สิ่งสำคัญ "ไม่แพ้" เรื่องราคาของหุ้นที่ ''นักลงทุนมือใหม่'' ควรรู้
เมื่อพูดถึงการลงทุนในหุ้น นักลงทุนจำนวนมากมักให้ความสำคัญกับราคาของหุ้นเพียงอย่างเดียว แม้ว่าราคาจะเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญอย่างไม่ต้องสงสัย
แต่สิ่งสำคัญคือ ต้องคำนึงถึงปัจจัยสำคัญอื่นๆ อีกหลายประการด้วย
ในบทความนี้ เราจะมาสำรวจองค์ประกอบสำคัญที่นักลงทุนควรพิจารณา เมื่อต้องตัดสินใจอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการซื้อขายหุ้น
- ●52 Week high and low
หมายถึง ราคาสูงสุดหรือต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ของหุ้น เป็นช่วงราคาที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถมองเห็นว่าหุ้นที่เรากำลังซื้อขาย
เมื่อเทียบกับการซื้อขายในปีที่ผ่านมา อยู่ในจังหวะที่เหมาะสมหรือไม่ ซึ่งอาจบ่งบอกได้หลายอย่าง
- 52 week high
ก. โมเมนตัมเชิงบวก
หุ้นที่ทำสถิติสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์มักจะบ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกและอาจส่งสัญญาณถึงแนวโน้มขาขึ้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความมั่นใจในโอกาสในอนาคตของบริษัท แต่ก็มีบางครั้งที่เกิดจากความคาดหวังที่สูงของนักลงทุน
ข. แนวต้านทางจิตวิทยา
จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์สามารถทำหน้าที่เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาได้ นักลงทุนบางรายอาจลังเลที่จะซื้อที่ระดับนี้ เนื่องจากกลัวว่าราคาอาจปรับฐาน หรือไม่สามารถคงมูลค่าที่สูงไว้ได้
ค. การวิเคราะห์ทางเทคนิค
นักลงทุนและนักวิเคราะห์ทางเทคนิค มักจะใช้จุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เป็นจุดอ้างอิงเพื่อระบุระดับแนวรับ และแนวต้านที่อาจเกิดขึ้น
- 52 week low
ก. โอกาสในการซื้อ
หุ้นที่แตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์อาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อในราคาที่มีส่วนลด แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจถูกประเมินต่ำเกินไป และมีโอกาสดีดตัวขึ้น
ข. การประเมินความเสี่ยง
จุดต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์สามารถใช้เป็นจุดอ้างอิงสำหรับการประเมินความเสี่ยงขาลงของหุ้น นักลงทุนสามารถเปรียบเทียบราคาปัจจุบัน กับราคาต่ำสุดและประเมินขอบเขตของการลดลง
ค. ความเชื่อมั่นของนักลงทุน
หุ้นที่แตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์อาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นเชิงลบ และกระตุ้นแรงขายเพิ่มเติม สิ่งสำคัญคือ ต้องพิจารณาเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการลดลง และประเมินว่าเป็นข้อกังวลชั่วคราวหรือระยะยาว
- ●Short Interest
อัตราการชอร์ตหุ้น หมายถึง จำนวนหุ้นทั้งหมดของหุ้นของบริษัทที่ถูกขายชอร์ตโดยนักลงทุน เมื่อนักลงทุนขายชอร์ต พวกเขาจะขอยืมหุ้นจากนายหน้า เพื่อขายหุ้นในตลาด
เพราะพวกเขาคาดว่าราคาหุ้นจะลดลง หากราคาหุ้นลดลงจริง ๆ นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นคืนในราคาที่ถูกลง ส่งคืนให้กับนายหน้าและทำกำไรจากส่วนต่าง
ก. ผลกระทบของอัตราการชอร์ตสูง
อัตราการชอร์ตสูงบ่งชี้ถึงนักลงทุนจำนวนมากที่มองโลกในแง่ร้าย เกี่ยวกับประสิทธิภาพในอนาคตของหุ้น มันบ่งบอกถึงความรู้สึกเชิงลบและความคาดหวังที่เป็นไปได้ ของการลดลงของราคาหุ้น
ตัวอย่าง
บริษัท ABC มีหุ้นทั้งหมด 10 ล้านหุ้น และอัตราการชอร์ต 2 ล้านหุ้น ดังนั้นอัตราการชอร์ตเป็นเปอร์เซ็นต์จะเท่ากับ 20% (2 ล้านหารด้วย 10 ล้าน)
