INET: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 4/2022
INET: INTERNET THAILAND PCL
Year End 2022
📌 Business Model
บริษัท อินเทอร์เน็ตประเทศไทย จำกัด (มหาชน)("บริษัท") เป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้าน ICT แบบครบวงจร สำหรับธุรกิจและผู้ที่ต้องการนำ ICT มาเป็นเครื่องมือเพื่อเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันทางธุรกิจ สำหรับผู้ที่ต้องการบริการที่มีประสิทธิภาพและมาตรฐานในระดับสากล ซึ่งรายได้ส่วนใหญ่จะมาในรูปแบบของ Recurring ส่วนรายได้จะมากน้อยขึ้นอยู่กับปริมาณลูกค้า
ซึ่งปัจจุบันบริษัทมีลูกค้า ~8,000 ราย โดยที่ ~800 รายในนั้นเป็นลูกค้าที่แข็งแกร่ง ซื้อ One-Stop-Service กับบริษัท อีก ~1,400 รายเป็นลูกค้าที่ซื้อ Service เป็นชิ้นๆ ซึ่งบริษัทพยายามมุ่งเน้นในการดูแลลูกค้ากลุ่มนี้เพื่อที่จะได้เป็น One-Stop-Service ให้กับลูกค้ากลุ่มนี้อยู่ ในส่วนที่เหลือนั้นเป็นขาจรยังไม่มี Direction ตรงกับ INET โดยบริการของบริษัทสามารถแบ่งได้ 5 ส่วนหลักๆ ตามที่มาของรายได้
📌 Services
1️⃣ Could Solutions | เป็นบริการการใช้ทรัพยากรคอมพิวเตอร์ร่วมกันผ่านเครือข่าย Internet ภายใต้มาตรฐานความปลอดภัย แบ่งเป็น 3 ประเภท
◽️ Infrastructure as a Service (IaaS): เป็นการให้บริการในโครงสร้างพื้นฐานของระบบคอมพิวเตอร์
เช่น Server, Storage เป็นต้น โดยบริษัทได้มีการพัฒนาและแบ่ง IaaS ออกเป็นหลายรูปแบบเพื่อให้ตรงตามความต้องการของแต่ละกลุ่มลูกค้า เช่น ต้องการความปลอดภัยในทางด้านการคุกคามจาก Cyber หรือต้องการความปลอดภัยของข้อมูลสารสนเทศที่เกี่ยวกับกลุ่มธุรกิจ Healthcare หรือ กลุ่มธุรกิจที่ต้องการเรื่องการลดค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยหลัก โดยผู้ใช้งานไม่ต้องลงทุนและบำรุงรักษาอุปกรณ์เอง ทำให้ประหยัดการลงทุนด้าน IT ได้มาก
◽️ Platform as a Service (PaaS): เป็นบริการที่ให้ผู้ใช้บริการสามารถนำ Application มาทำงานอยู่บนระบบนี้ โดยจะช่วยให้ผู้ใช้บริการใช้งานได้โดยไม่ต้องลงทุนทางด้าน Hardware และ Software เช่น e-Tax, Digital Transcript, e-Verify, Job Matching และ Cyber Security เป็นต้น
◽️ Software as a Service (SaaS): เป็นการให้บริการ Application และ Software ผ่านเครือข่าย Internet ซึ่งผู้ใช้งานไม่ต้องทำการติดตั้ง Software ในอุปกรณ์ปลายทาง และไม่ต้องดูแลรักษา Hardware, Software และข้อมูล เช่น Email on Cloud, VDI in Cloud เป็นต้น
บริษัทยังมีการพัฒนาบริการใหม่ๆ เพื่อให้ลูกค้าเลือกใช้ได้หลากหลายขึ้น เช่น Infrastructure for Big Data, Chatbot as a Service, Document Management as a Service, e-Meeting Conference เป็นต้น
