Archer Daniels Midland อาณาจักรแปรรูปการเกษตร และอาหารรายใหญ่ของอเมริกา
มารูู้จักกับอาณาจักรแปรรูปการเกษตร และอาหารรายใหญ่ของอเมริกา อย่าง Archer Daniels Midland กัน
Archer Daniels Midland เป็นบริษัทข้ามชาติด้านการผลิตอาหารและสินค้าโภคภัณฑ์สัญชาติอเมริกัน
ก่อตั้งในปี 1902 และมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองชิคาโก รัฐอิลลินอยส์ บริษัทดำเนินการโรงงานมากกว่า 270 แห่งและโรงงานจัดซื้อพืชผล 420 แห่งทั่วโลก
ซึ่งบริการส่วนใหญ่เป็นการผลิต และแปรรูปธัญพืชกับเมล็ดพืชน้ำมัน ให้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในตลาดอาหาร เครื่องดื่ม โภชนเภสัช อุตสาหกรรม และอาหารสัตว์
บริษัทมีการดำเนินงานในกว่า 60 ประเทศ และจำหน่ายผลิตภัณฑ์ในกว่า 170 ประเทศ ลูกค้าของ ADM มีอยู่ทั่วโลกและหลากหลาย
ส่วนใหญ่ก็เป็น บริษัทอาหารและเครื่องดื่ม ผู้ผลิตอาหารสัตว์ ผู้ใช้ในอุตสาหกรรม ที่พวกเราบางคนอาจจะรู้จักกันบ้าง
ตัวอย่างเช่น
Coca-Cola, PepsiCo, General Mills, Kellogg's, Kraft Heinz, Tyson Foods, Cargill, Bunge, Wilmar International, Louis Dreyfus Company เป็นต้น
ADM มีลักษณะการดำเนินงาน หลากหลายรูปแบบแตกย่อยออกไป แต่สามารถแบ่งออกเป็นสี่ส่วนใหญ่ดังนี้
- ●บริการนักลงทุน (Investor Services)
ADM Investor Services, Inc. เป็นผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จดทะเบียน
และเป็นสมาชิกสำนักหักบัญชีของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์หลักทั้งหมด
ในสหรัฐอเมริกา
ADM Investor Services International, Ltd. ซึ่งเป็นสมาชิกของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์และสำนักหักบัญชีในยุโรป
และ ADMIS Hong Kong Limited เสนอข้อเสนอ บริการนายหน้าในยุโรป
และเอเชีย
- ●การแปรรูปเมล็ดพืชน้ำมัน (Oilseeds)
ส่วนงานเกี่ยวข้องกับและการแปรรูปของเมล็ดพืชน้ำมัน
เช่น ถั่วเหลืองและเมล็ดอ่อน, เมล็ดฝ้าย, เมล็ดทานตะวัน, คาโนลา และเมล็ดแฟลกซ์ ให้เป็นน้ำมันจากพืชและอาหารโปรตีนหลายชนิด เป็นต้น
- ●การแปรรูปสารละลายคาร์โบไฮเดรต (Carbohydrate Solutions)
ส่วนงานเกี่ยวข้องกับการแปรรูป ให้เป็นสารให้ความหวานและแป้งต่างๆ และวัตถุดิบตั้งต้นของผลิตภัณฑ์ชีวภาพ ผลิตภัณฑ์ที่ใช้ในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม
เช่น แป้งข้าวโพด, ข้าวสาลี, น้ำเชื่อม, กลูโคส, แป้งสาลี, เดกซ์โทรส, เอทิลแอลกอฮอล์, เอทานอล, การกลั่นเมล็ดพืช และกรดซิตริก เป็นต้น
นอกจากนี้ บริษัทยังมีการแปรรูปให้เป็น สารแต่งกลิ่นรสธรรมชาติ
เช่น สีธรรมชาติ, โปรตีนต่างๆ, อิมัลซิไฟเออร์, โพลิออล, ไฮโดรคอลลอยด์, โปรไบโอติก, พรีไบโอติก, สารสกัดจากพฤกษชาติ, เอนไซม์ และเส้นใยที่ละลายน้ำได้และอาหารพิเศษอื่นๆ เป็นต้น
ปัจจุบัน ADM มีผลิตภัณฑ์มากกว่า 90 ชนิด ที่กล่าวมานี้เป็นเพียงแค่ส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์ของ ADM เท่านั้น
และการดำเนินงานในส่วนนี้ส่วนใหญ่ มีฐานสินทรัพย์หลักตั้งอยู่ในภาคกลาง
ของสหรัฐอเมริกา
ซึ่งภูมิภาคกลางเป็นภูมิภาค ที่เอื้ออำนวยในการเพาะปลูกที่สุด เพราะ ภูมิภาคนี้ได้รับปริมาณน้ำฝนเพียงพอ และมีฤดูกาลเพาะปลูกที่ยาวนาน, ดินในภาคกลางของสหรัฐอเมริกา โดยทั่วไปมีความอุดมสมบูรณ์และมีการระบายน้ำดี
ภูมิประเทศของสหรัฐอเมริกา ตอนกลางค่อนข้างราบเรียบ ซึ่งทำให้ง่ายต่อการเพาะปลูก, มีโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการพัฒนามาอย่างดี
- ●บริการด้านการเกษตรและอาหาร (Ag Services and Nutrition)
ส่วนงานบริการด้านการเกษตร ที่เกี่ยวข้องกับ การเกษตร การผลิต เครือข่ายการขนส่งทั่วโลก และการดำเนินงานของท่าเรือ เพื่อซื้อ จัดเก็บ ทำความสะอาด และขนส่งสินค้าเกษตร
