M: สรุปธุรกิจและรายได้ในไตรมาส 1/2023
M: MK RESTAURANT GROUP PCL
1Q2023
📌 Business Model
ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับร้านอาหารและเครื่องดื่ม โดยสามาารถแบ่งตามลักษณะผลิตภัณฑ์และบริการได้ดังนี้
1️⃣ ธุรกิจร้านสุกี้ ซึ่งก็จะมีหลายระดับ เพื่อแยกกลุ่มลูกค้าที่ชัดเจนดังนี้
🔶 MK | มีทั้งหมด 489 สาขา ในประเทศ 446 สาขา และในต่างประเทศ 34 สาขา (ญี่ปุ่น 25 สาขา เวีนดนาม 6 สาขา และ ลาว 3 สาขา) ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
🔶 MK Gold | มีทั้งหมด 5 สาขา ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน ที่มีรายได้ปานกลาง-สูง
🔶 MK Live | มีทั้งหมด 4 สาขา ตีตลาดคนรุ่นใหม่ที่มีไลฟ์สไตล์ทันสมัย
2️⃣ ธุรกิจร้านอาหารญี่ปุ่น
🔶 ร้านยาโยอิ YAYOI | เป็นการรับสิทธิแฟรนไชส์ในการดำเนินกิจการจากบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น มีทั้งหมด 195 สาขาทั่วประเทศ และในสิงคโปร์อีก 6 สาขา รวมทั้งหมด 201 สาขา ลูกค้ากลุ่มคนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
🔶 ร้านฮากาตะ HAKATA | เป็นธุรกิจร้านราเมน มีทั้งหมด 2 สาขา โดยสาขาศิริราชเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Corporate Social Responsibility (CSR) โดยนำกำไรหลังหักค่าใช้จ่ายบบริจาคให้โรงพยาบาลศิริราชทั้งหมด ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
🔶 ร้านมิยาซากิ MIYAZAKI | มีทั้งหมด 13 สาขาทั่วประเทศ และในลาวอีก 1 สาขา รวมทั้งหมด 14 สาขา ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
3️⃣ ธุรกิจร้านอาหารไทย
🔶 ร้านแหลมเจริญซีฟู้ด | ธุรกิจร้านอาหารทะเลฉบับชาวระยอง มีทั้งหมด 36 สาขา ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน ที่มีรายได้ปานกลาง-สูง และชาวต่างชาติ
🔶 ร้าน ณ สยาม | มีทั้งหมด 1 สาขา ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน ที่มีรายได้ปานกลาง-สูง
🔶 ร้านเลอ สยาม Le Siam | ธุรกิจร้านอาหารไทยระดับพรีเมี่ยม มีทั้งหมด 3 สาขา ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน ที่มีรายได้ค่อนข้างสูง และชาวต่างชาติ
4️⃣ ธุรกิจร้านข้าวกล่อง
🔶 ร้านบิซซี่บ็อก Bizzy Box | เป็นร้านข้าวกล่องสไตล์ Grab & Go ที่มีความหลากหลายเชื้อชาติ มีทั้งหมด 3 สาขา ลูกค้ากลุ่มคนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
5️⃣ ธุรกิจร้านกาแฟและเบเกอรี่
🔶 ร้านเลอ เพอทิท Le Petit | มีทั้งหมด 3 สาขา โดยสาขาศิริราชเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ Corporate Social Responsibility (CSR) โดยนำกำไรหลังหักค่าใช้จ่ายบบริจาคให้โรงพยาบาลศิริราชทั้งหมด ลูกค้ากลุ่มครัวครัว คนทำงาน นักเรียนและนักศึกษา ที่มีรายได้ปานกลาง