2️⃣ Data Center | ศูนย์ปฏิบัติการข้อมูลไอเน็ต (INET-IDC) เป็นศูนย์กลางการให้บริการสำหรับหน่วยงานหรือองค์กรธุรกิจต่างๆ ที่ต้องการนำเสนอข้อมูลผ่านเครือข่าย Internet/Intranet ทั้งที่เป็น Public Network และ Private Network มีบริการในรูปแบบต่างๆ ตามมาตรฐานสากล เช่น
◽️ Co-Location: บริการรับฝาก Server สำหรับองค์กรที่ต้องการความปลอดภัยและมีเสถียรภาพโดยนำเครื่องที่มีอยู่แล้วมาฝากในพื้นที่ที่จัดไว้
◽️ Business Continuity Planning/ Disaster Recovery Center: ศูนย์สำรองข้อมูลเพื่อการบริหารจัดการฐานข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพและปลอดภัย ด้วยพื้นที่การทำงานสำรองพร้อมอินเทอร์เน็ตและ
อุปกรณ์อำนวยความสะดวกและรองรับการทำงานของพนักงานในทุกสถานการณ์ฉุกเฉิน เช่น วิกฤตน้ำท่วม วิกฤตการเมือง
3️⃣ Internet Access | เป็นผู้ให้บริการเชื่อมต่อ Internet สำหรับองค์กร (คล้ายๆ TRUE, AIS, 3BB) ด้วยความเร็วที่หลากหลาย และครอบคลุมทุกจังหวัด มีความยืดหยุ่นในการให้บริการด้วยค่าใช้จ่ายที่สมเหตุสมผล
4️⃣ Digital Platform | เป็นธุรกิจบริการการทำธุรกรรมทางอิเล็กทรอนิกส์ E-Transaction โดยมุ่งเน้นเน้นที่ไปการพัฒนาบริการ ได้แก่
◽️ e-Tax Invoice Service: ออกใบกำกับภาษีในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ เพื่อให้ผู้ประกอบการสามารถจัดทำข้อมูลตามรูปที่กำหนด ส่งมอบให้ผู้ซื้อสินค้าหรือผู้รับบริการด้วยระบบที่เชื่อมโยงกับสรรพากร ตลอดจนเก็บรักษาข้อมูลใบกำกับด้วยมาตรฐานความปลอดภัย เพื่อช่วยลดภาระและเพิ่มเวลาทำธุรกรรมได้มากยิ่งขึ้น
◽️ e-Office: เป็นระบบที่ใช้ในการทำงาน Office เพื่อปรับตัวสู่ยุค Digital ได้ง่ายขึ้น มีบริการหลากหลายรูปแบบ เช่น Digital Workflow เป็นการลดการใช้กระดาษและเพิ่มความรวดเร็วในการจัดการข้อมูล เปลี่ยนเอกสารจากกระดาษเป็นข้อมูล และมีระบบการค้นหาที่ช่วยค้นข้อมูลสำคัญได้เร็วยิ่งขึ้น และยังสามารถแบบ Digital Signature หรือระบบยืนยันตัวตนอื่นๆ ตามความเหมาะสมกับธุรกิจแต่ละรูปแบบ อีกทั้งยังมีระบบ E-Meeting ช่วยในการประชุม และ ระบบ One Box ที่ควบคุมหรือจำกัดสิทธิ์การเข้าถึงข้อมูล
5️⃣ EDC Network Pool | เป็นบริการเครื่องรูดบัตรเครดิต (เรียกว่าเป็นบริการยุคบุกเบิก) ซึ่งปัจจุบันรายได้จากธุรกิจนี้มีสัดส่วนน้อยกว่า 1% จากรายได้ทั้งหมด
📌 Financial Highlight
🔶 4Q22
🔹 Revenue: 554.6 MB, +7.4% QoQ, +4.9% YoY
🔹 GPM: 41.8% จาก 3Q22 ที่ 46.8% และจาก 4Q21 ที่ 40.8%
🔹 %SG&A: 9.8% จาก 3Q22 ที่ 14.6% และจาก 4Q21 ที่ 18.3%
🔹 %EBITDA: 31.2% จาก 3Q22 ที่ 35.2% และจาก 4Q21 ที่ 43.3%