เช่น เมล็ดพืชน้ำมัน ข้าวโพด ข้าวสาลี มอลต์ ข้าวโอ๊ต ข้าว และข้าวบาร์เลย์ เป็นต้น และขายต่อสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้ ให้กับบริษัทลููกค้า
- ●โดยสัดส่วนประเทศที่มีการค้าขายด้วยมากที่สุดในปี 2022 ดังนี้
สหรัฐอเมริกา 42.6%, สวิตเซอร์แลนด์ 21.5%, ต่างประเทศอื่นๆ 18.1%, หมู่เกาะเคย์เเมน 5.8%, บราซิล 3.9%, เม็กซิโก 3.7%, แคนาดา 2.2%, อังกฤษ 2.2%
จะเห็นได้ว่าผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ของ ADM นั้นทำมาจากพืช แต่บริษัทสามารถนำวัตถุดิบแทบจะทุกส่วนมาใช้งาน สร้างผลิตภัณฑ์และทำให้ก่อเกิดการสร้างรายได้อย่างคุ้มค่า
ถือว่าเป็นบริษัทที่มีการบริหารความเสี่ยง และหมุนเวียนทรัพยากรหรือวัตถุดิบได้ดีมากๆ บริษัทนึงเลย
รายได้ประจำปีของ ADM ในปี 2022 อยู่ที่ 101.556 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 19.13% จากปี 2021
โดยมีกำไรขั้นต้นประจำปีสำหรับปี 2022 อยู่ที่ 7.57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 26.44% จากปี 2021
- ●มีแบ่งสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์ต่างๆ ของบริษัทในปี 2022 ดังนี้
- บริการด้านการเกษตรและเมล็ดพืชน้ำมัน
(Ag Services and Oilseeds) 78.3%
- โซลูชั่นเกี่ยวกับสารละลายคาร์โบไฮเดรต (Carbohydrate Solutions) 13.8%
- อาหารและโภชนาการ (Nutrition) 7.5%
- อื่นๆ (Other) 0.4%
นอกจากอาหารและสินค้าโภคภัณฑ์แล้ว ADM ยังเป็นผู้นำเรื่อง นวัตกรรมวิทยาศาสตร์ทางการเกษตรอีกด้วย
บริษัทมีสิทธิบัตรทั้งหมด 4,069 ฉบับทั่วโลก โดย 2,084 ฉบับ ได้รับอนุญาตแล้ว และมีสิทธิบัตรมากกว่า 48% ที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบัน
- ●ตัวอย่างการวิจัยและพัฒนาบางส่วนของ ADM
- Enogen corn ซึ่งเป็นข้าวโพดดัดแปลงพันธุกรรมที่ผลิตเอทานอลได้มากกว่าข้าวโพดแบบดั้งเดิม
- NutriSoy โปรตีนสกัดจากถั่วเหลืองที่ใช้ในผลิตภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่มหลายประเภท
- Plenish น้ำมันถั่วเหลืองที่มีโอเลอิกสูงซึ่งใช้ในอาหารและอุตสาหกรรมที่หลากหลาย
- Eversweet สารให้ความหวานจากหญ้าหวานที่ใช้ในผลิตภัณฑ์อาหารและเครื่องดื่มหลายประเภท
ซึ่งทุกนวัตกรรมล้วนแต่ก่อเกิดประโยชน์ให้กับตัวบริษัท
- ●และบริษัทยังมีโครงการที่สนับสนุนความยั่งยืน และความรับผิดชอบต่อสังคมและองค์กรอยู่หลายอย่าง
- Strive35
ลดการปล่อยมลพิษให้ได้ 25% ภายในปี 2578
ปัจจุบันทำได้แล้ว 6%
ลดการใช้พลังงานให้ได้ 15% ภายในปี 2578
ปัจจุบันทำได้แล้ว 0%
ลกการใช้น้ำให้ได้ 10% ภายในปี 2578
ปัจจุบันทำได้แล้ว 0%
ลดของเสียจากการกิจกรรมดำเนินงานให้ได้ 90% ภายในปี 2578 ปัจจุบันทำได้แล้ว 83.8%
- ช่วยเหลือชุมชนผ่าน ADM Care
โครงการมีการให้ทุนกับโครงการพัฒนาชุมชนเกี่ยวกับ บรรเทาความหิวโหย การศึกษา การปฏิบัติทางการเกษตรที่ปลอคภัย ที่ยื่นขอทุนมา โดยจะพิจารณาตามความเหมาะสม
- ร่วมก่อตั้ง Together We Grow
เป็นการร่วมตัวของกลุ่มผู้นำอุตสาหกรรมการเกษตรด้วยกันเอง เป้าหมายหลัก คือ การส่งเสริมความหลากหลาย ความเท่าเทียว ด้านเพศ ความคิด การอยู่รวมกัน ในการทำงาน
- เสริมสร้างความปลอดภัยของพนักงาน
มีโปรแกรมการฝึกสอนและให้คำปรึกษา และแผนปรับปรุงประสิทธิภาพการทำงานเพื่อลดความซับซ้อน ในการกิจกรรมดำเนินงานที่มีความเสี่ยงสูง
ในปี 2021 ทางบริษัทสามารถลด TRIR (อัตราการบาดเจ็บจากการทำงาน) ลง 5.2% เมื่อเทียบในปี 2020
- ●สิ่งที่น่าให้ความสนใจและผลการดำเนินงานที่สำคัญของปีนี้
ADM เป็นบริษัทที่จ่ายปันผลต่อเนื่องมา 51 ปีแล้ว
ADM อยู่ภายใต้ข้อบังคับต่างๆ รวมถึงกฎที่เกี่ยวข้องกับความปลอดภัยของอาหาร การปกป้องสิ่งแวดล้อม
