ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องกับเศรษฐกิจ ส่งผลอย่างไรกับ "การลงทุน"
ทำไมนักลงทุนทุกคน จำเป็นต้องเข้าใจถึงเรื่องความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องกับเศรษฐกิจ ส่งผลอย่างไรกับการลงทุน สำคัญยังไง วันนี้จะมาอธิบายให้ฟัง
สภาพคล่อง คือ "ความสามารถของสินทรัพย์ที่จะแปลงเป็นเงินสด" ได้อย่างรวดเร็วและง่ายดายโดยไม่สูญเสียมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ
ระบบเศรษฐกิจ คือ "ผลรวมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั้งหมด" การผลิต
การกระจาย และการบริโภคสินค้าและบริการ
ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องกับเศรษฐกิจนั้นซับซ้อนและมีหลายแง่มุม
โดยทั่วไปแล้ว เศรษฐกิจที่ดีนั้นมีลักษณะเฉพาะคือ "สภาพคล่องในระดับสูง"
ซึ่งหมายความว่ามีเงินจำนวนมากที่จะใช้จ่าย ซึ่งจะนำไปสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
ในทางกลับกัน เศรษฐกิจที่อ่อนแอมักมีลักษณะของ "สภาพคล่องในระดับต่ำ"
สิ่งนี้อาจทำให้ธุรกิจยากที่ จะจัดหาเงินทุนที่จำเป็นในการดำเนินงาน ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียงานและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ลดลง
- ●มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลให้เกิดความผันผวนต่อระดับสภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจ
- อัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ย คือ "ต้นทุนในการกู้ยืมเงิน" เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ ธุรกิจจะกู้เงินได้ง่ายกว่า สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การลงทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ธุรกิจจะกู้เงินได้ยากขึ้น สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การลดลงของการลงทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
- เงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อ คือ "อัตราที่ราคาสินค้าและบริการพุ่งสูงขึ้น" เมื่อเงินเฟ้อสูง ค่าของเงินจะลดลง
ทำให้การจับจ่ายใช้สอยของผู้คนลดลง การลงทุนในกิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลง ซึ่งอาจส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดการเงินลดลงไปด้วย
แต่ในบางกรณี นักลงทุนจะทำการย้ายเงินตราเปลี่ยนเป็นทรัพย์สินทางการเงินต่างๆ
เช่น ทองคำ หุ้นของบริษัทที่มีผลดำเนินงานที่แกร่งแข็ง หรือแลกเปลี่ยนเป็นเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำ ซึ่งจะขึ้นอยู่กับ "ดุลพินิจ" ของนักลงทุนแต่ละราย
- เสถียรภาพทางการเมือง
ความมั่นคงทางการเมือง คือ "ระดับที่ประเทศปราศจากความวุ่นวายทางการเมือง" เมื่อเกิดความไม่มีเสถียรภาพทางการเมือง
สิ่งที่ตามมามักเป็นความไม่แน่นอน ด้านกฎหมายข้อบังคับและนโยบายของภาครัฐซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวน ของเศรษฐกิจและสภาพคล่องได้ "ทั้งคู่"
ตัวอย่างเช่น
การใช้จ่ายของรัฐบาล สามารถเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียน ซึ่งอาจนำไปสู่ระดับสภาพคล่องในเศรษฐกิจที่สูงขึ้น
ในทางกลับกัน การเพิ่มภาษีของรัฐบาล สามารถลดจำนวนเงินที่หมุนเวียน ซึ่งอาจทำให้ระดับสภาพคล่องในเศรษฐกิจลดลง
- การค้าระหว่างประเทศ
การค้าระหว่างประเทศ อาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในเศรษฐกิจ
ตัวอย่างเช่น
หากประเทศหนึ่งนำเข้าสินค้าและบริการมากกว่าส่งออก จะต้องกู้เงินเพื่อนำเงินมาชดเชยการขาดดุลการค้า
สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ระดับสภาพคล่องที่ลดลงในระบบเศรษฐกิจภายในประเทศ
- ●แล้วมันส่งผลอย่างไรกับการลงทุนของเรา?
