คำนวณราคาทองคำในสกุลเงินบาท เมื่อเทียบกับปริมาณเงินในระบบของไทย
การคำนวณหาราคาทองคำที่เหมาะสมก็มีหลายสูตร นี่ก็เป็นอีกสูตรหนึ่งที่ผู้เขียนมานำเสนอ
นับตั้งแต่ปี 2000 เป็นต้นมาจนถึงปัจจุบันปี 2020 ปริมาณเงินในระบบของไทยเพิ่มขึ้นมาประมาณ 5 เท่า จาก 5 แสนล้านเป็น 2.5 ล้านล้านบาท
ราคาทองคำก็ขึ้นมาประมาณ 5 เท่าเช่นกันจากประมาณบาทละ 5,000 บาทปัจจุบันก็อยู่แถว 25,000 บาท
ภาพจาก trading economics
เงินในระบบของไทยล่าสุด M1 คือเงินที่หมุนเวียนจริงๆ ตอนนี้มีประมาณ 2.5 ล้านล้านบาท
เงินฝากธนาคารรวมพันธบัตรประมาณ 26 ล้านล้านบาท
ทองคำสำรองมี 154 ตัน คิดเป็นมูลค่า 2.6 แสนล้านบาท
ข้อมูลพื้นฐานก็มีประมาณนี้
ภาพจาก pixabay
ที่นี้เราก็มาวิเคราะห์ราคาทองคำ ถ้าคิดว่าราคาทองทำควรจะเท่ากับเงินในระบบ M1 ราคาทอง =ปริมาณเงินในระบบ/มูลค่าทองคำปัจจุบัน
=2.5/0.26=ประมาณ 10 เท่า
ราคาทองคำไทยถ้าเทียบกับเงินในระบบ = 260,000 บาทต่อ 1 บาท
แต่ถ้าเราคิดว่าราคาทองคำควรจะประมาณ 10% ของเงินในระบบ ราคาทองคำที่เหมาะสมก็คือ 25,000-26,000 บาท ราคาช่วงนี้ก็เต็มมูลค่า
แต่ในช่วง 20 ปี ปริมาณเงินในระบบเพิ่มขึ้น 5 เท่า ดังนั้นถ้าเราถือทองคำไปอีก 20 ปี ราคาทองคำก็น่าจะเท่ากับ 25,000*5=125,000 บาท
ดังนั้นผู้เขียนจึงคิดว่า การถือทองคำจึงไว้เพื่อป้องกันความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อเท่านั้น การเก็งกำไรทำได้ยากพอสมควร
ภาพจาก tradingeconomics
พูดถึงการเก็งกำไร จากกราฟเดิมถ้าเราสังเกตุในปี 2011 ในปีที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นสูงถึงบาทละ 27,000 บาท
ตอนนั้นเงินในระบบมีเพียง 1.4 ล้านล้านบาท หรือถ้าคิดเป็นราคาทองคำคือบาทละ 14,000 บาท
แสดงว่าราคาทองคำเกินราคาที่แท้จริงไปถึงเกือบเท่าตัว ดังนั้นหากเราใช้ข้อสังเกตนี้ ถ้าเราจะขายทองในช่วงเวลานี้ ราคาที่จะขายควรรอประมาณบาท 50,000-52,000 บาท
ดังนั้นราคาแถวบาทละ 25,000-26,000 บาท ถือว่าเต็มมูลค่า แต่ยังไม่ได้แพงเกินไป
ซึ่งเราก็ต้องคอยติดตามเรื่องปริมาณเงินในระบบต่อไปอย่างใกล้ชิด แล้วค่อยมาวิเคราะห์ต่อไป
ในตอนต่อไปจะพูดถึงการคำนวณดัชนีหุ้น ผ่านการคำนวณปริมาณเงินในระบบ money supply ต่อไป ซึ่งซับซ้อนกว่ามาก เพราะต้องคาดการณ์การหมุนเวียน velocity ด้วย
ถ้าชอบบทความนี้อย่าลืมกดไลค์ กดแชร์ กดติดตามเพื่อจะได้ไม่พลาดบทความดี ๆ ต่อไป
- 7
ดูเพิ่มเติมในซีรีส์
โฆษณา
- ดาวน์โหลดแอปพลิเคชัน
- © 2024 Blockdit