และหลักปฏิบัติด้านแรงงาน การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบเหล่านี้สามารถเพิ่มต้นทุนของบริษัทหรือทำให้ยากต่อการดำเนินธุรกิจ
ADM พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่ซับซ้อนในการจัดหาวัตถุดิบและส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้า การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน
เช่น เหตุการณ์สภาพอากาศหรือความไม่แน่นอนทางการเมือง
อาจนำไปสู่ความล่าช้าในการผลิตและต้นทุนที่สูงขึ้น
ในไตรมาสแรก ADM รายรับเพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบรายปี เป็น 24,072 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
กำไรในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้น 9.6% เมื่อเทียบปี เป็น 2,080 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
รายได้สำหรับ Ag Services & Oilseeds เพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบรายปี
กำไรสำหรับ Ag Services & Oilseeds เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบรายปี เป็น 1,210 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ได้แรงหนุนจากการบริหารความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยมและความต้องการส่งออกที่ไปยังบราซิลมากขึ้น
ขณะที่รายได้ของ Carbohydrate Solutions เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบรายปี
แต่กำไรสำหรับ Carbohydrate Solutions ลดลง 14% เมื่อเทียบรายปี เป็น 273 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
สาเหตุน่าจะมาจาก Vantage Corn Processors ที่เป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง ADM และ Cargill ผลลัพธ์ค่อนข้างเบาบางเนื่องจากระดับเอทานอลคงคลังที่สูงขึ้น ซึ่งส่งผลให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลง
ในส่วน Nutrition รายได้ลดลง 3.7% อยู่ที่ 145 ล้านดอลลาร์ลดลง 23% จากเมื่อเทียบรายปี
สาเหตุน่าจะมาจากราคาอาหารและพืชผลบางรายการที่ปรับตัวลงจากปีที่แล้ว ความต้องการด้านการบริโภคคงที่
นอกจากนี้ ADM ยังเสร็จสิ้นการซื้อกิจการของ Comhan ผู้จัดจำหน่ายสารให้รสชาติชั้นนำของแอฟริกาใต้ และในไตรมาสนี้ ADM มีการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 351 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
โดยภาพรวม Archer Daniels Midland ในส่วนการจัดหา การดำเนินการ และจำหน่ายสินค้าเกษตร ความสามารถในการดำเนินงาน ประสิทธิภาพทางการเงิน
และการมุ่งเน้นที่การวิจัย และพัฒนาเป็นจุดแข็งที่สำคัญของบริษัท
แม้ว่า ราคาพืชผลที่ผันผวน และการมุ่งเน้นไปที่เชื้อเพลิงชีวภาพจากพืชผล ยังคงเป็นสาเหตุของความกังวล ความต้องการน้ำมันดีเซลหมุนเวียนในสหรัฐอเมริกา ความต้องการน้ำมันพืชทั่วโลก
และการเข้าซื้อกิจการของ Comhan มีแนวโน้มที่จะสร้างโอกาสในการเติบโตให้กับบริษัท
อย่างไรก็ตามกฎระเบียบที่เข้มงวด ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและการแข่งขันที่รุนแรงอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ
และยังมีปัจจัยเสริมด้านลบภายนอก เรื่องเพดานหนี้ เงินเฟ้อ และการเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในสหรัฐอเมริกา
บริษัทมีโครงสร้างที่ซับซ้อน บทความนี้เป็นเพียงการวิเคราะห์ส่วนหนึ่งของบริษัทเท่านั้น นักลงทุนที่สนใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยละเอียด และประเมินความเสี่ยงได้ด้วยตัวเอง ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
References:
- 4
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