📌 Financial Highlight
🔶 1Q23
🔹 Revenue: 4,143.4 MB, +16.6% YoY, -1.8% QoQ
🔹 GPM: 65.6% จาก 4Q22 ที่ 65.6% และจาก 1Q22 ที่ 66.1% | สะท้อนความสามารถในการปรับขึ้นราคาขายเพื่อชดเชยราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น
🔹 SG&A: 55.7% จาก 4Q22 ที่ 55.4% และจาก 1Q22 ที่ 56.5% | จากค่าพนังงานและค่าไฟที่สูงขึ้น
🔹 %EBITDA: 15.1% จาก 4Q22 ที่ 14.3% และจาก 1Q22 ที่ 14.3%
🔹 Net Profit:325.3 MB, +20.1% YoY, +1.5% QoQ
🔹 NPM: 7.9% จาก 4Q22 ที่ 7.6% และจาก 1Q22 ที่ 7.6%
📌 Revenue Breakdown
🔶 By Business 2022 >> 1Q23
🔹 MK: 74.3% >> 74.0%
🔹 YAYOI: 18.5% >> 18.0%
🔹 Laem Charoen Seafood: 5.6% >> 6.0%
🔹 Other: 1.6% >> 2.0%
📌 Revenue per Branch
🔶 By Business 2022 >> 1Q23
🔹 MK: 23.9 MB >> 6.19 MB (25.9%)
🔹 YAYOI: 14.49 MB >> 3.66 MB (25.27%)
🔹 Laem Charoen Seafood: 24.36 MB >> 6.82 MB (27.98%)
🔹 Other: 9.80 MB >> 3.27 (33.39%)
📌 Business Outlook
🔶 ในช่วง 2Q23 คาดว่าแนวโน้มกำไรจะมีการฟื้นตัวขึ้น QoQ
🔹 จากการรับรู้การปรับขึ้นราคาขายเต็มไตรมาส (ปรับไปตอน Feb 2023)
🔹 2Q23 มีช่วงเทศกาลและวันหยุดเยอะเป็นแรงหนุนปริมาณลูกค้ามากขึ้น
🔹 จากนักท่องเที่ยวจีนที่เข้ามามากขึ้นส่งผลเชิงบวกต่อร้านแหลมเจริญซีฟู้ด
🔹 ค่าไฟปรับลดลงตั้งแต่ May 2023 ส่งผลให้ SG&A ลดลง
🔶 แต่ถ้าลองเทียบ YoY คาดว่ากำไรอาจจะยังชะลอตัว แม้รายได้จะเติบโต แต่ยังไม่สามารถชดเชยกับ SG&A ที่เพิ่มขึ้นมาจากค่าใช้จ่ายพนักงาน ค่าไฟฟ้า และค่าเช่าพื้นที่ (ปีก่อนด้วยเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวจึงได้ส่วนลดค่าเช่าบางส่วน)
📌 Summary
ธุรกิจอยู่ในช่วงฟื้นตัว จากราคาต้นทุนวัตถุดิบและค่าใช่จ่ายที่สูงขึ้น แต่ด้วยความเป็นแบรนด์ร้านอาหารติดตลาดที่ทุกคนรู้จัก เมื่อผ่านเหตุการณ์ที่เลวร้ายไปได้เดี๋ยวธุรกิจก็จะฟื้นตัวได้ ราคาหุ้นปัจจุบันค่อนข้าง Laggard มาก เมื่อเทียบกับหุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน หรือ SET Index เองก็ตาม ส่งผลให้ PBV ซื้อขายอยู่ที่ 3.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังประมาณ -1 SD ช่วยจำกัด Downside ต่อราคาหุ้น นักลงทุนที่สนใจอย่าลืมประเมินมูลค่าก่อนตัดสินใจลงทุน
#JTrader
#เทรดไปเที่ยวไป
#แผนชัดก็ซัดเลย
#M
ปล1. จากข้อมูลข้างต้น ไม่มีเจตนาชักชวน หรือให้ซื้อ-ขายตามบทความข้างต้น
ปล2. การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรพิจารณาไตร่ตรองการลงทุนว่าจะซื้อหรือขายด้วยตัวท่านเองเท่านั้น
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
