค่าเงินบาทต่อสกุลดอลล่าร์จะค่อนข้างส่งผลต่อผลการดำเนินงานค่อนข้างมาก
ปัจจุบัน End Feb 2023 ค่าเงินบาทก็อ่อนค่าไปแตะระดับ 35.35 บาทต่อดอลล่าร์สหรัฐฯ คงต้องติดตามกันต่อในปีนี้ว่าค่าเงินบาทจะเป็นอย่างไร (ทางผบหบอกว่ามีการ Hedge ค่าเงินไว้แล้วส่วนนึง) อีกเรื่องที่น่าเป็นห่วงคือเรื่องของบุคลากรภายในองค์กรที่เป็นมันสมองให้กับบริษัท ยิ่งธุรกิจมีการแข่งขันสูง การแย่งชิงมันสมองก็เป็นเรื่องที่ต้องติดตามเช่นกัน นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจในการลงทุนนะครับ
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#SECURE
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
