ACE: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 4/2022
ACE: Absolute Clean Energy PCL
Year End 2022
⭐ Update Q4/22-Q1/23
▪️ เมื่อวันที่ 31 December 2022 โครงการซื้อหุ้นคืนของทางบริษัทได้สิ้นสุดลง โดยมียอดรวมซื้อหุ้นคืนทั้งหมด 100,365,600 หุ้น คิดเป็นมูลค่า 268 ล้านบาท
▪️ สัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ของโรงไฟฟ้าชุมชน Biomass 18 โรง ได้ลงนามโดยการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค (กฟภ.) มีกำลังการผลิตติดตั้งรวม 59 MW และมีสัญญาการซื้อขายอยู่ที่ 50 MW ซึ่งคาดว่าจะสามารถ COD ได้ในปี 2026
▪ ผลการประมูลการรับซื้อไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนจากภาครัฐ 5,200 MW ทางบริษัทได้ชนะการประมูล มาทั้งสิ้น ประมาณ 112.73 MW
🥇 Operating Performance
*Availability Factor (AF) = จำนวนชั่วโมงที่เดินเครื่องจักร / ชั่วโมงของทั้งปี
*Capacity Factor (CF) = จำนวนหน่วยที่ขายไฟฟ้าได้ / จำนวนหน่วยขายไฟฟ้าที่สามารถขายได้สูงสุดตามกับสัญญาซื้อ-ขาย
🔷 Q4/22
➕โรงไฟฟ้าชีวมวล (Biomass Power Plant)
🟢จำนวน 10 โรงที่ได้พัฒนาเอง
AF= 96% จาก Q3/22 ที่ 95% และ จาก Q4/21 ที่ 98%
CF= 99% จาก Q3/22 ที่ 99% และ จาก Q4/21 ที่ 99%
Gross Profit Margin = 33.4% จาก Q3/22 ที่ 35.3% และจาก Q4/21 ที่ 37.3% | กำไรขั้นต้นลดลง QoQ เพราะต้นทุนวัตถุดิบที่มีราคาเพิ่มขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น
🟢จำนวน 3 โรงที่ซื้อมา
AF= 71% จาก Q3/22 ที่ 36% และ จาก Q4/21 ที่ 71%
CF= 89% จาก Q3/22 ที่ 88% และ จาก Q4/21 ที่ 95%
Gross Profit Margin = -0.1% จาก Q3/22 ที่ -43.5% และจาก Q4/21 ที่ 17.6% | Gross Profit ลดลงเพราะ ในส่วนของ 3 โรงไฟฟ้า ยังอยู่ในช่วงของการปรับปรุงเครื่องจักรทำให้ต้องหยุดเดินเครื่องจักร แต่ค่าเสื่อมราคายังคงเดินอยู่
➕โรงไฟฟ้าขยะ (MSW Power Plants)
AF= 97% จาก Q3/22 ที่ 94% และ จาก Q4/21 ที่ 98%
CF= 94% จาก Q3/22 ที่ 96% และ จาก Q4/21 ที่ 99%
Gross Profit Margin = 59.6% จาก Q3/22 ที่ 55.4% และจาก Q4/21 ที่ 60.9%
➕โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ (Cogeneration Power Plant)
AF= 98% จาก Q3/22 ที่ 99% และ จาก Q4/21 ที่ 98%
CF= 76% จาก Q3/22 ที่ 81% และ จาก Q4/21 ที่ 76%
Gross Profit Margin = 17.5% จาก Q3/22 ที่ 18% และจาก Q4/21 ที่ 25.6%
🔶 Year End 2022
➕โรงไฟฟ้าชีวมวล (Biomass Power Plant)
🟢จำนวน 10 โรงที่ได้พัฒนาเอง
AF= 94% จากปี 2021 ที่ 96% และ จากปี 2020 ที่ 96%
CF= 99% จากปี 2021 ที่ 99% และ จากปี 2020 ที่ 99%
Gross Profit Margin = 34.8% จากปี 2021 ที่ 37.6%
🟢จำนวน 3 โรงที่ซื้อมา
AF= 59% จากปี 2021 ที่ 71%
CF= 88% จากปี 2021 ที่ 95%
Gross Profit Margin = -2.6% จากปี 2021 ที่ 12.2%