จะขอยกตัวอย่างเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา "บางส่วน" มานำเสนอเพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น
จากเหตุการณ์วิกฤตโรคระบาด Covid-19 รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ทำการ "อัดสภาพคล่อง(QE)" เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจราวๆ "4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ"
ในช่วงปลายปี 2019 ถึงต้นปี 2022 ซึ่งถือว่า "มากเป็นประวัติการณ์" เลยทีเดียว
สภาพคล่องมหาศาลเหล่านี้นั้นได้ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจ ผ่านนโยบายช่วยเหลือของรัฐบาลสหรัฐฯ
จะเห็นได้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ นั้นได้ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งเกิดจากการ "จับจ่ายใช้สอยที่สูงขึ้น" ของประชาชน
ส่งผลให้ผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐนั้นออกมาดี และทำให้ราคาหุ้นของสหรัฐฯ ทำระดับ "All Time High" กันทั้งตลาด
จากจุดนี้จะสังเกตุได้ว่า การอัดสภาพคล่องเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจยิ่งมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งส่งผลต่อเศรษฐกิจมากเท่านั้น
ซึ่งต่อมา จากการกระทำครั้งนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้ก่อเกิดเป็น "ปัญหาเงินเฟ้อ"
อันเป็นผลพวงมาจากเศรษฐกิจของสหรัฐฯ "ที่ดีขึ้นรวดเร็วเกินไป"
หรืออีกความหมายนึงคือ "มีสภาพคล่องในระบบมากเกินไป"
นำไปสู่มาตรการ "ปรับดอกเบี้ยนโยบาย(Fed Funds Rate)" และมาตรการ "ดึงสภาพคล่องออกจากระบบเศรษฐกิจ(QT)" เพื่อปราบเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐ(Fed)
สิ่งนี้นำไปสู่ความความกังวลของนักลงทุน เพราะว่าไม่เพียงแต่ "สภาพคล่องในระบบเศรษฐกิจจะลดลง" เท่านั้น
การขึ้นดอกเบี้ยนโยบายนั้นยังส่งผลต่อ "การกู้เงินที่ยากขึ้น" และ "การชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้น" ของบริษัทในสหรัฐฯ
จากที่กล่าวมา ทำให้บริษัทในสหรัฐฯ ต้องรับศึกหลายด้านจาก "กิจกรรมดำเนินงานที่ต้องลดลง, รายได้ของบริษัทลดลง, เงื่อนไขทางการเงินที่ยากขึ้น, หนี้สินที่ต้องชำระเพิ่มขึ้น"
ส่งผลให้ผลประกอบการของบริษัทในสหรัฐฯ ออกมาไม่ดี
และนำไปสู่ราคาหุ้นที่ร่วงลง เท่านั้นยังไม่พอการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายยังส่งผลต่อทำให้ค่าเงิน "ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น" เป็นอุปสรรคต่อการส่งออก เพราะลูกค้าของสหรัฐต้องซื้อของในราคาที่แพงขึ้น
จากที่กล่าวมาจะเห็นได้ว่า ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องกับเศรษฐกิจ เป็นสิ่งที่ซับซ้อนและมีหลายแง่มุมอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม เป็นที่ชัดเจนว่าสภาพคล่อง "มีบทบาทสำคัญ" ต่อการเติบโตและเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงในสิ่งหนึ่งสามารถมีผลกระทบอย่างมากต่ออีกสิ่งหนึ่ง
และผู้กำหนดนโยบายสามารถช่วยสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือเปลี่ยนทิศทางของตลาดหุ้นได้
บทความนี้เป็นเพียงแค่การยกข้อมูลปัจจัยบางส่วน ในช่วงเวลาหนึ่ง มานำเสนอ
สาเหตุและปัจจัยจากความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องกับเศรษฐกิจ ส่งผลอย่างไรกับการลงทุนนั้นมีมากมาย
และนักลงทุนต้องทำความเข้าใจสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน ว่ามีความสัมพันธ์อย่างไรกับสภาพคล่องกับเศรษฐกิจด้วยตนเอง
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