🔹 Net Profit: 554.6 MB, +156.3% QoQ, +201.4% YoY
🔹 NPM: 19.5% จาก 3Q22 ที่ 8.1% และจาก 4Q21 ที่ 6.8%
🔶 Year End 2022
🔹 Revenue: 2,045 MB, +9.6% YoY | เติบโตในกลุ่มของ Cloud Service และ Digital Platform Service
🔹 GPM: 44.8% จาก 2021 ที่ 37.0% | เพิ่มขึ้นจากต้นทุนที่ลดลงในส่วนของ Software ที่เปลี่ยนจากการซื้อจากผู้ขายรายอื่นเป็นการลงทุน Innovation R&D Platform ทดแทน และต้นทุนของ Internet Access ที่ลดลงตามสัดส่วนของรายได้ที่ลดลง
🔹 %SG&A: 15.9% จาก 2021 ที่ 18.9% | ลดลงจากค่าใช้จ่ายพนักงานฝ่ายขาย
🔹 %EBITDA: 32.1% จาก 2021 ที่ 34.6%
🔹 Net Profit: 201 MB, +23.4% YoY
🔹 NPM: 9.8% จาก 2021 ที่ 8.7%
📌 Revenue Breakdown
🔶 By Business 2021 >> 2022
🔹 Cloud Solutions: 69.9% >> 71.7%
🔹 Internet Access: 5.5% >> 1.9%
🔹 Co-Location: 11.4% >> 9.6%
🔹 EDC Network Pool: 1.3% >> 0.9%
🔹 Digital Platform: 0% >> 7.5%
📌 Business Outlook
🔶 ธุรกิจ Cloud Solution | เรียกได้ว่าพัฒนามาใกล้ถึงจุดอิ่มตัวแล้ว ที่เหลือเป็นเรื่องของการแข่งขันทางราคา การแย่งส่วนแบ่งของตลาด เน้นเรื่องการบริการมี Segment ต่างๆ รูปแบบการทำงานค่อนข้างชัดเจน ซึ่งปัจจุบัน INET มี Market Share อยู่ประมาณ 13-15% โดยมีกลยุทธ์ในการเติบโตต่อ จากการสร้างเครือข่ายกับ Partner หรือการทำ JV ไปกับกลุ่ม Software Partner เพิ่มเสริมความสามารถในการเติบให้แก่กัน และได้ลูกค้าจาก Partner ต่อๆกันไป
.
🔶 ในส่วนของอนาคตจะเน้นไปที่ Digital Platform โดยบริษัทมองว่าเป็น S-Curve ตัวใหม่ ที่จะช่วยสนับสนุนระบบ Could Solution ทำให้ลูกค้าสามารถทำงานได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยการลดต้นทุนด้าน IT เพิ่มความปลอดภัยและเสถียรภาพในการทำงาน โดยผ่านบริษัท MANDALA (INET ถือ 99.99%) เป็น Digital Transformation Tooling ที่จะไปลงทุนใน Infrastructure, Cyber Security, e-Transactions, Internet of Things, Big Data
เป็นกลุ่มบริษัทลูกของ Mandala คล้าย Start-Up เข้าไปลุย เพื่อที่จะเป็น One-Stop-Service ให้กับลูกค้า โดยจะเข้าหากลุ่มลูกค้าเพื่อสร้าง Platform Domain 4 กลุ่มหลักๆ ได้แก่
🔹 Health: Medical Delivery, Home Healthcare, Telemedicine, i-Claim, HIS | เป้าหมายเป็นกลุ่มโรงพยาบาลรัฐจำนวน 901 โรงพยาบาล ปัจจุบันมี 24 โรงพยาบาลที่ใช้งานระบบ Telemedicine แล้ว แล้วอีก 149 โรงพยาบาล อยู่ระหว่างดำเนินการ ส่วน Medical Delivery มีโรงพยาบาลที่ขึ้นระบบแล้ว 93 โรงพยาบาล เริ่มใช้งานแล้ว 18 โรงพยาบาล ปัจจุบันมีการส่งยา 2,500 Transaction/Month