สิ่งนี้บ่งชี้ว่า 20% ของจำนวนหุ้นที่มีอยู่ทั้งหมดถูกขายชอร์ต ซึ่งสะท้อนถึงความรู้สึกเชิงลบต่อหุ้นอย่างมาก
ข. ผลกระทบของอัตราการชอร์ตต่ำ
ในทางกลับกัน อัตราการชอร์ตที่ต่ำจะบ่งบอกถึงความรู้สึกเชิงลบเล็กน้อยที่อยู่รอบๆ หุ้นและอาจบ่งบอกถึงแนวโน้มที่เป็นบวกมากขึ้น นักลงทุนอาจตีความว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มสูงขึ้น
ตัวอย่าง
บริษัท XYZ มีหุ้นจำนวน 20 ล้านหุ้น และอัตราการชอร์ตคือ 1 ล้านหุ้น เป็นผลให้อัตราการชอร์ตเป็นเปอร์เซ็นต์จะเท่ากับ 5% (1 ล้านหารด้วย 20 ล้าน) เปอร์เซ็นต์ที่ต่ำบ่งชี้ถึงความรู้สึกเชิงลบต่อหุ้นที่ค่อนข้างต่ำ
- ●Free cash flow
กระแสเงินสดอิสระ หมายถึง การวัดเงินสดที่บริษัทได้รับจากการดำเนินงาน หลังจากบันทึกค่าใช้จ่ายด้านทุนที่จำเป็นต่อการรักษาและขยายธุรกิจ
กล่าวคือ เงินสดที่บริษัทมีอยู่เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การลงทุนในโครงการใหม่ การลดหนี้ การจ่ายเงินปันผล หรือการซื้อหุ้นคืน
กระแสเงินสดอิสระ = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน - รายจ่ายฝ่ายทุน
ก. ผลกระทบเชิงบวกของกระแสเงินสดอิสระ
- การขยายตัวและการเติบโต
บริษัทที่มีกระแสเงินสดอิสระเป็นบวกอย่างสม่ำเสมอ มีความสามารถในการลงทุนใหม่ในการดำเนินงาน พัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ และขยายการแสดงตนในตลาด
กระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตตามธรรมชาติ
ตัวอย่าง
บริษัท ABC สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีรายจ่ายฝ่ายทุน 10 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระจะอยู่ที่ 40 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (50 ล้านดอลลาร์ - 10 ล้านดอลลาร์)
สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการสร้างเงินสด และศักยภาพในการลงทุนเพื่อโอกาสในการเติบโต
- การชำระหนี้
กระแสเงินสดอิสระช่วยให้บริษัทสามารถชำระหนี้ได้ ลดดอกเบี้ยจ่ายและปรับปรุงฐานะทางการเงิน บริษัทที่มีกระแสเงินสดอิสระจำนวนมาก สามารถจัดสรรเงินทุนเพื่อลดหนี้ เพิ่มความน่าเชื่อถือและลดความเสี่ยง ที่เกี่ยวข้องกับภาระผูกพันทางการเงิน
ข. ผลกระทบเชิงลบของกระแสเงินสดอิสระ
- ข้อจำกัดของกระแสเงินสด
กระแสเงินสดอิสระที่ติดลบหรือต่ำสามารถส่งสัญญาณถึงปัญหาทางการเงิน ซึ่งอาจเป็นผลมาจากปัจจัยต่างๆ
เช่น ยอดขายที่ลดลง การดำเนินงานที่ไม่มีประสิทธิภาพ หรือระดับหนี้ที่สูง
กระแสเงินสดอิสระที่ติดลบบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ได้สร้างเงินสด จากการดำเนินงานอย่างเพียงพอเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน
ตัวอย่าง
บริษัท XYZ มีกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 20 ล้านดอลลาร์ แต่มีรายจ่ายฝ่ายทุน 30 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระจะอยู่ที่ -10 ล้านดอลลาร์ (20 ล้าน - 30 ล้านดอลลาร์)
ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดดุลของกระแสเงินสดที่ อาจนำไปสู่ความท้าทายด้านสภาพคล่องและขัดขวางโอกาสในการเติบโต
- ความยั่งยืนของเงินปันผล
บริษัทที่สร้างกระแสเงินสดอิสระติดลบอย่างสม่ำเสมอ อาจประสบปัญหาในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น กระแสเงินสดอิสระที่ติดลบจะจำกัดความสามารถของบริษัท
ในการจัดสรรเงินทุนเพื่อการจ่ายเงินปันผล ซึ่งอาจทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนและส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของบริษัท
- ●Dividend yield
อัตราเงินปันผลตอบแทน หมายถึง อัตราส่วนทางการเงินที่วัดการจ่ายเงินปันผลประจำปีของบริษัทเมื่อเทียบกับราคาหุ้น
โดยระบุเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนที่นักลงทุนคาดว่าจะได้รับ ในรูปของเงินปันผลตามราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น
อัตราเงินปันผลตอบแทนถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวาง เพื่อประเมินศักยภาพในการสร้างรายได้ของการลงทุน และเปรียบเทียบกับโอกาสในการลงทุนทางเลือก
อัตราเงินปันผลตอบแทน = (เงินปันผลต่อหุ้น / ราคาหุ้น) x 100
ก. ผลกระทบเชิงบวกของผลตอบแทนเงินปันผล
- การสร้างรายได้
ผลตอบแทนจากเงินปันผลทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ สำหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้ ซึ่งช่วยให้เข้าใจถึงกระแสเงินสดปกติที่พวกเขาสามารถคาดหวังได้จากการลงทุน
บริษัทที่มีประวัติจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ มักเป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนที่เน้นรายได้เป็นหลัก
ตัวอย่าง
หากบริษัทจ่ายเงินปันผลปีละ $2 ต่อหุ้น และหุ้นของบริษัทมีราคาอยู่ที่ $40 ต่อหุ้น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะเท่ากับ 5% ([$2 / $40] x 100)
ซึ่งหมายความว่าทุกๆ 1,000 ดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้น นักลงทุนสามารถคาดหวังรายได้เงินปันผลต่อปีที่ 50 ดอลลาร์
- กระแสเงินสดที่มั่นคง
บริษัทที่จ่ายเงินปันผลมักจะแสดงความมั่นคงทางการเงิน และการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีบ่งชี้ว่า บริษัทมีทรัพยากรเพียงพอในการกระจายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้น
ซึ่งอาจบ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และความเชื่อมั่นของผู้บริหารในอนาคต
แต่ก็มีบางบริษัทที่ให้ปันผลที่สูงเพื่อปกปิดศักยภาพที่แย่ลงของบริษัท
ข. ผลกระทบเชิงลบของผลตอบแทนเงินปันผล
- ความยั่งยืนของเงินปันผล
ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงอาจทำให้เกิดความกังวล เกี่ยวกับความยั่งยืนของการจ่ายเงินปันผล บริษัทที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเกินไป
เมื่อเทียบกับรายได้และกระแสเงินสด อาจมีปัญหาในการรักษาการจ่ายเงินปันผลในระยะยาว นักลงทุนควรประเมินสถานะทางการเงินและความมั่นคง ของบริษัทอย่างรอบคอบก่อนที่จะพึ่งพาผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงเพียงอย่างเดียว
ตัวอย่าง
หากบริษัทเสนอผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 10% แต่รายได้และกระแสเงินสดของบริษัทลดลง
อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าบริษัทนั้น อาจไม่รักษาการจ่ายเงินปันผลที่สูงเช่นนี้ได้ในอนาคต
- ศักยภาพการเติบโตที่จำกัด
บริษัทที่ให้ความสำคัญกับการจ่ายเงินปันผล อาจมีเงินทุนจำกัดสำหรับการลงทุนซ้ำและการเติบโต แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล จะน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
แต่อาจไม่ได้มีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าของเงินทุนที่มีนัยสำคัญ นักลงทุนที่แสวงหาโอกาสในการเติบโต
อาจพิจารณาบริษัทที่นำกำไรส่วนใหญ่ไปลงทุนใหม่ เพื่อขยายการดำเนินงานหรือการวิจัยและพัฒนาแทนการจ่ายเงินปันผล
- ●P/S
หมายถึง อัตราส่วนราคาต่อยอดขายเป็นเมตริกการประเมินมูลค่า ที่วัดมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัทเมื่อเทียบกับรายได้
