[Introverted investor] 🎯[สรุปหุ้น] TIPH : Year-End 2024 📈พร้อมงบกำไร-ขาดทุน ย้อนหลัง 9 ปี

สำรวจ
ลงทุน
คำถาม

มีบัญชีอยู่แล้ว?หรือ

Introverted investor

•

21 เม.ย. เวลา 15:58 • หุ้น & เศรษฐกิจ

TIPH

🇹🇭

กระทิง ที่ราคา 18.70

ราคาปิด 21 เม.ย. 2025

🎯[สรุปหุ้น] TIPH : Year-End 2024

📈พร้อมงบกำไร-ขาดทุน ย้อนหลัง 9 ปี

🏢บริษัท ทิพย กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) : [TIPH]

ข้อมูลพื้นฐานเบื้องต้น : ‘TIPH’ ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) มี ‘บริษัท ทิพยประกันภัย จำกัด (มหาชน)’ หรือ ‘TIP’ ซึ่งประกอบธุรกิจประกันวินาศภัยเป็นบริษัทแกนหลัก ครองส่วนแบ่งทางการตลาดในอุตสาหกรรมประกันภัยไทยเป็นอันดับที่ 2 (สัดส่วนประมาณ 11-12%) ตามหลัง ‘วิริยะประกันภัย’ (14%) อยู่นิดหน่อย

🏬‘บริษัทย่อยและบริษัทร่วม’

🏡บริษัท อินชัวร์เวิร์ส จำกัด (มหาชน) : ‘InsurVerse’ ประกอบธุรกิจประกันภัยดิจิทัล 100% เพื่อขายผลิตภัณฑ์ประกันภัยตรงแก่ผู้บริโภคผ่านระบบออนไลน์ โดยไม่ผ่านตัวแทนหรือนายหน้า

🏡บริษัท ดี พี เซอร์เวย์ แอนด์ลอว์ จำกัด : ‘DP Survey’ ประกอบธุรกิจสำรวจอุบัติเหตุและประเมินความเสียหายในธุรกิจประกันวินาศภัย เช่น รถยนต์ สุขภาพ งานสำรวจที่ดินเพื่อค้ำประกันสินเชื่อ และงานด้านกฎหมาย

🏡บริษัท อะมิตี้ อินชัวร์รันซ์ โบรคเกอร์ จำกัด : ‘Amity’ ประกอบธุรกิจตัวแทนและนายหน้าประกันวินาศภัย เพื่อรวบรวมตัวแทน/นายหน้าขนาดกลางและขนาดเล็กทั่วประเทศ และสร้างเป็นเครือข่ายผ่านแพลตฟอร์ม เพื่อใช้เป็นเครื่องมือการขายและส่งเบี้ยประกันภัย

🏡บริษัท ศูนย์ฝึกอบรมทิพย จำกัด : ‘T.I.P Academy’ ประกอบธุรกิจด้านการฝึกอบรมตัวแทนและนายหน้าประกันวินาศภัย

🏡‘บริษัท ฮอไรซอน ทีี 8 จำกัด : ‘HoriXon T8’ ประกอบธุรกิจที่ปรึกษาด้านเทคโนโลยี พัฒนาและให้บริการด้านผลิตภัณฑ์ดิจิทัลและโซลูชันซอฟต์แวร์ (Software-as-a-Service) เป้าหมายเพื่อเป็นศูนย์กลางด้านเทคโนโลยีของอุตสาหกรรมประกันภัยด้วย ‘AI-Powered Digital Transformation’

🏡บริษัท มีที่ มีเงิน จำกัด : ประกอบธุรกิจสินเชื่อที่ดินและขายฝาก

🏡บริษัท เงินดีดี จํากัด : ประกอบธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล และสินเชื่อรายย่อยเพื่อการประกอบอาชีพ

🟩งบกำไร-ขาดทุน ณ สิ้นปี 2024

📈เบี้ยประกันภัยรับตรง รวม : 32,824 ล้านบาท (ลดลง 6% YoY) ส่งประกันภัยต่อ 25,260 ล้านบาท คงเหลือที่ ‘TIP’ รับไว้เอง 7,564 ล้านบาท (คิดเป็น 23% ของเบี้ยรับตรงรวมทั้งปี 2024) บวกสำรองเบี้ยประกันภัยที่ยังไม่ถือเป็นรายได้จากปีที่แล้ว 1,044 ล้านบาท แยกย่อยได้ดังนี้