🔹 Education: E-Verify, Job Matching, Digital Transcript, Online Education, Register | ในปีนี้คาดการว่าจะมีสถาศึกษาที่ใช้ Digital Trascript ประมาณ 3-4 แสนใบ เพื่อใช้ในการประกันได้ว่า สามารถลดขั้นตอนเอกสารในการสมัคร การสอบ การเข้าทำงานโดยไม่ต้องกังวลว่าจะเป็นใบการศึกษาปลอม ปัจจุบันประเทศไทยมีสถาบันอุดมศึกษาทั้งภาครัฐและเอกชน 171 แห่ง ใช้งานจริงอยู่ 19 แห่ง
🔹 Local Business: Private Chat, Digital ID, Online Seminar, One Box | ปัจจุบันมีระบบ Digital ID ของสมาชิกทันตแพทยสภา ซึ่งมีสมาชิกทั้งหมด ~20,000 คน มีจำนวน ID ในระบบ 804 คน (4%)
🔹 Industrial: e-Withholding Tax, e-Tax, Cyber Security, One Conference | E-Tax มีผู้ประกอบการที่ใช้งานอยู่กับ INET คิดเป็น 44.77% ของ Market Share ตีเป็นจำนวนประมาณ 10 ล้าน Transactions/Month
🔶 New Project | โครงการ Solar Farm Phase 1 (2 MWp) คาดว่าจะสามรถ COD ในช่วง 2H23 สามรถลดค่าพลังงานได้เดือนละ ~1 MB
🔶 IDC Phase 2 | มีการชะลอการนำ Phase 2 เข้ากอง REIT เนื่องจากการตีความทางด้านบัญชี สมมติต้นทุน 200 MB ขายได้ 400 MB ในทางบัญชีจะมองว่าเป็นการไปกู้มา ทำให้ตีความเป็นหนี้ ถ้าขาย Phase 2 เลย หนี้ก็จะเพิ่มขึ้นทันที มากดดันผลประกอบการ บริษัทจึงต้องทำการซื้อที่ดินของโครงการเป็นกรรมสิทธิ์ ทางบัญชีถึงจะมองว่าการขาย Phase 2 เป็น Capital Gain ไม่ใช่ หนี้สิน ทำให้ต้องซื้อที่ดินจาก SGC จึงต้องชะลอการขาย Phase 2 เข้ากอง REIT ไปเป็น 1H24 แทน
🔶 Raise Funds
🔹 INET-W2: Warrant RO AGM 24th Apr 2023
🔹 Spin-off: One Electronic Billing เข้าตลาด Live Exchange ในช่วง 1H24 และ iNEXT Broadband เข้าตลาด mai ในช่วง 1H25
🔶 Guidance 2023
🔹 Revenue Growth 15%
🔹 Key: Secure Market, Strategic Partner, Digital Transformation Driven
🔹 CAPEX เน้นไปที่การขยาย Capacity, Server Storage
📌 Summary
การเติบโตในปี 2023 จากเป้าที่ผบห. ให้ไว้ที่ 15% YoY เรามีมุมมองว่า GPM NPM จะเติบโตได้ดีขึ้นจากต้นทุนต่างๆที่ลดลงทั้ง SG&A และ การทำ Innovation R&D Platform เอง บวกกับรายได้จาก Digital Platform ที่เพิ่มขึ้นมาอย่างนัยสำคัญ ทำให้เป็นอีกตัวเร่งในการเติบโตของปีนี้ ทำให้ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่องหรือไม่ อีกทั้งในปีหน้า 2024 จะมีการขาย Data Center Phase 2 เข้ากอง INETREIT ซึ่งคาดว่าจะแบ่งขายเข้าครึ่งนึงก่อนในช่วง 1H24 นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจลงทุนนะครับ
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#INET
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