➕โรงไฟฟ้าขยะ (MSW Power Plants)
AF= 93% จากปี 2021 ที่ 93% และ จากปี 2020 ที่ 94%
CF= 97% จากปี 2021 ที่ 99% และ จากปี 2020 ที่ 100%
Gross Profit Margin = 57.8% จากปี 2021 ที่ 54.3%
➕โรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ (Cogeneration Power Plant)
AF= 97% จากปี 2021 ที่ 99% และ จากปี 2020 ที่ 97%
CF= 77% จากปี 2021 ที่ 79% และ จากปี 2020 ที่ 76%
Gross Profit Margin = 18.8% จากปี 2021 ที่ 28.6%
📌 Financial Performance
🔷 Q4/22
- Revenue: 1,848 ล้านบาท, +1.6% QoQ, +18.2% YoY | รายได้เพิ่มขึ้น มาจากในส่วนของโรงไฟฟ้า Biomass เป็นหลัก กับ โรงไฟฟ้า MSW ที่มีจำนวนชั่วโมงการหยุดเดินเครื่องจักรที่ลดลง
- Gross Profit Margin: 25.7% จาก Q3/22 ที่ 25.6% และจาก Q4/21 ที่ 33.2%
- EBITDA Margin = 29.3% จาก Q3/22 ที่ 29.9% และจาก Q4/21 ที่ 40.1%
- Net Profit = 194 ล้านบาท, -49.2% QoQ, -47.2% YoY | สืบเนื่องมาจากผลขาดทุนจากการแลกเปลี่ยนค่าเงิน ประมาณ -121 ล้านบาท
🔶 Year End 2022
- Revenue: 6,917 ล้านบาท, +20.7% YoY
- Gross Profit Margin: 27.1% จากปี 2021 ที่ 33.5%
- EBITDA Margin = 31.9% จากปี 2021 ที่ 39.4%
- Net Profit = 1,282 ล้านบาท, -14.8% YoY
-IBD/E: 0.36x จากปี 2021 ที่ 0.36x และ จากปี 2020 ที่ 0.33x
-Net IBD/E: 0.30x จากปี 2021 ที่ 0.26x และ จากปี 2020 ที่ 0.27x
🏆 Business Outlook 2023
◻️จากผลการชนะการประมูลการรับซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนของภาครัฐ 5,200 MW ที่ทางบริษัทได้รับส่วนแบ่งการรับซื้อทั้งหมด 112.73 MW ซึ่งจะมีระยะเวลาการ SCOD ที่แตกต่างกันไป มีรายละเอียดดังนี้
▪️ กลุ่มที่ 1 จะเริ่มการ SCOD ในปี 2024 จำนวน 5 โครงการ กำลังการผลิตรวม 35.4 MW
▪️ กลุ่มที่ 2 จะเริ่มการ SCOD ในปี 2025 จำนวน 10 โครงการ กำลังการผลิตรวม 57.33 MW
▪️ กลุ่มที่ 3 จะเริ่มการ SCOD ในปี 2027 จำนวน 3 โครงการ กำลังการผลิตรวม 20 MW
📌 Summary
ผลการดำเนินงานของทั้งปี 2022 ยังถือว่าต่ำกว่ามาตฐานไปมาก เพราะ ปัจจัยด้านงานเฟ้อที่ส่งผลโดยตรงกับต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้น และการหยุดซ่อมบำรุงของเครื่องจักร จึงไม่สามารถเดินการผลิตได้อย่างเต็มประสิทธิภาพ และรวมถึงค่า FiT Premium ที่เริ่มทยอยหมดอายุ
โดยมุมมองของเรายังคงมองว่า Q1/23 การดำเนินงานของทางบริษัทอาจจะยังออกมาได้อยู่ในประมาณการใกล้เคียงกับช่วง Q4/22 แต่น่าจะได้เห็นการฟื้นตัวที่แน่ชัดในช่วง Q2/23 เป็นต้นไป และในส่วนมุมมองในระยะยาวของทางบริษัทยังคงต้องติดตามการพัฒนาโครงการที่ชนะการประมูลมาแล้วว่าจะสามารถทำตามแผนได้มากน้อยเพียงใด นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจลงทุน
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#ACE
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