📈ประกันอัคคีภัย : 2,851 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 9%)

📈ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง : 625 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 2%)

📈ประกันภัยรถยนต์ : 7,195 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 22%)

📈ประกันภัยเบ็ดเตล็ด : 16,122 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 49%)

📈ประกันอุบัติเหตุส่วนบุคคล : 6,031 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วน 18%)

📍สรุปเบี้ยประกันภัยรับที่ถือเป็นรายได้สุทธิ 8,608 ล้านบาท

📈รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จ : 5,586 ล้านบาท (เกิดจากการเอาประกันภัยต่อ)

📌สรุปรายได้รวม : 15,241 ล้านบาท (ลดลง 1% YoY) สาเหตุหลักเกิดจากภาพรวมอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทยที่แทบไม่เติบโตเลย เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

📈กำไรจากการรับประกันภัยก่อนหักค่าใช้จ่าย : 3,133 ล้านบาท (ลดลง 8% YoY)

📈กำไรจากการรับประกันภัยหลังหักค่าใช้จ่าย : 894 ล้านบาท (ลดลง 27% YoY)

📈กำไรจากการลงทุน : 833 ล้านบาท (คงที่ YoY)

📌กำไรสุทธิ : 1,521 ล้านบาท (ลดลง 13% YoY) สาเหตุหลักเกิดจากค่าสินไหมทดแทนภัยธรรมชาติที่เพิ่มสูงขึ้น

📈กำไรต่อหุ้น : 2.56 บาท (ลดลง 14% YoY)

✳️ผู้ถือหุ้นใหญ่

🔹บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) : 13%

🔹ธนาคาร ออมสิน : 11%

🔹ธนาคาร กรุงไทย จำกัด (มหาชน) : 10%

🔹บริษัท กรุงไทยพานิชประกันภัย จำกัด (มหาชน) : 10%

🔹ครอบครัว ธนะรัชต์ : 5.50% (กรรมการ)

🔹กองทุน บำเหน็จบำนาญข้าราชการ : 3%

🔹SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED : 2%

🔹จารุณี ชินวงศ์วรกุล : 2%

🔹บริษัท ที ดับบลิว ดับบลิว ซี จำกัด : 1.50%

🌍ภาพรวมอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทยในปีที่ผ่านมา (2024)

อย่างที่ทราบกันดีว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจระดับมหภาคนั้นมีอิทธิพลต่ออุตสาหกรรมประกันภัยเป็นอย่างมาก ปีที่ผ่านมา ‘GDP’ ประเทศไทยเติบโต 2.50% โดยมีภาคการท่องเที่ยวและการส่งออกเป็นปัจจัยหนุน ขณะที่อุตสาหกรรมประกันภัยไทยเติบโตได้เพียง 0.50% ซึ่งได้รับแรงกดดันจากเศรษฐกิจภายในประเทศที่ซบเซาและการแข่งขันด้านราคาภายในอุตสาหกรรม

🟢ภาพรวมเบี้ยประกันวินาศภัยในประเทศไทย ณ สิ้นปี 2024 อยู่ที่ 286,458 ล้านบาท (เติบโต 0.50% YoY) ผลลัพธ์จากเบี้ยประกันภัยเบ็ดเตล็ดและประกันอัคคีภัยที่เพิ่มสูงขึ้น ประกันภัยรถยนต์ไม่โตเลย ส่วนประกันอุบัติเหตุส่วนบุคคล ลดลงอย่างเห็นได้ชัด แยกย่อยได้ดังนี้

🔸ประกันอัคคีภัย : 10,866 ล้านบาท (เติบโต 7% YoY) คิดเป็นสัดส่วน 4% จากเบี้ยประกันภัยรับรวมทั้งอุตสาหกรรม

🔸ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง : 6,832 ล้านบาท (ลดลง 1% YoY) คิดเป็นสัดส่วน 2% จากเบี้ยประกันภัยรับรวมทั้งอุตสาหกรรม

🔸ประกันภัยรถยนต์ : 160,986 ล้านบาท (คงที่ YoY) คิดเป็นสัดส่วน 56% จากเบี้ยประกันภัยรับรวมทั้งอุตสาหกรรม