คำนวณโดยการหารมูลค่าหลักทรัพย์ ตามราคาตลาดของบริษัทด้วยรายได้ต่อปี อัตราส่วนนี้ใช้เพื่อประเมินราคาที่นักลงทุนยินดีจ่ายต่อดอลลาร์ของรายได้ที่บริษัทสร้างขึ้น
อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย = มูลค่าตลาด / รายได้ต่อปี
ก. ผลกระทบเชิงบวกของอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย
- ศักยภาพในการเติบโต
อัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ต่ำสามารถบ่งชี้ว่า บริษัทมีมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการสร้างรายได้ อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่รับรู้ ถึงศักยภาพการเติบโตของบริษัทอย่างเต็มที่
ซึ่งเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่จะได้รับประโยชน์ จากการแข็งค่าของราคาหุ้นในอนาคต
ตัวอย่าง
หากบริษัท ABC มีมูลค่าตลาด 100 ล้านดอลลาร์และสร้างรายได้ 50 ล้านดอลลาร์ต่อปี อัตราส่วนราคาต่อยอดขายจะเป็น 2 (100 ล้านดอลลาร์ / 50 ล้านดอลลาร์)
อัตราส่วนที่ต่ำกว่า เช่น 0.5 อาจบ่งชี้ว่าศักยภาพการเติบโต ของรายได้ของบริษัทไม่สะท้อนอยู่ในราคาหุ้น
- การวิเคราะห์เปรียบเทียบ
อัตราส่วนราคาต่อยอดขายมีประโยชน์อย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน นักลงทุนสามารถประเมินว่าบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไป หรือต่ำกว่ามูลค่าเมื่อเทียบกับบริษัทอื่น
โดยพิจารณาจากอัตราส่วนราคาต่อยอดขายตามลำดับ สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุโอกาสในการลงทุนที่น่าสนใจ หรือระบุบริษัทที่อาจมีราคาสูงเกินไป เมื่อเทียบกับรายได้ของพวกเขา
ข. ผลกระทบเชิงลบของอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย
- ขาดความสามารถในการทำกำไร
บริษัทที่มีอัตรากำไรต่ำหรือติดลบ อาจมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายสูง นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวัง
เมื่อวิเคราะห์อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย ควรต้องพิจารณาความสามารถในการทำกำไรด้วย
- อุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักร
อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย อาจไม่เหมาะสมสำหรับบริษัทที่ดำเนินกิจการในอุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักร ในอุตสาหกรรมเหล่านี้ รายได้และความสามารถในการทำกำไรจะผันผวนตามวัฏจักรเศรษฐกิจ
ทำให้อัตราส่วนราคาต่อยอดขายมีความน่าเชื่อถือน้อยลงในฐานะมาตรวัดมูลค่า นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเพิ่มเติม
เช่น แนวโน้มของอุตสาหกรรมและสภาวะเศรษฐกิจ เมื่อทำการประเมินบริษัทในอุตสาหกรรมที่เป็นวัฏจักร
เมื่อพิจารณาซื้อหรือขายหุ้น สิ่งสำคัญคือ ต้องตรวจสอบปัจจัยสำคัญของหุ้นอย่างอื่นด้วย
เช่น ราคาหุ้น, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด, อัตราส่วน P/E และงบการเงิน เป็นต้น
วิธีเหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุนมือใหม่ได้รับข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับศักยภาพของหุ้น ประเมินความเหมาะสมของหุ้นภายในกลยุทธ์การลงทุน และตัดสินใจซื้อหรือขายอย่างชาญฉลาด
และโปรดจำไว้เสมอว่าควรวิเคราะห์ปัจจัยเหล่านี้ ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิคอื่นๆ ด้วย
เพื่อทำความเข้าใจอย่างครอบคลุมเกี่ยวกับศักยภาพของหุ้นได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น
- 3
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