🔸ประกันภัยเบ็ดเตล็ด : 79,974 ล้านบาท (เติบโต 4% YoY) คิดเป็นสัดส่วน 28% จากเบี้ยประกันภัยรับรวมทั้งอุตสาหกรรม

🔸ประกันอุบัติเหตุส่วนบุคคล : 27,799 ล้านบาท (ลดลง 6% YoY) คิดเป็นสัดส่วน 10% จากเบี้ยประกันภัยรับรวมทั้งอุตสาหกรรม

🏆ส่วนแบ่งทางการตลาด อุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทย ณ สิ้นปี 2024

🌟บริษัท วิริยะประกันภัย จำกัด (มหาชน) : เบี้ยประกันภัยรับรวม 40,880 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 14% (คงที่จากปีที่แล้ว)

🌟บริษัท ทิพยประกันภัย จำกัด (มหาชน) : เบี้ยประกันภัยรับรวม 32,122 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 11% (ลดลงจากปีที่แล้ว)

🌟บริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) : เบี้ยประกันภัยรับรวม 29,410 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 10% (เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้ว)

🌟บริษัท คุ้มภัยโตเกียวมารีนประกันภัย (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) : เบี้ยประกันภัยรับรวม 20,193 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 7% (ลดลงจากปีที่แล้ว)

🌟บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน) : เบี้ยประกันภัยรับรวม 19,135 ล้านบาท คิดเป็นส่วนแบ่งทางการตลาด 7% (ลดลงจากปีที่แล้ว)

🟩ข้อมูลเพิ่มเติม

มีการคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทย ในปี 2025 จะเติบโตประมาณ 2% จากปีที่แล้ว

🔸‘ทิพยประกันภัย’ บริษัทแกนหลักของ ‘TIPH’ มีการรับประกันภัย ‘อาคาร สตง. แห่งใหม่’ ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างและถล่มลงเนื่องจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวในกรุงเทพฯ เมื่อวันที่ 28 มีนาคม 2025 มีรายละเอียดดังนี้

ทิพยประกันภัย : สัดส่วน 40% (จัดทำประกันภัยต่อถึง 95% ของทุนประกันภัย)

กรุงเทพประกันภัย : สัดส่วน 25%

อินทรประกันภัย : สัดส่วน 25%

วิริยะประกันภัย : สัดส่วน 10%

สัญญามีเงื่อนไขความรับผิดส่วนแรกที่ผู้เอาประกันภัยต้องรับผิดชอบเอง 20% ของมูลค่าความเสียหาย ซึ่งแม้สุดท้ายจะมีการจ่ายค่าสินไหมทดแทนก็ไม่กระทบต่อฐานะทางการเงินอย่างมีนัยสำคัญ

📌P/E เฉลี่ยย้อนหลัง 10 ปี ของ 'TIPH' อยู่ที่ประมาณ 20 เท่า (คำนวณจากราคาหุ้นและกำไรสุทธิต่อหุ้น ณ สิ้นปีของทุกปี / สูงสุด 34 เท่า - ต่ำสุด 13 เท่า)

📌P/E เฉลี่ยภาคอุตสาหกรรมประกันภัยและประกันชีวิตในตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ประมาณ 11 เท่า

📌P/E เฉลี่ยของบริษัทที่ทำธุรกิจประกันภัยและประกันชีวิตขนาดใหญ่ระดับโลก ซึ่งทำธุรกิจคล้ายกันในต่างประเทศ อยู่ที่ประมาณ 16 เท่า

(UnitedHealth, CVS Health, Cigna, Centene, Allianz, Ping An, Humana, AXA, Münchener Rückversicherungs, AIA, Chubb)

📌P/E ณ ปัจจุบัน ของ 'TIPH' อยู่ที่ประมาณ 7 เท่า

ล่าสุด ‘TIPH’ ประกาศจ่ายเงินปันผล 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 5.41% จากราคาหุ้น ณ วันที่ 01/04/2025 (18.50 บาท/หุ้น) คิดเป็นอัตราการจ่ายเงินปันผลต่อกำไรสุทธิ (Payout Ratio) 69% จากทั้งปี หรือเป็นการจ่ายเงินปันผลเลขสองหลักต่อปี!! จากราคาหุ้น ณ ปัจจุบัน กับเงินปันผลจากกำไรเมื่อปีที่แล้ว

คิดว่าคงไม่แย่เท่าไหร่ (ส่วนราคาหุ้นตอนนี้ ราคาถูกไหม? คงต้องคำนวณกันเอง) กับธุรกิจประมาณนี้ สร้างกระแสเงินสดประมาณนี้ ความสามารถในการแข่งขันประมาณนี้ และรับเงินปันผลปีละ 8-10%++ หากธุรกิจในอนาคตไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เลวร้ายมากกว่านี้ ก็น่าลุ้น

✔️XD : 10/03/2025 [จ่ายเงินปันผล : 22/05/2025]

✔️XM : 10/03/2025 [ประชุมสามัญประจำปี : 24/04/2025 : Onsite, Online]

🟢มาดูกันที่งบกำไร-ขาดทุนย้อนหลัง 9 ปี (2016-2024)

🗣️รายได้ของ ‘TIPH’ หรือ ‘TIP’ เติบโตทบต้นย้อนหลังเฉลี่ย 6% ต่อปี เติบโตสูงกว่าภาพรวมของอุตสาหกรรมประกันวินาศภัยไทยที่ประมาณ 4% ต่อปี แต่การเติบโตของ ‘TIPH’ 3 ปีย้อนหลังล่าสุด เริ่มสะดุด นิ่งๆ แต่ยังสามารถประคองตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปได้ ก็ไม่แย่จนเกินไปนัก

🗣️กำไรขั้นต้น เติบโตทบต้น 9 ปีย้อนหลังเฉลี่ยเพียง 3% ต่อปี เริ่มไม่ดีเสียแล้ว เติบโตน้อยกว่ารายได้เยอะพอสมควร

🗣️มาดูกันต่อที่กำไรจากการดำเนินงานและกำไรสุทธิ อ่าว 9 ปีที่ผ่านมาไม่โตเลย นิ่งอยู่กับที่ แย่ลงไปอีก ฮ่าๆ 😅

🗣️อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ มีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ ไม่ดีเลย ไม่แน่ใจว่าเป็นผลจากสภาพเศรษฐกิจและการแข่งขันด้านราคาภายในอุตสาหกรรมอย่างที่ผู้บริหารบอกหรือเปล่า? หากยังเป็นเช่นนี้ต่อไปเรื่อยๆ อาจเสียตำแหน่งผู้นำอันดับที่สองในอุตสาหกรรมก็ได้ น่าคิด

🗣️ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร อาจเป็นคำตอบ ค่าใช้จ่ายส่วนนี้บวมขึ้นเรื่อยๆ เฉลี่ยถึง 10% ต่อปี มิน่าล่ะกำไรไม่โตเลย ค่าใช้จ่ายเพิ่มในอัตราเร่งมากกว่ารายได้นั่นเอง ต้องลองไปตรวจสอบกันดูว่าเพราะเหตุใด?

มาดูกันที่เงินปันผลก็เพิ่มขึ้นนิดหน่อย นิดแบบนิดจริงๆ เพิ่มขึ้นเฉลี่ยไม่ถึง 2% ต่อปี ส่วนราคาหุ้นในตลาดไม่ต้องไปพูดถึงหรอก นักลงทุนกระอักเลือดตายกันเป็นแถบ🤮

ว่าแต่ผมจะยังถือหุ้นอยู่ทำไมเนี่ย ฮ่าๆ ลองทำการบ้านกันดูนะครับ ว่าสถานการณ์เช่นนี้ บริษัทประมาณนี้ เงินปันผลและราคาหุ้นตอนนี้ คุ้มค่าแก่การลงทุนหรือไม่? บอกได้แค่เพียงว่าผมยังไม่ได้ขาย จะกลืนเลือดตัวเองอยู่แบบนี้แหล่ะ🤪

⚠️การลงทุนทุกประเภทมีความเสี่ยง บทความนี้ไม่ได้มีเจตนาแนะนำ ชักชวน หรือโน้มน้าวเพื่อให้เกิดธุรกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ หรือสินทรัพย์ทางการเงินใดๆทั้งสิ้น นักลงทุนควรตัดสินใจลงทุนด้วยตนเอง รับความเสี่ยงด้วยตนเอง ทั้งนี้เนื้อหาในบทความมีอคติอยู่เป็นจำนวนมาก ควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง เพราะแอดมินมีหุ้น ฮ่าๆ 🤣

ขอให้มีความสุขกับการลงทุน ในทุกๆวันนะครับ 🙂

โฆษณา

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน

TIPH

ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน